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电子行业周报：英伟达发布NVIDIA Rubin CPX，美光宣布存储产品提价

电子设备 2025-09-14 马良国投证券 LIHUYUN

英伟达发布NVIDIA Rubin CPX：英伟达推出新型GPU Rubin CPX，专为处理海量上下文AI任务设计，性能是当前NVIDIA GB300 NVL72系统的7.5倍，配备100TB高速内存和每秒1.7 PB的内存带宽，为AI推理设定新基准。
美光宣布存储产品提价：美光向渠道发出通知，存储产品价格即将上涨20%-30%，涉及消费级、工业级和汽车电子产品，汽车电子产品涨幅高达70%。预计包括中国企业在内的各大原厂四季度价格普涨。
Meta Connect大会即将召开：Meta Connect大会将于9月17日-18日召开，有望发布多款重磅智能眼镜产品，包括带显示功能的智能眼镜Celeste、第三代Ray-Ban Meta眼镜以及与Oakley合作推出的专业运动款眼镜。下一代Ray-Ban AI眼镜将首次加入AR显示功能，起售价预计为800美元。
行业数据跟踪：
- 半导体：聚和材料拟3.5亿元收购SKE空白掩模业务。
- SiC：三安光电加码AR眼镜核心部件，Micro LED与SiC光学衬底已进入小批量验证。2025年1-8月，我国新能源汽车产销分别完成962.5万辆和962万辆，同比增长37.3%和36.7%。2025年1-7月国内光伏新增装机达到223GW，同比增长81%。
- 消费电子：三季度消费电子迎来密集发布，苹果推出iPhone 17系列手机和Air，国内多家品牌发布高性能小型平板产品。AI眼镜年内还有字节、阿里的产品或将发布。
本周行情回顾：
- 涨跌幅：申万电子板块上涨6.15%，排名全行业第一。元件涨幅最大，为11.33%；光学光电子涨幅最小，为0.85%。香农芯创（71.74%）、新相微（34.85%）、协创数据（32.98%）涨幅前三，泓禧科技（-17.11%）、精研科技（-14.48%）、科森科技（-14.07%）跌幅前三。
- PE：电子指数PE为68.16倍，10年PE百分位为89.77%。子版块PE/PE百分位分别为半导体（103.95倍/76.98%）、消费电子（40.25倍/63.40%）、元件（62.52倍/93.47%）、光学光电子（55.43倍/68.04%）、其他电子（77.35倍/91.83%）、电子化学品（66.95倍/78.72%）。
投资建议：
- 算力产业链：胜宏科技、沪电股份、生益电子、兴森科技、景旺电子、生益科技、英维克等。
- 存储行业：兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创等。
- 消费电子：立讯精密、歌尔股份等。
风险提示：国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。