TMT行业周报（1月第1周）：英伟达正式发布Vera Rubin计算架构
TMT行业周报（1月第1周） 1)市场回顾。TM板块内一级行业2025/12/29-2026/1/9涨跌幅为：传媒（15.51%）、计算机（9.75%）、电子（7.56%）、通信（0.22%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为营销代理（40.54%）、通信应用增值服务（19.66%）、电视广播Ⅲ（15.62%），跌幅靠前的三级子行业为通信网络设备及器件（-4.02%）。细分到个股来看，电子涨幅前三的标的分别为乾照光电（54.03%）、信维通信（46.49%）、珂玛科技（42.55%）；计算机涨幅前三的标的分别为星环科技-U（54.55%）、卓易信息（51.09%）、岩山科技（50.66%）；传媒涨幅前三的标的分别为蓝色光标（93.91%）、引力传媒（60.06%）、易点天下（50.76%）；通信涨幅前三的标的为南京熊猫（48.01%）、通宇通讯（44.71%）、润泽科技（38.21%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)英伟达正式发布Vera Rubin计算架构，近算存储创造新增量。NVIDIA CEO黄仁勋在CES 2026上正式揭晓了下一代计算平台Vera Rubin。从核心规格来看，Rubin架构展现了非线性迭代曲线：以1.6倍于前代Blackwell的晶体管数量实现了5倍的推理性能提升，证明了英伟达将竞争维度从单芯片算力转向了整机系统的效率协同。在性能爆发的同时，黄仁勋也指出制约AI智能体向超长上下文演进的瓶颈在于“记忆墙”，并提出了一套重塑数据流动逻辑的全新存储层级架构——由BlueField-4 DPU驱动的“上下文显存存储平台”。该技术将DPU定义为独立的存储处理单元，通过RDMA协议直接管理并调度机架内的NVMe SSD资源，将其转化为一个GPU可按需调用的KV缓存池。这一新增存储层级的战略意义在于，其在昂贵的HBM与相对低效的传统存储间插入了一个兼顾容量与带宽的“近计算显存层”，使单GPU能够额外获得16TB级的快速缓存空间，AI模型的“上下文记忆”获得了显著的性价比提升。通过这一重构，英伟达缓解了物理显存对超长上下文的掣肘，不仅大幅降低了长文本推理的成本，更从底层硬件逻辑上，为未来具备无限记忆能力的复杂AI Agent应用奠定了物理基础。我们看好新增近算存储技术路线对存储需求的进一步带动，建议关注企业级SSD模组以及受益于存储扩产的半导体设备、材料、晶圆代工、封测等产业链环节。 3)风险提示：VeraRubin架构量产进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告............................................................................................................................................15 图表目录 Figure 1申万一级行业区间涨跌幅（%）..........................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业区间涨跌幅（%）..............................................................................................3Figure 3电子行业区间涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 4计算机行业区间涨跌幅前五个股（%）..............................................................................................4Figure 5传媒行业区间涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 6通信行业区间涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所注：数据区间为2025/12/29-2026/1/9 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所注：数据区间为2025/12/29-2026/1/9 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 1月6日-9日CES 2026（国际消费电子展）1月8日–11日阿里云“通义智能硬件大展”（深圳）1月15日–16日第二届中国eVTOL创新发展大会1月20日2026阿里云PolarDB开发者大会1月21日SK海力士财报发布1月28日ASML财报发布 AI模型侧 ⚫《科创板日报》1月8日讯，《科创板日报》记者获悉，今日智谱上市当天，智谱创立发起人兼首席科学家唐杰发布内部信，宣布将很快推出GLM-5。此外，他还透露智谱新设前沿探索部门X-Lab，聚焦全新模型架构、认知范式研发与新项目孵化，覆盖软硬件领域；同时将扩大对外投资，拓展新赛道以推动行业生态共荣。 ⚫《科创板日报》1月8日讯，OpenAI宣布推出ChatGPT Health（健康），该模式集成于ChatGPT中，是一个“专门用于与ChatGPT进行健康相关对话的独立空间”，可以连接电子医疗记录和各类健康应用，生成的回复能够结合用户的健康信息与个人情境。全球AI医疗市场正迈入万亿级增长通道。据Grand View Research报告显示，2024年全球AI医疗市场规模约为266.5亿美元（约合人民币1861亿元），预计到2033年将飙升至约5055.9亿美元（约合人民币3.5万亿元），期间年复合增长率达38.8%。 ⚫财联社1月7日电，MiniMax香港IPO定价每股165港元，位于指导区间高端。 ⚫《科创板日报》7日讯，在CES国际消费电子展首日，智元正式发布首个大语言模型驱动的开源仿真平台——Genie Sim 3.0。其基于NVIDIAIsaac Sim，Genie Sim 3.0融合三维重建与视觉生成，打造数字孪生级的高保真环境；首创大语言模型驱动的场景泛化技术，万级场景生成仅需几分钟。伴随此次发布，智元还将同步开源包含真机作业场景的上万小时仿真数据集，构建覆盖10万+场景的多维度智能评估体系，为模型能力绘制全景画像。目前，所有仿真资产、数据集及自动化评测源代码 均已完全开源。 ⚫财联社1月6日电，英伟达CEO黄仁勋表示，推出NVIDIACosmos开放世界基础模型，该模型具备类人推理能力。推出新的克拉拉Clara人工智能模型，弥合数字发现与现实医疗之间的差距。 ⚫财联社1月6日电，天眼查工商信息显示，1月5日，厦门智谱华章科技有限公司成立，注册资本500万人民币，经营范围包括人工智能应用软件开发、人工智能理论与算法软件开发、人工智能基础软件开发等。股东信息显示，该公司由智谱AI关联公司北京智谱华章科技股份有限公司全资持股。 ⚫财联社1月6日电，阿里Qoder推出全新智能补全功能NEXT，QoderNEXT能主动感知用户的完整代码库和用户编码行为，当用户修改代码后，可立即推测后续需要变更的关联位置，并提供精准的代码建议。测试数据显示，Qoder NEXT的AI代码的采纳率提升65%。 ⚫财联社1月6日电，MiniMax港股IPO申购正式收官。根据券商数据，MiniMax此次IPO孖展金额最终录得超2533亿港元，公开发售部分超额认购倍数高达1209倍，将于1月9日正式登陆港股资本市场。 ⚫财联社1月4日电，马斯克在社交媒体表示，Grok的新版本已发布。 ⚫财联社1月2日电，DeepSeek近日发布论文，阐述了一种更为高效的人工智能开发方法。该论文由创始人梁文锋参与撰写，提出了名为“流形约束超连接”(mHC)的框架。作者称，该框架旨在提升可扩展性，同时降低训练先进人工智能系统的算力和能源需求。DeepSeek下一代旗舰系统R2预计将在2月份春节前后问世。 ⚫《科创板日报》1日讯，智元具身研究中心推出第二代一体化具身大小脑系统GenieReasoner。针对VLA模型中语义推理与动作控制的模态对齐难题，智元具身研究中心提出了一种支持统一离散化预训练的模型架构，并通过流匹配（Flow-matching）缓解了传统离散Tokenizer的动作精度瓶颈。 AI应用侧 ⚫财联社1月9日电，《广西深入实施“人工智能＋”三年行动方案（2026—2028年）》近日发布。《行动方案》提出，到2028年，全面建成中国—东盟国家人工智能应用合作中心，智能经济核心产业产值突破1000亿元，新一代智能终端、智能体等应用普及率达80%，形成150个标志性智能产品和品牌，打造200个标杆应用场景，培育引入50家服务东盟的龙头链主企业，建成20个人工智能领域创新平台，打造一批人工 智能园区，推动广西全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。 ⚫财联社1月8日电，阿里巴巴面向投资者的最新交流信息显示，淘宝闪购在最新季度取得关键进展。阿里集团对于淘宝闪购2026年的投入战略明朗化：闪购首要目标是份额增长，会坚定加大投入以达到市场绝对第一。 ⚫《科创板日报》8日讯，在阿里云通义智能硬件展上，阿里云发布多模态交互开发套件，该套件集成了千问、万相、百聆三款通义基础大模型，并预置十多款生活休闲、工作效率等领域的Agent和MCP工具，可应用于AI眼镜、学习机、陪伴玩具、智能机器人等硬件设备。 ⚫财联社1月8日电，商务部8日举行例行新闻发布会，商务部新闻发言人何亚东在回应有关审查Meta收购人工智能平台Manus的提问时说，中国政府一贯支持企业依法依规开展互利共赢的跨国经营与国际技术合作。需要说明的是，企业从事对外投资、技术出口、数据出境、跨境并购等活动，须符合中国法律法规，履行法定程序。商务部将会同相关部门对此项收购与出口管制、技术进出口、对外投资等相关法律法规的一致性开展评估调查。 ⚫财联社1月8日电，据阿里云消息，1月8日，乐聚机器人与阿里云达成全栈AI合作，双方将基于阿里云算力、AI平台、千问模型，共同开展人形机器人训练场合作，以及探索基于千问模型的具身智能联合解决方案和人形机器人产品的开发。 ⚫财联社1月8日电，据票务平台数据，《疯狂动物城2》密钥第二次延期，延长上
