贵金属行情数据
- 国内贵金属期货日间走势分化，黄金跌幅收窄，白银涨幅收窄，金银比上升。
- 沪金主力合约下跌2.22%收于792.2元/克，沪银主力合约上涨0.85%收于8296元/千克。
- 外盘方面，伦敦现货黄金价格收于3333.68美元/盎司，伦敦现货白银价格收于33.336美元/盎司。
重要资讯
- 美联储维持基准利率在4.25%-4.5%不变，放缓国债减持速度至50亿美元，MBS规模不变。
- 美联储下调今年GDP增速预期由2.1%降至1.7%，失业率小幅上调至4.4%，核心PCE通胀预期由2.5%升至2.8%。
- 美国3月CPI环比下降0.1%，核心通胀创四年新低。
- 美国3月季调后非农就业人口录得22.8万人，增幅高于市场预期的13.5万。
- 美国消费者信心指数为50.8，连续第4个月下跌，创下了2022年6月以来的最低值。
- 美国消费者对于未来一年通胀的预期从3月份的5.0%飙升至6.7%。
- 亚特兰大联储GDPNow模型预计美国第一季度GDP增速为-2.2%。
市场逻辑
- 白宫已收到18项贸易协议提案，与日本、印度“接近”达成关税协议，市场避险情绪短期退潮，风险偏好回升。
- 黄金价格冲高后回调明显，前期获利盘出现阶段性集中止盈，但中长期上涨逻辑未动摇。
- 白银当前更多计价商品属性，市场预期全球总需求回升，对白银价格形成支撑，金银比回调但处于历史高位。
- 随期铜价反弹，金银比有进一步下降的空间。
交易策略
- 黄金短期回调，但中长期上行逻辑未改，配置型资金可忽略短期波动，短线博弈资金多单可暂时止盈离场。
- 白银短期价格受商品属性支撑，沪银下方第一支撑区间7800-8000元/千克，上方压力区间8300-8500元/千克。
- 沪金下方第一支撑区间750-770元/克，上方压力区间800-820元/克。
贵金属供需数据分析
- 全球黄金供需数据分析显示，央行购金仍将持续，投资需求和资产配置需求依旧旺盛。
- 白银供需数据分析显示，随着市场风险偏好回归，铜价止跌反弹，金银比有进一步下调空间。
贵金属期权数据分析
- 黄金中长期走势依旧看涨，短期受避险情绪退潮影响，叠加前期涨幅过快，面临技术性调整。
- 白银商品属性占据主导，市场风险偏好回归，金银比有进一步下调空间。
- 单腿策略上可尝试卖出近月轻度虚值的黄金和白银看涨期权，收取权利金。
- 近期贵金属期货波动加剧，可尝试构建买入跨式策略做多波动率。
