电子行业周报：英伟达CES 2026正式发布Rubin平台，鸿海12月业绩创新高

证券研究报告 行业研究 2026年01月11日 本期内容提要: 郭一江电子行业分析师执业编号：S1500524120001邮箱：guoyijiang@cindasc.com ➢本周北美重要个股涨跌不一。本周涨跌幅分别为苹果（-4.30%）/特斯拉（+1.58%）/博通（-0.76%）/高通（+2.77%）/台积电（+1.26%）/美光科技（+9.41%）/英特尔（+15.67%）/迈威尔科技（-6.90%）/英伟达（-2.11%）/亚马逊（+9.22%）/甲骨文（+1.44%）/应用光电（-14.04%）/谷 歌A（+4.26%）/Meta（+0.41%）/微 软 （+1.34%）/超威半导体（-9.08%）。 杨宇轩电子行业分析师执业编号：S1500525010001邮箱：yangyuxuan@cindasc.com 王义夫电子行业分析师执业编号：S1500525090001邮箱：wangyifu@cindasc.com ➢英伟达CES 2026正式发布Rubin平台。北京时间1月6日，英伟达CEO黄仁勋在CES 2026上发表最新演讲，并发布最新AI硬件和软件产品。1）在系统与基础设施层面，英伟达正式发布Rubin平台，通过VeraCPU、Rubin GPU、NVLink 6、ConnectX-9、BlueField-4、Spectrum-6的六款新芯片的协同设计，以实现推理成本的革命性下降 。2）在 模 型 层 面 ， 英 伟 达 将 推 理 型AI置 于 核 心 位 置 。 通 过Alpamayo、Nemotron、Cosmos Reason等模型与工具，推动AI从“生成内容”迈向能够持续思考、从“一次性响应的模型”转向“可以长期工作的智能体”。3）在应用与落地层面，物理AI与自动驾驶技术继续向前迈进，无论是Alpamayo驱动的自动驾驶体系，还是GR00T与Jetson的机器人生态，都在通过云厂商和企业级平台合作，推动规模化部署。 ➢鸿海单月和季度营收创历史新高，AI机柜出货持续放量。鸿海发布2025年12月 营 收 数 据 ，12月 实 现 营 收8,629亿 新 台 币 ，YoY+31.77%；25Q4实现营收2.6万亿新台币，YoY+22.07%；2025年全年实现营收8.1万亿新台币，YoY+18.07%，均创下历史新高。分业务看，25Q4公司云端网络产品类别、电脑终端产品类别和元件及其他产品类别同比均有强劲成长表现，其中云端网络产品主要受益于AI服务器的强劲需求。公司表示，2026年第一季度ICT产品进入传统淡季，但AI机柜出货持续放量；整体来看由于2025年第四季度营收的高基数，公司预计26Q1营收或处于过去五年的区间上缘。 信达证券股份有限公司CINDA SECURITIES CO.,LTD北京市西城区宣武门西大街甲127号金隅大厦B座邮编：100031 ➢建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/鹏鼎控股/胜宏科技/生益科技/生益电子等；【国产AI】寒武纪/芯原股份/海光信息/中芯国际/深南电路等；【存储】德明利/江波龙/兆易创新/聚辰股份/普冉股份等；【SoC】瑞芯微/乐鑫科技/恒玄科技/晶晨股份/中科蓝讯等。 ➢风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。 目录 行情追踪：本周电子细分行业大幅上涨.............................................................................................................5电子行业......................................................................................................................................5个股涨跌......................................................................................................................................7英伟达Rubin平台.......................................................................................................................................................9风险因素.......................................................................................................................................................................11 表目录 表1：半导体涨跌TOP5............................................................................................................................................7表2：消费电子涨跌TOP5.......................................................................................................................................7表3：元件涨跌TOP5................................................................................................................................................7表4：光学光电子涨跌TOP5..................................................................................................................................8表5：电子化学品涨跌TOP5..................................................................................................................................8 图目录 图1：申万电子二级指数年初以来涨跌幅.........................................................................................................5图2：美股年初以来涨跌幅1..................................................................................................................................6图3：美股年初以来涨跌幅2..................................................................................................................................6图4：英伟达Rubin GPU关键参数......................................................................................................................9图5：英伟达Vera CPU关键参数.........................................................................................................................9图6：英伟达ConnectX-9网卡关键参数...........................................................................................................9图7：英伟达BlueField-4 DPU关键参数........................................................................................................10图8：英伟达发布推理上下文内存存储平台.................................................................................................10 行情追踪：本周电子细分行业大幅上涨 电子行业 本 周电 子细分 行业大 幅上 涨。申万电子 二级指数 年初以来 涨跌幅分 别为 ：半导 体（+10.61%）/其他电子Ⅱ（+8.07%）/元件（+1.98%）/光学光电子（+6.68%）/消费电子（+3.36%）/电子化学品Ⅱ（+15.95%）；本周涨跌幅分别为半导体（+10.61%）/其他电子Ⅱ（+8.07%）/元件（+1.98%）/光学光电子（+6.68%）/消费电子（+3.36%）/电子化学品Ⅱ（+15.95%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 本周北美重要个股涨跌不一。美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-4.59%）/特斯拉（-1.05%）/博通（-0.33%）/高通（+3.93%）/台积电（+6.50%）/美光科技（+20.91%）/英特尔（+23.44%）/迈威尔科技（-2.07%）/英伟达（-0.88%）/亚马逊（+7.17%）/甲骨文（+1.85%）/应用光电（-2.35%）/谷歌A（+4.97%）/Meta（-1.07%）/微软（-0.90%)/超威半导体（-5.13%）;本周涨跌幅分别为苹果（-4.30%）/特斯拉（+1.58%）/博通（-0.76%）/高通（+2.77%）/台积电（+1.26%）/美光科技（+9.41%）/英特尔（+15.67%）/迈威尔科技（-6.90%）/英伟达（-2.11%）/亚马逊（+9.22%）/甲 骨 文 （+1.44%）/应 用 光 电 （-14.04%）/谷 歌A（+4.26%）/Meta（+0.41%）/微软（+1.34%）/超威半导体（-9.08%）。 资料来源：ifind，信达证券研发中心 资料来源：ifind，信达证券研发中心 个股涨跌 申万半导体板块本周臻镭科技、珂玛科技、普冉股份、和林微纳、芯源微涨幅靠前，分别同比+48.18%/+42.68%/+39.75%/+39.39%/+35.34%;本周赛微电子/盛科通信/东芯股份/峰岹科技/紫光国微跌幅靠前，分别同比-5.09%/-4.42%/-2.95%/-2.21%/+0.00%。 申万消费电子板块本周可川科技、蓝思科技、盈趣科技、信维通信、龙旗科技涨幅靠前，分别同比+41.14%/+27.82%/+22.20%/+21.21%/+18.76%；本周得润电子/安克创新/统联精密/奕东电子/长盈精密跌幅靠前，分别同比-15.88