TMT行业周报（1月第1周）：关注CES展会开幕对消费电子催化行情

TMT TMT行业周报（1月第1周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为：传媒（-5.36%）、通信（-6.89%）、电子（-7.51%）、计算机（-7.92%），本周TMT整体跑输沪深300。TMT板块内跌幅相对靠后的三级子行业分别为教育出版（-2.24%）、品牌消费电子（-5.59%）、面板（-6.46%），跌幅前三的三级子行业分别为垂直应用软件（-13.35%）、IT服务Ⅲ（-13.36%）、营销代理（-13.83%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为ST宇顺（12.03%）、*ST长方（7.60%）、宝明科技（7.18%）， 计 算 机 周 涨 幅 前 三 的 标 的 分 别 为云 赛 智 联（15.02%）、*ST银江（12.50%）、汇金科技（10.29%），传媒周涨幅前三的标的分别为卓创资讯（12.47%）、华扬联众（10.14%）、紫天科技（8.53%），通信周涨幅前三的标的为*ST鹏博（15.73%）、*ST通脉（15.66%）、欣天科技（12.66%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)重点关注CES展会相关新品发布。2025年CES展会将于1月7日至10日在美国拉斯维加斯举行。本届CES展会海内外厂商将带来相关新品发布：1.消费级算力卡方面，英伟达（RTX 50系列）、英特尔及AMD将发布新一代消费级CPU及GPU；2.AIPC方面，联想将发布卷轴屏笔记本，华硕也将推出新款ROG Strix系列笔记本电脑；3.AI眼镜方面，根据VR陀螺统计，预计将有45家AR/VR/XR相关厂商携新品亮相，其中包含24家国内厂商，如雷鸟、Rokid、李未可、亿境虚拟等，国内终端产品竞争力进一步提升。另外，AI眼镜单价已逐步向千元水平下探，有望进一步打开市场空间。 3)CES展会新品催化叠加数码产品补贴政策，有望对消费电子需求形成有效拉动。1月3日国家发改委表示将实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。同时，伴随CES展会时间点临近，我们认为消费电子产业链将迎来一轮催化行情，建议关注AI眼镜、AIPC、AI手机、SOC以及消费电子代工相关上市公司。 4)风险提示：新品发售不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾...........................................................3二、行业要闻及重点公司公告.................................................52.1行业重要事件..................................................................52.2行业要闻......................................................................52.3公司公告......................................................................6 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）......................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 1月6日2025(第十五届)中国互联网产业年会1月7日2025 CES全球消费电子展1月7日英伟达发布新一代Blackwell架构的RTX50系显卡1月10日2025全球计算大会——全球计算联盟启航大会1月17日杭州New World动漫博览会1月期间三星计划在Galaxy Unpacked活动中发布AR眼镜原型 2.2行业要闻 AI模型侧 ⚫12月27日，工信部人工智能标准化技术委员会在京召开成立大会。这是工信部成立的第一个标准化技术委员会，标志着人工智能行业标准化工作迈入新阶段。⚫12月30日，上海市新增9款已完成登记的生成式人工智能服务，累计已完成63款生成式人工智能服务登记。⚫12月30日，DeepSeek称公司未授权任何人员参与券商投资者交流会，所谓“DeepSeek专家”非公司人员，所交流信息不实。⚫12月31日，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼凌晨公布了2025年即将发布的技术产品。分别是：AGI（通用人工智能）、Agents（智能体）、更好的GPT-4o升级版、更好的记忆存储、更好的上下文窗口、“Grownupmode”（成人模式）、深度研究特色功能、更好的Sora、更好的个性化定制。 AI应用侧 ⚫12月30日，上海具身智能基金正式发布，该基金由上海国投公司联合浦东新区发起设立，上海国资母基金、张江集团和浦东创投为基金基石出资人，首期规模10亿元人民币，围绕具身智能产业链上下游开展投资，主要包括具身智能本体、核心零部件、泛机器人等领域。 ⚫12月30日，高盛在研究报告中指出，到2035年，人形机器人行业市场规模将达到380亿美元（此前的预测为60亿美元）。高盛预测，人形 机器人有望在2024年~2027年间率先应用于工厂，而进入消费市场的时间则预计在2028年~2031年之间。 ⚫1月1日，据华为消息，2025年华为手机、平板、穿戴新品都将出厂默认搭载原生鸿蒙操作系统，且越来越多的旧款产品也将逐步完成原生鸿蒙升级。 ⚫1月1日，据国家电影局统计，2024年全年电影票房425.02亿元。其中国产影片票房为334.39亿元，占比为78.68%；城市院线观影人次为10.1亿。 ⚫1月2日，微信公众平台运营中心发布关于加强违规微短剧片名治理的公告：近日，根据主管部门发布的《加强微短剧片名审核》管理提示要求，平台第一时间下发站内信，提示创作者及时对片名中含有低质恶俗、违背公序良俗、渲染极端对立情绪等不符合主流价值观的内容要素进行自查，并在规定期限内按照指引修改相关信息。平台再次提示，微短剧片名应提升思想内涵、文化内涵和审美内涵，传递主流价值观，增强艺术性。后续，平台将继续加大审核和治理力度，对存在违规情况的微短剧进行从严规范处置。 ⚫1月2日，有媒体报道称，字节跳动选择努比亚合作开发AI手机，双方已签订框架协议，到2025年Q1会拿出具体方案，2025年Q2进行样机生产、测试，2025年Q3末到10月份可能会举办产品发布会推出新产品。就此信息求证字节跳动，官方回应称信息不实，没有相关计划。 ⚫1月2日，消费级AR品牌雷鸟创新RayNeo与阿里云宣布在AI眼镜领域达成战略合作，通义系列大模型将为雷鸟创新的AI眼镜提供独家定制的技术支持。 ⚫1月3日，国家发展改革委表示，实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。 ⚫1月3日，据日经新闻，日本与美国将启动联合人工智能网络攻击研究，研究工作预计将于4月开始的财年内尽早启动。 ⚫1月3日，美国专利及商标局官网显示，英伟达公开了一项AR眼镜专利（US20250004275A1），名为“无背光增强现实数字全息技术”。 AI算力侧 ⚫1月3日，中国信通院1月3日公布数据显示，2024年11月，国内市场手机出货量2960.6万部，同比下降5.1%，其中，5G手机2731.9万部，同比增长0.8%，占同期手机出货量的92.3%。2024年1-11月，国内市场手机出货量2.80亿部，同比增长7.2%，其中，5G手机2.41亿 部，同比增长12.0%，占同期手机出货量的86.2%。 ⚫1月3日，IDC最新报告显示，2024年中国加速服务器市场规模将达到190亿美元，同比2023年增长87%。其中GPU服务器依然是主导地位，占据74%的市场份额。到2028年，中国加速计算服务器市场规模将超过550亿美元，其中ASIC加速服务器市场占比将接近40%。 ⚫1月3日电，国家发展改革委有关负责人今日在新闻发布会上表示，2025年，要加力扩围实施“两新”政策。一是扩大范围。将设备更新支持范围扩大至电子信息、安全生产、设施农业等领域。实施手机等数码产品购新补贴，对个人消费者购买手机、平板、智能手表手环等3类数码产品给予补贴。二是提升标准。进一步提高新能源城市公交车及动力电池更新、农机报废更新补贴标准。加大家装消费品换新支持力度。 ⚫12月30日，The Information报道，字节跳动计划明年花费70亿美元购买英伟达芯片。对此，字节跳动发言人回应，上述涉及购买英伟达芯片的信息不实。 ⚫《科创板日报》12月30日讯，业界消息称，台积电近期完成CPO与半导体先进封装技术整合，其与博通共同开发合作的CPO关键技术微环形光调节器（MRM）已经成功在3nm制程试产，代表后续CPO将有机会与高性能计算（HPC）或ASIC等AI芯片整合。业界分析，台积电目前在硅光方面的技术构想主要是将CPO模组与CoWoS或SoIC等先进封装技术整合，让传输信号不再受传统铜线路的速度限制，估台积电明年将进入送样程序，1.6T产品最快2025下半年进入量产，2026年全面放量出货。 ⚫12月30日，工信部就《人工智能训练服务器整机及集群系列标准》等104项团体标准应用推广典型案例公开征求意见。 ⚫12月30日，黑芝麻智能今日正式发布其专为下一代AI模型设计的高算力芯片平台——华山A2000家族。A2000家族芯片集成了CPU、DSP、GPU、NPU、MCU、ISP和CV等多功能单元，算力最大是当前主流旗舰芯片的4倍，原生支持Transformer模型，其灵活扩展性允许多芯片算力的扩展，产品组合全面覆盖从NOA到Robotaxi的应用场景，并支持机器人和通用计算等多个领域。 ⚫12月31日，随着前段时间渠道部分低端BGA颗粒缺货不断，渠道厂商跟随市场情况适时试涨部分低容量SSD成品，近期部分渠道客户已然接受涨价并陆续有实单成交，涨价效应初步显现。而行业市场因少数存储厂商杀价激进，PC终端客户对价格接受度普遍较低，令行业SSD和内存条价格普降。嵌入式方面，低容量eMMC在货源相对紧缺且需求有撑下仍然强势续涨，而其余产品需求则较为寡淡。 ⚫12月31日，TechInsights发布报告，碳化硅（SiC）正以其高效率、紧凑的设计和更低的成本改变着功率半导体行业。除了数据中心外，SiC在电动汽车充电器、光伏、储能和工业应用等领域扩展。汽车行业是主要驱动力，预计到2025年，汽车SiC市场规模将达到20亿美元以上。为满足日益增长的需求，行业正在转向200毫米晶圆，这将提高产能并降低成本，推动更广泛的采用和行业竞争。 ⚫1月1日，《求是》杂志刊发国务院国资委党委署名文章指出，国有企业在我国产业链供应链体系中具有举足轻重的地位，必须切实扛起维护产业安全责任，紧紧