TMT行业周报（4月第1周）：国产大模型加速迭代

TMT TMT行业周报（4月第1周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（3/31-4/03）涨跌幅为：通信（-0.79%）、传媒（-1.28%）、计算机（-1.87%）、电子（-2.71%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为教育出版（3.38%）、半导体设备（2.79%）、其他通信设备（1.71%），跌幅靠前的三级子行业分别为消费电子零部件及组装（-8.10%）、印制电路板（-6.50%）、品牌消费电子（-5.33%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为ST宇顺（21.54%）、旭光电子（16.17%）、长阳科技（14.51%），计算机周涨幅前三的标的分别为信雅达（21.95%）、宏景科技（16.95%）、开普云（10.52%），传媒周涨幅前三的标的分别为川网传媒（8.26%）、中南传媒（7.45%）、横店影视（7.11%），通信周涨幅前三的标的为恒宝股份（12.35%）、东土科技（9.31%）、ST高鸿（8.23%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)国产大模型加速迭代。3月27日，豆包上线推理模型，在交互页面中展示与DeepSeek相同的深度思考选项。豆包本次推出的深度思考模型与DeepSeek不同之处在于：豆包遵循“先深度思考、后联网搜索”路径，整个过程持续两到三轮，而DeepSeek是“先联网搜索、后深度思考”，仅一轮便输出问题答案。我们认为在输出结果上，豆包的准确率及完整度优于DeepSeek。3月31日，智谱发布AutoGLM沉思版，同时发布推理模型GLM-Z1-Air及其微调版本GLM-Z1-Rumination。AutoGLM沉思版推理效果比肩DeepSeek-R1(671B),但是速度是R1的8倍，同时价格是R1的1/30。AutoGLM沉思版对标OpenAI DeepResearch，具备网页浏览器搜索能力，在信息来源上较同类产品更加丰富（包含知乎、小红书、微信公众号等），并且能够识别网页的文字及图片内容。我们看好后续国产大模型加速迭代，以DeepSeek-R1为锚，不断实现性能及使用体验的突破。当前国内AI在基础模型迭代升级的同时，应用端形态已经从过去形式相对单一的Chatbot逐步向AI Agent转变，我们期待后续国内陆续推出更多类Manus产品。反映到算力侧，无论是豆包的深度思考及联网搜索的轮次增加，还是智谱联网搜索的广度提升，对于算力的消耗都将显著增加。同时，随着后续国内AI Agent产品陆续推出，我们认为其相较当前以chatbot形式为主的AI产品对算力的消耗会有指数级的提升，建议关注国内算力产业链。 3)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告..............................................................................................................................................9 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 4月2日火山引擎“AIoT”智变浪潮大会4月9日西门子数据中心生态大会4月9日第十三届中国电子信息博览会(CITE2025)4月10日全球6G技术与产业生态大会20254月11日联发科天玑开发者大会20254月23日ASML 2025年度股东大会4月25日2025中国人形机器人生态大会4月28日华为官微:2025创新数据基础设施论坛4月29日Meta举行首届LlamaCon4月期间iOS 18.4发布，Apple Intelligence入华并支持简体中文等语4月期间雷鸟X3 Pro AR智能眼镜今年Q2正式发布4月期间华为全球分析师大会4月期间小米生态链AI终端创新研讨会5月20日谷歌I/O开发者大会6月WWDC大会召开 AI模型侧 ⚫《科创板日报》4月3日讯，美国加州大学圣地亚哥分校发布了一项研究成果，宣称首次提供了“人工智能系统能够通过标准三方图灵测试的实证证据”。研究选择了四种AI系统：GPT-4.5、LLaMa-3.1-405B、GPT-4o和ELIZA。实验设计为每轮对话中，裁判与两个人类和一个AI系统进行对话，以判断何者为人类。其中，GPT-4.5被判断为人类的比例高达73%，显著高于真实人类参与者被选中的比例。 ⚫财联社4月3日电，OpenAI当地时间4月2日宣布推出PaperBench——一个评估AI智能体复现前沿AI研究能力的基准。智能体需从零开始复现20篇ICML 2024 Spotlight和Oral论文，包括理解论文贡献、开发代码库并成功执行实验。 ⚫财联社4月2日电，天眼查财产线索信息显示，近日，deepseek关联公司杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司申请的“一种广度数据采集的方法及其系统”专利公布。摘要显示，本发明涉及数据采集 领域，包括建立网页元信息库；确定每日调度单元下载配额及当日下载总额度；从网页元信息库中选取相应数量的链接，分配下载额度；下载过程控制；下载文本进行后处理及数据清洗后进入回灌队列，通过信息回灌实现网页元信息库更新。 ⚫财联社4月1日电，阿里据悉即将在2025年4月第二周发布新模型Qwen3，这将是阿里在2025年上半年最重要的模型产品。⚫财联社4月1日电，OpenAI创始人Sam Altman称，ChatGPT图像生成功能已向所有免费用户推出。⚫财联社4月1日电，OpenAI据悉今年完成成为盈利性公司的转变。软银对OpenAI的投资将部分取决于OpenAI的重组。⚫财联社4月1日电，OpenAI的CEO Sam Altman称，计划发布GPT-2以来的第一款“无别”语言模型。⚫财联社4月1日电，国家天文台联合阿里云发布了国际首个太阳大模型——“金乌”。“金乌”基于阿里通义千问系列开源模型打造，目前在M5级太阳耀斑预报上准确率超91%，为该级别太阳预报最高水平。⚫财联社4月1日电，软银为美国的人工智能项目寻求创纪录的165亿美元贷款。⚫财联社4月1日电，消息称OPENAI的GPT已经拥有2000万付费用户。⚫《科创板日报》3月31日讯，智谱在2025中关村论坛上发布最新Agent产品AutoGLM沉思。作为首个集深度研究能力和操作能力于一体的Agent，AutoGLM沉思能一边进行复杂思考，一边执行操作。不同于其它智能体产品，AutoGLM沉思最大的特点是可以边想边干，像人类一样打开并浏览网页，完成数据检索、分析、生成报告。⚫财联社3月31日电，据AI分析平台aitools.xyz，DeepSeek已经成为全球增长最快的AI工具，其每月新增网站访问量已经超过OpenAI的ChatGPT。DeepSeek2025年2月访问量达到5.25亿次，超过ChatGPT5亿 次 。目 前 ，DeepSeek市 场 份 额6.58%， 仅 次 于ChatGPT和Canva，二者分别占比43.16%和8.27%。⚫《科创板日报》3月31日讯，智谱将于4月14日开源推理模型GLM-Z1-Air和基座模型GLM-4-Air0414，并于近期陆续上线bigmodel.cn。上述模型是智谱新推出的AI Agent“沉思”背后的模型。⚫《科创板日报》3月31日讯，在百度AI DAY上，百度发布首个基于全新互相关注意力（Cross-Attention）的端到端语音语言大模型，宣布实现超低时延与超低成本，在电话语音频道的语音问答场景中，调用成本较行业均值下降约50%-90%。 AI应用侧 ⚫财联社4月3日电，严重的心律失常可能引发心脏骤停，进而导致猝死。发表在新一期《欧洲心脏病学杂志》上的一项国际研究发现，利用人工智能算法分析动态心电图数据，能够提前两周预测严重心律失常风险，预测准确率在70%以上。 ⚫《科创板日报》4月2日讯，全球IT市场研究和咨询公司Gartner预测，2025年全球生成式人工智能（GenAI）支出将达到6440亿美元，较2024年增长76.4%。数据显示，2025年，集成AI能力的服务器、智能手机、个人电脑（PC）等硬件将成为GenAI支出的增长的主要驱动因素，其中80%的GenAI支出将用于硬件。 ⚫财联社4月2日电，当地时间3月31日播出的一档节目中，微软CTO凯文·斯科特预言，“未来一年，AI智能体最大的缺陷——记忆能力将实现重大突破，它与人类的交互模式将发生显著变化。” ⚫《科创板日报》4月2日讯，Meta正在加速研发其AI智能眼镜的高端版本，计划添加手势控制以及用于显示照片和应用程序的屏幕。据了解，这款代号为“Hypernova”的智能眼镜设备定价预计超过1000美元，最高可能达到1300至1400美元，预计最早将于今年年底推出。 ⚫《科创板日报》4月1日讯，宇树科技今日更新视频，发布UnitreeDex5灵巧手。性能上，该灵巧手具备单手20自由度（16主动+4被