TMT行业周报（12月第3周）：国产大模型及AI应用迎来密集催化
TMT行业周报（12月第3周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（12/15-12/19）涨跌幅为：传媒（-0.18%）、计算机（-0.68%）、通信（-0.89%）、电子（-3.28%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（4.29%）、游戏Ⅲ（2.32%）、品牌消费电子（1.48%），跌幅靠前的三级子行业分别为影视动漫制作（-6.84%）、其他电子Ⅲ（-4.63%）、数字芯片设计（-4.40%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为久之洋（39.65%）、科森科技（24.49%）、奕东电子（20.36%）；计算机周涨幅前三的标的分别为星环科技-U（29.29%）、万集科技（27.86%）、古鳌科技（23.94%）；传媒周涨幅前三的标的分别为完美世界（10.68%）、电广传媒（10.29%）、巨人网络（8.97%）；通信周涨幅前三的标的为万隆光电（34.20%）、通鼎互联（24.74%）、震有科技（21.89%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)阿里巴巴加速C端AI应用渗透。12月15日，蚂蚁集团宣布旗下AI健康应用“AQ”更名为“蚂蚁阿福”，在发布会中透露“蚂蚁阿福”App的月活用户已超1500万，跻身国内AI App前五，成为第一大健康管理AI App。升级后的“蚂蚁阿福”产品定位由过去的“被动响应工具”转向“主动陪伴伙伴”。此外，12月18日千问App正式接入高德地图，能根据精准、动态的现实世界信息，实现从“意图理解”到“服务执行”的跨越。今年四季度，阿里巴巴正在加速由大模型向AI应用落地尝试，千问APP陆续将大模型能力向阿里生态内的应用场景赋能，且不断有阶段性成果落地。我们认为阿里巴巴正在加速C端AI应用渗透，AI重心逐步由模型端转向应用端，商业化探索路径有望打开。我们认为国内龙头公司有望带动国内AI应用的场景渗透加速，建议关注国内AI应用相关产业链机会。 3)小米发布开源模型。12月17日小米发布MiMo-V2-Flash，模型采用MOE架构，总参数309B，推理过程采用了动态激活机制，激活参数15B。模型能力方面，MiMo-V2-Flash虽然较Gemini-3.0 Pro仍有一定差距，但是较DeepSeek-V3.2以及Kimi-K2 Thinking这类国产第一梯队大模型的能力已持平，另外，考虑到MiMo-V2-Flash推理激活参数量大幅减少，在同水平的国内头部大模型中，MiMo-V2-Flash实现了低成本、高速度。 4)风险提示：大模型及应用进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告.............................................................................................................................................11 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 12月1日2025“人工智能+”产业生态大会12月2日第八届大数据应用实践大会12月3日2025国际电子电路（深圳）展览会12月3日理想AI眼镜Livis发布会12月4日2025年第二届数字孪生技术与产业发展大会12月11日2025算力产业生态高质量发展大会12月17日2025中国人工智能产业创新发展大会12月17日2025全球数据技术大会12月18日字节火山引擎FORCE原动力大会12月18日2025通信产业大会暨第20届通信技术年会12月19日摩尔线程MUSA开发者大会12月期间XREAL联合谷歌集成Gemini发布Project Aura眼镜 AI模型侧 ⚫财联社12月19日电，世界首个原生电力专业大模型——NWHR电力生产大模型在北京怀柔国家实验室正式发布。作为驱动新型电力系统“透明运行”的智能内核，其标志着我国在推动能源电力与人工智能深度融合、赋能新型电力系统建设方面取得了重要进展，为高比例新能源安全高效接入电网提供了重要支撑。 ⚫《科创板日报》18日讯，豆包App视频生成能力升级，支持Seedance1.5Pro模型，可一键生成声音和画面相匹配的有声视频。打开豆包App对话框，选择“照片动起来”，上传图片并输入提示词，选择“1.5 Pro”模型，即可体验。 ⚫《科创板日报》12月18日讯，在火山引擎原动力大会上，火山引擎总裁谭待透露，截至今年十二月，豆包大模型日均调用量超过50万亿，自模型发布以来增长417倍。此外，有超过一百家企业在火山引擎上突破了万亿tokens。 ⚫财联社12月18日电，前Meta首席人工智能科学家Yann LeCun为其新人工智能初创公司Advanced Machine Intelligence Labs设定的估值目标为30亿欧元。 ⚫财联社12月17日电，今天腾讯混元世界模型1.5（Tencent HYWorldPlay)正式发布。只需输入文字描述或者图片即可创建专属的互动世界。 ⚫《科创板日报》17日讯，腾讯宣布升级大模型研发架构，新成立AI Infra部、AI Data部、数据计算平台部，全面强化其大模型的研发体系与核心能力。Vincesyao（即前Open AI研究员姚顺雨）出任“CEO/总裁办公室”首席AI科学家，向腾讯总裁刘炽平汇报；同时兼任AI Infra部、大语言模型部负责人，向技术工程事业群总裁卢山汇报。据悉，AI Infra部将负责大模型训练和推理平台技术能力建设。⚫财联社12月17日电，谷歌DeepMind首席执行官Demis Hassabis警告称，AI融资狂潮中存在“泡沫”，尤其是在高估值的早期初创公司中。Hassabis强调，有些AI初创企业“基本上还没开始运营”，却“一上来就获得了数百亿美元的估值”，这种状况可能不可持续。他补充说，人工智能“在短期内被过度炒作”，但“在中长期内仍未得到充分重视”。⚫财联社12月16日电，阿里发布新一代万相2.6系列模型。该系列模型面向专业影视制作和图像创作场景进行了全面升级，是国内首个支持角色扮演功能的视频模型。该模型同时支持音画同步、多镜头生成及声音驱动等功能。万相2.6已同步上线阿里云百炼、万相官网。⚫财联社12月16日电，OpenAI从谷歌挖来高管Alberta Lee负责并购事宜。⚫财联社12月15日电，英伟达发布Nemotron 3开源模型系列。 AI应用侧 ⚫财联社12月19日电，界面新闻独家获悉，字节跳动正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商开展AI手机的合作，为其设备预装AIGC插件，从而获得用户入口，扭转当前AI在执行层面的被动局面。多位vivo员工向界面新闻证实，vivo与字节跳动已经确认合作，双方正在讨论具体合作细节。 ⚫财联社12月19日电，工信部公开征集对《人工智能安全治理数字人系统通用安全能力要求》等279项行业标准、2项行业标准外文版、6项推荐性国家标准计划项目的意见。 ⚫《科创板日报》19日讯，《科创板日报》记者独家获悉，阿里巴巴旗下智能办公平台钉钉启动一项代号为“D计划”的秘密项目，或涉足AI硬件领域。 ⚫财联社12月18日电，据网络平台实时数据，截至12月18日19时23 分，影片《阿凡达3》点映及预售总票房突破1亿。 ⚫财联社12月18日电，火山引擎总裁谭待表示，具身智能行业还在发展初期，他的发展是很快的，以漫改剧举例，抖音上漫改剧已经非常多了，但是品质还不够高，我觉得明年这块品质也会有很大的提升，而且以后的营销素材千人千面，我可以根据用户画像来申请他喜欢的素材或视频。 ⚫财联社12月18日电，据商汤科技官微18日消息，在今日的首届光合组织人工智能创新大会（HAIC2025）主论坛上，商汤科技、大晓机器人与中科曙光正式达成战略合作。三方将围绕国产化人工智能基础设施与具身智能关键技术方向，依托各自技术与产业优势，协同推动软硬一体的“算力基础设施+世界模型+具身智能”生态建设，进一步加速AI能力向物理世界延展。 ⚫《科创板日报》12月18日讯，在本月初微软Azure宣布接入Kimi k2模型后，双方合作有望下探至应用层。《科创板日报》记者获悉，微软或将在本月与Kimi合作上线新的Agent功能，以应对本土厂商的激烈竞争。据了解，该合作将利用AI的Agent能力，实现Office产品的自动化。记者就此向微软及Kimi方面求证，截至发稿，双方未予回应。 ⚫《科创板日报》12月18日讯，阿里千问APP开始接入第一个阿里生态场景——高德，开始具备物理世界理解与行动能力。通过系统级对接，千问APP能够调用高德地图、扫街榜等底层服务，即时生成包含推荐餐厅、酒店、地理位置及出行方案的可视化决策卡片。《科创板日报》获悉，这仅是开端，阿里旗下的消费、支付等核心业务场景未来将陆续接入，加速构建现实世界服务履约网络。 ⚫财联社12月17日电，据网络平台实时数据，截至12月17日17时15分，影片
