电子行业先进科技主题周报-周观点：英伟达CES发布多款产品，驱动AI赋能全行业

——先进科技主题周报20250106-20250112 【市场回顾】 ◆本周上证指数报收3168.52点，周涨跌幅为-1.34%；深证成指报收9795.94点，周涨跌幅为-1.02%；创业板指报收1975.3点，周涨跌幅为-2.02%；沪深300指数报收3732.48点，周涨跌幅为-1.13%。中证人工智能指数报收1179.47点，周涨跌幅+0.18%，跑赢大盘。 【科技行业观点】 ◆1月7日，NVIDIA创始人兼首席执行官黄仁勋发表CES开幕主题演讲，介绍了加速计算技术在AI、机器人、游戏和自动驾驶领域取得的突破性进展。游戏方面，NVIDIA宣布为游戏玩家、创作者和开发者推出最先进的消费级GPU——GeForce RTX™50系列台式机和笔记本电脑GPU。代理式AI方面，NVIDIA与合作伙伴推出代理式AI Blueprint，助力所有企业实现工作自动化，开发者现在可以构建和部署定制化AI智能体，可以推理、规划和采取行动，以快速分析大量数据，并从视频、PDF和其他图像中总结提炼出实时洞察。汽车方面，NVIDIA DRIVE合作伙伴在CES上展示最新移动出行创新技术，自动驾驶汽车平台NVIDIA DRIVEAGX™Hyperion已通过两家业内权威的汽车功能安全和网络安全认证评估机构，提高了自动驾驶汽车安全、创新和性能的标准。丰田、Aurora和大陆集团已加入全球移动出行领导者行列，利用NVIDIA加速计算和AI开发构建乘用与商用车型。 《周观点：微软今年将在AIDC方面投入800亿美元，关注CES消费电子展AI技术》——2025年01月07日 ◆黄仁勋一共介绍了RTX 5090、RTfX 5090 D、RTX 5080、RTX5070 Ti和RTX 5070一共五款RTX 50系GPU，其中GeForceRTX 5070在规格上保持了12GB GDDR7显存和533GB/s的高显存带宽，同时还配置了48个第四代RT Core和192个第五代Tensor Core。在整体性能表现上，NVIDIA宣布其已经超过了前一代的旗舰RTX 4090，性价比非常出色。价格方面，RTX 5090的首发指导价为1999美元，相比RTX 4090 1599美元的首发价格高；RTX 5080及RTX 5070系比RTX 40系的同位产品均降低了首发价格，RTX 5080相比RTX 4080在首发价格上降低了200美元(国内首发价格约8299元)，RTX 5070 Ti和RTX 5070则相比RTX 4070 Ti及RTX 4070则是降低了50美元，因此RTX 50系GPU的首发指导价相比上一代产品均有不同程度的降低，但是在性能上却有极大幅度的提升。NVIDIA建议用户在进行视频会议或非游戏类直播时，最好使用GeForce RTX 5080或更高版本的GPU。我们认为英伟达为内容创作者们带来了AI技术驱动的新功能，这些新功能都依赖于对计算能力要求极高的AI模型。 《闻泰科技或将全面分离产品集成业务，英诺赛科正式登陆港交所》——2025年01月06日 《周观点：小米召开合作伙伴大会，GPU万卡集群助力AI大模型飞跃》——2025年01月03日 ◼投资建议 我们认为：硬件板块有望接力软件，成为牛市震荡期攻守兼备的品 种，看好AI硬件龙头估值修复到30X。建议关注以下赛道： 1）AI新消费场景：AI新消费场景。建议关注：【恒玄科技】、【思特威】、【博士眼镜】。 2）PCB：英伟达产业链+苹果产业链叠加受益。建议关注：【东山精密】、【鹏鼎控股】、【世运电路】。 3）光模 块：下游厂商军备竞赛+竞 争 格 局 好。建议关注：【新 易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】。 4）卫星互联网：关注国内垣信+海外Starlink进展。建议关注：【信维通信】。 ◼风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 资料来源：Wind，上海证券研究所 资料来源：Wind，上海证券研究所 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行建议关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。