TMT行业周报（3月第1周）：国内应用端迎来新催化

TMT TMT行业周报（3月第1周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为：计算机（6.74%）、传媒（5.16%）、通信（2.81%）、电子（2.74%）。受益于Manus发布，TMT板块整体跑赢沪深300（1.39%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为其他通信设备（12.00%）、横向通用软件（10.94%）、安防设备（10.78%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信网络设备及器件（-0.37%）、半导体材料（0.68%）、教育出版（0.72%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为格林达（26.76%）、天山电子（23.61%）、本川智能（23.43%），计算机周涨幅前三的标的分别为云鼎科技（61.15%）、致远互联（51.46%）、新开普（50.90%），传媒周涨幅前三的标的分别为蓝色光标（27.05%）、湖北广电（25.48%）、顺网科技（18.55%），通信周涨幅前三的标的为亿通科技（42.30%）、东软载波（29.95%）、*ST信通（27.61%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)国内迎来首款Agent产品。3月6日凌晨，国内AI创业公司Monica发 布 一 款通 用Agent产 品Manus,在GAIABenchmark测试中超越OpenAI DeepResearch(pass@1)。Manus是基于开源基础模型之上，增加了虚拟机、工具调用且内置多个Agents的综合体，产品具备网络检索能力、工具调用能力、编程能力及文件处理能力。从春节期间的Deepseek到如今的Manus，中国从大模型层面实现与海外差距快速缩小，再到应用层的突破，国内AI产业链有望迎来价值重估。后续DeepSeek、Qwen、豆包等国内大模型通过不断优化迭代，也将加速应用端迎来更多如Manus般的爆款应用，甚至迎来“Killer APP”的诞生，建议关注AI应用相关产业链。从Manus在官网展示的案例来看，任务复杂度相较于Deepseek R1这类聊天机器人有明显提升，另外推理时长的大幅增加也将增大对于算力的消耗，我们认为后续更多类似Manus的Agent产品问世后，算力需求将进一步提升。当前Manus仅处在内测阶段，后续开放公测后面对用户量以及并发推理需求激增，算力供给依旧是最大限制，建议关注云服务商、云基础设施、服务器、国产算力卡及相关配套产业链。 3)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2行业要闻..............................................................................................................................................52.3公司公告............................................................................................................................................10 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 3月12日中国信通院举办AI眼镜产业推进专题研讨会3月17日英伟达GTC大会3月18日英伟达GTC2025大会ChinaAl Day-云与互联网线上中文专场3月18日小米集团发布财报3月19日腾讯控股发布财报3月20日华为举行中国合作伙伴大会20253月25日苹果将在中国大陆上线AI功能3月28日中国具身智能大会3月期间华为将发布首款为原生鸿蒙而生的新形态手机 2.2行业要闻 AI模型侧 ⚫3月3日，开源社区Hugging Face最新榜单显示，开源仅6天的阿里万相大模型已反超DeepSeek-R1，登顶模型热榜、模型空间榜两大榜单，成为近期全球开源社区最受欢迎的大模型。根据最新数据，万相2.1（Wan2.1）在Hugging Face及魔搭社区的总下载量已超百万，在Github的Star数超6k。 ⚫3月3日，国产AI大模型“六小虎”之一的智谱，近期完成一笔金额超10亿元人民币的战略融资，参与投资方包括杭州城投产业基金、上城资本等。据悉，本轮融资旨在推动智谱国产基座GLM大模型的技术创新和生态发展。 ⚫3月4日，华为董事、ICT BG CEO杨超斌表示，在过去8个月里面，中国市场AI产生的Token所带来的流量增长了33倍，其中15倍是来自于付费的Token。自从DeepSeek出来以后，在中国市场每Token的价格下降了97%。预计到2030年，中国市场因为Token带来的网络流量的增加，将会达到每天500万TB左右，而现在全中国所有的移动网络流量加起来每天是90万TB。 ⚫3月4日，AI初创公司Anthropic以615亿美元估值完成新一轮融资，该公司投资者包括亚马逊。 ⚫3月5日，中国信通院人工智能研究所联合中国人工智能产业发展联盟（AIIA），正式启动大模型应用场景图谱编制工作，征集大模型在各行业中的应用成果。此次征集旨在全面梳理并推广大模型技术创新实践，构建覆盖多模态、多场景的大模型应用图谱，为大模型落地提供系统性参考，助力我国人工智能产业生态建设。 ⚫3月6日，阿里巴巴发布并开源全新的推理模型通义千问QwQ-32B，在数学、代码及通用能力上整体性能比肩DeepSeek-R1，并降低了部署使用成本，在消费级显卡上也能实现本地部署。 ⚫3月6日，全球最大的AI开源社区Hugging Face更新了大模型榜单，今天凌晨刚发布并开源的阿里通义千问推理模型QwQ-32B成功登顶。据了解，千问QwQ-32B在数学、代码及通用能力上实现质的飞跃，整体性能比肩DeepSeek-R1。 ⚫3月6日，Manus AI合伙人张涛在社交平台发文称，目前采取邀请码机制，是因为此刻服务器容量确实有限，不得已而为之。 ⚫3月6日，Manus的邀请码一码难求，有不少网友都在求购，在某二手交易平台上，Manus邀请码被炒到了标价从几百元至6万元不等。 ⚫3月6日，索辰科技于今日发布“天工·开物”1.0物理AI开发平台。据介绍，该平台融合了生成式建模仿真一体化、实时实景渲染、物理AI模拟引擎、实时数据库、多元数据融合等技术模块，可实现现实世界与虚拟世界的融合与互动，使开发者和工业用户能够更容易开发和部署物理AI应用。 ⚫3月6日，据字节跳动采购部消息，为满足快速增长的AI数据标注需求，抖音集团内容质量与数据服务平台拟寻找标注供应商，尤其是垂类资源丰富的供应商（如医疗、法律、教育等）。 AI应用侧 ⚫3月3日，深圳市工业和信息化局发布《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025—2026年）》，目标到2026年，人工智能终端产业核心竞争力进一步增强，产品“含深度”进一步提升，产业生态持续丰富，全市人工智能终端产业规模达8000亿元以上、力争1万亿元，集聚不少于10家现象级人工智能终端企业，人工智能终端产品产量突破1.5亿台，在手机、计算机、大模型一体机、可穿戴设备等领域推出50款以上爆款人工智能终端产品，在智能制造、智慧金融、智慧城市、智慧养老、智慧政务等领域打造60个以上人工智能终端典型应用场景。 ⚫3月3日，《深圳市加快推进人工智能终端产业发展行动计划（2025— 2026年）》提到，加快发展端侧大模型。鼓励人工智能终端企业、端侧大模型企业通过模型压缩、蒸馏等轻量化和优化技术，减小模型体积与计算量，提高人工智能终端模型转换、优化和工程部署的效率和效能。鼓励企业建立大规模、多维度、高质量数据库，结合具体应用场景优化端侧大模型。 ⚫3月3日，深圳市科技创新局印发《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025-2027年）》，加大机器人AI芯片攻关。研究集神经网络处理器指令集架构、存算一体计算架构、异构多核架构、低功耗模式及算法工具链于一体的新型AI芯片架构。 ⚫3月3日，根据Canalys最新估计，2024年全球智能个人音频设备（包括TWS、无线耳机和无线耳塞）出货量将达到4.55亿台，同比增长11.2%。所有产品类别的出货量均有所增长，其中中国和新兴市场（亚太、拉美、中东和非洲地区）是主要增长引擎。Canalys预测，到2025年，全球智能音频设备出货量将超过5亿台，前景谨慎乐观。 ⚫3月3日，荣耀CEO李健在MWC2025首次公开亮相，并发布荣耀阿尔法战略，宣布将从智能手机制造商向AI终端生态公司全面转型。 ⚫3月4日，全国人大代表、科大讯飞董事长刘庆峰建议优化生均经费支出结构，为“AI+教育”提供持续经费保障，同时，系统构建AI时代的人才画像和培养体系，创新评价方法，增加AI通识课，将AI能力纳入新课标，“培养站在人工智能肩膀上的新人类”。在就业领域，他建议加强人工智能新职业的规划与管理，建立“AI就