TMT行业周报（4月第3周）：大模型迎来多模态及推理能力双提升

TMT TMT行业周报（4月第3周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（4/14-4/18）涨跌幅为：传媒（1.91%）、通信（0.53%）、电子（-0.64%）、计算机（-0.84%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为游戏Ⅲ（3.36%）、模拟芯片设计（3.08%）、面板（1.74%），跌幅靠前的三级子行业分别为其他通信设备（-2.77%）、消费电子零部件及组装（-2.72%）、通信应用增值服务（-2.70%）。细分 到 个 股 来 看 ， 电 子 周 涨 幅 前 三 的 标 的 分 别 为 思 瑞 浦（25.98%）、世华科技（22.67%）、ST宇顺（22.37%）；计算机周涨幅前三的标的分别为创识科技（22.61%）、慧翰股份（19.21%）、卓易信息（18.01%）；传媒周涨幅前三的标的分别为电声股份（15.05%）、慈文传媒（14.58%）、ST华闻（13.18%）；通信周涨幅前三的标的为灿勤科技（14.70%）、世嘉科技（13.47%）、华脉科技（12.43%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)OpenAI连续发布基座模型与推理模型更新。基座模型方面，4月15日GPT-4.1系列三款模型发布，GPT-4.1在编码、指令遵循与长文本理解任务特定测试集上准确率相较GPT-4o分别提升21.4pct、10.5pct、6.7pct。我们认为新模型系列的核心亮点在于上下文窗口长度提升至100万tokens，长文本能力为Agent工作流中多步骤规划执行与复杂输出格式奠定基础。推理模型方面，4月17日OpenAI o3与o4-mini同步上线，相较前代o1与o3-mini性价比突出，其中o3在编程、数学、视觉感知等多个维度的基准测试中较o1实现7%-43%的提升，而API定价较o1低33%以上。两款新推理模型首次引入使用ChatGPT内置工具的能力，以及针对图像深入推理的能力，我们认为其思考与工作方式更类人，多模态能力增强，利好后续基于模型搭建的Agent应用性能边界拓宽。 3)豆包大模型家族迎来更新，推理与多模态性能提升。模型性能方面，豆包1.5·深度思考模型在数学、代码与科学领域任务中表现基本齐平OpenAI o1，其同时具备视觉推理能力以对标OpenAIo3。基于模型的推理和视觉能力，火山引擎发布OSAgent解决方案以帮助企业构建可调用工具的Agent应用。应用生态方面，根据火山引擎数据，截至2025年3月底，豆包大模型日均tokens调用量已超过12.7万亿次，为2024年12月的3倍；QuestMobile数据显示，截止到2025年2月，国内AI原生App活跃用户数达2.4亿，环比增长89%。我们看好AI大模型性能边界的突破以及AI工具使用量的迅速提升带来的应用端爆发机会，建议关注AI Agent、广告营销、影视、游戏等方向的投资机会。 4)风险提示：大模型及AI应用进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告..............................................................................................................................................9 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 4月9日西门子数据中心生态大会4月9日第十三届中国电子信息博览会(CITE2025)4月10日全球6G技术与产业生态大会20254月11日联发科天玑开发者大会20254月23日ASML 2025年度股东大会4月25日2025中国人形机器人生态大会4月28日华为官微:2025创新数据基础设施论坛4月29日Meta举行首届LlamaCon4月期间iOS 18.4发布，Apple Intelligence入华并支持简体中文等语4月期间雷鸟X3 Pro AR智能眼镜今年Q2正式发布:三色Micro LED4月期间华为全球分析师大会4月期间小米生态链AI终端创新研讨会 AI模型侧 ⚫《科创板日报》4月18日讯，微软推出全球最大规模的1-bit AI模型BitNet b1.58 2B4T，拥有20亿参数，能在普通CPU如苹果M2上高效运行。模型以仅-1、0、1的极简权重实现高内存和计算效率，在多个推理任务中超越Meta、谷歌等同类模型，速度更快、资源占用更低。惟一限制是需依赖微软自研框架bitnet.cpp，兼容性仍受限。 ⚫《科创板日报》4月17日讯，上海人工智能实验室升级并开源了通用多模态大模型书生·万象3.0（InternVL3）。在专家级基准测试、多模态性能全面测试中，10亿~780亿参数的全量级版本在开源模型中性能均位列第一，同时大幅提升了图形用户界面智能体、建筑场景图纸理解、空间感知推理等方面的能力。⚫《科创板日报》4月17日讯，在字节跳动火山引擎AI创新巡展杭州站，火山引擎总裁谭待表示，豆包大模型日均tokens使用量超过12.7万亿，同比上涨106倍。⚫财联社4月17日电，OpenAI发布新款AI模型o3和o4-mini，模仿人类解决复杂编程和视觉任务的推理；发布开源AI agent CodeX CLI，用于帮助用户执行编程任务，从而改善市场竞争能力。 ⚫《科创板日报》4月17日讯，豆包大模型团队今日发布并开源UI-TARS-1.5，这是一款基于视觉-语言模型构建的开源多模态智能体，能够在虚拟世界中高效执行各类任务。目前，UITARS-1.5已在7个典型的GUI图形用户界面评测基准中取得SOTA表现，并首次展现了其在游戏中的长时推理能力和在开放空间中的交互能力。 ⚫财联社4月17日电，北京市人工智能产业投资基金追加投资北京智谱华章科技股份有限公司2亿元。智谱在包括文本、推理、语音、图像、视频、代码等在内的全面模型能力上有深厚积累。 ⚫《科创板日报》4月16日讯，文生图领域权威的第三方榜单ArtificialAnalysis竞技场最新发布消息称，字节跳动Seed团队图像生成模型Seedream 3.0综合性能已追平文生图SOTA模型GPT-4o，稳定超越Recraft V3、Ideogram、Imagen 3、Midjourney V6.1等模型，进入全球第一梯队。 ⚫《科创板日报》4月16日讯，据外媒报道，谷歌团队已将的Veo 2视频生成模型全面整合至Gemini，全面开放使用。Veo 2具备强大的视频生成能力，能够产出最高8秒、分辨率达720P的电影级视频。 ⚫《科创板日报》4月16日讯，OpenAI在X平台宣布，ChatGPT正式上线Image Library图库功能，允许用户更便捷地管理和查看由AI生成的图像。 ⚫财联社4月15日电，可灵AI在“灵感成真”2.0模型发布会上宣布，基座模型再次升级，面向全球正式发布可灵2.0视频生成模型及可图2.0图像生成模型。可灵2.0模型在动态质量、语义响应、画面美学等维度，保持全球领先；可图2.0模型在指令遵循、电影质感及艺术风格表现等方面显著提升。 ⚫财联社4月15日电，OpenAI首席执行官奥特曼表示，GPT-4.1（以及-Mini和-Nano）现已在API中可用。 ⚫《科创板日报》4月15日讯，智谱发布新一代开源模型GLM-4-32B-0414系列，包含基座、推理、沉思模型权重，并遵循MIT License。目前系列所有模型可以通过“z.ai”访问体验。据介绍，推理模型GLM-Z1-Air/AirX-0414模型推理速度可以做到最高200 Tokens/秒（MaaS平台bigmodel.cn上实测），这也是目前国内迄今最快的商业模型，而且GLM-Z1-Air-0414的价格仅需DeepSeek-R1的1/30。 ⚫《科创板日报》4月15日讯，大模型独角兽智谱2025年4月14日在北京证监局办理辅导备案，由中国国际金融股份有限公司担任辅导机构，据介绍，智谱在人工智能领域有诸多技术和产品布局，此类辅导为其上市进程做准备。 ⚫财联社4月14日电，在日前举行的TED2025上，OpenAI CEO山姆·奥特曼表示，“DeepSeek的出现并未影响GPT的增长，将推出更好的开源模型。” ⚫《科创板日报》4月14日讯，字节跳动最新思考模型将于4月17日供用户体验，该模型在数学、编程、科学推理等专业领域及创意写作等通用任务中表现突出，单位推理成本相比DeepSeek R1降低50%。 AI应用侧 ⚫财联社4月17日电，大众汽车集团表示，在2025上海车展上，公司将推出其首款自主研发的自动驾驶系统（ADAS），该系统旨在提供特别无缝和安全的驾驶体验。该系统由CARIAD的合资企业CARIZON开发，并由智能人工智能驱动的数据平台GAIA训练，提供高达2++级的高精度和完全以安全为中心的驾驶功能，并为向L3级及以上发展铺平道路。 ⚫《科创板日报》4月16日讯，微信首个AI助