TMT行业周报（12月第1周）：国内AI端侧产品迎来新进展
TMT行业周报（12月第1周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（12.1-12.5）涨跌幅为：通信（3.69%）、电子（1.09%）、计算机（-1.73%）、传媒（-3.86%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为面板（6.92%）、通信网络设备及器件（5.67%）、半导体设备（4.04%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-9.33%）、门户网站（-6.29%）、大众出版（-4.45%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)字节跳动发布豆包手机助手技术预览版，测试效果亮眼。 12月1日，搭载豆包手机助手技术预览版的工程样机nubiaM153少量发售，搭载16G运存+512G存储，售价3499元。该机型发售当日即售罄，显示市场对端侧AI新产品的关注度高涨。豆包手机助手与先前智谱AutoGLM等产品的核心区别在于，豆包将大模型能力融入手机操作系统层面，结合多模态推理能力，在跨应用、多步骤操作任务上的Agent能力表现更优。根据我们观察的实测案例，豆包手机助手主要通过读屏能力进行任务操作，调用工具的同时维持思考能力，在主流手机操作任务（外卖比价、跨应用发送链接等）中表现达到可用水平。此外，基于系统级模型集成优势，豆包可实现后台任务挂起，进一步解放生产力。然而目前，豆包已下线手机助手操作微信的能力，我们认为短期系统级AI与头部应用厂商的摩擦在所难免，摩擦与竞争之下，后续腾讯、阿里亦有望推出融合各自生态的Agent产品，共同推动国内端侧AI的产业发展趋势。 3)阿里巴巴、理想相继推出AI眼镜产品。阿里巴巴11月27日推出夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，搭载千问AI助手并深度融合阿里生态。S1系列采用双光机显示与可换电设计方案，支持3K拍摄，售价3999元起；G1系列则侧重轻便时尚，重量约40克，无显示功能，售价1899元起；理想12月3日发布AI眼镜Livis，采用36克超轻镜架设计，支持1200万像素拍摄。AI方面，Livis搭载MindGPT-4o大模型，支持视觉、语音、文字等多模态问答，可实现与车机的无缝联动。价格方面，Livis 1999元起售，国补价格1699元起。我们对端侧AI的新产品形态保持乐观观点，看好国内软件与硬件厂商共同推动端侧AI的生态繁荣，建议关注端侧产品相关的整机、SoC、存储、散热等产业链环节。 4)风险提示：AI应用不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告............................................................................................................................................10 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 12月1日2025“人工智能+”产业生态大会12月2日第八届大数据应用实践大会12月3日2025国际电子电路（深圳）展览会12月3日理想AI眼镜Livis发布会12月4日2025年第二届数字孪生技术与产业发展大会12月11日2025算力产业生态高质量发展大会12月17日2025中国人工智能产业创新发展大会12月17日2025全球数据技术大会12月18日字节火山引擎FORCE原动力大会12月18日2025通信产业大会暨第20届通信技术年会12月19日摩尔线程MUSA开发者大会12月期间XREAL联合谷歌集成Gemini发布Project Aura眼镜 AI模型侧 ⚫财联社12月4日电，OpenAI已达成收购Neptune的最终协议。Neptune是一家专注于为人工智能公司提供模型训练过程监控与调试工具的初创企业。OpenAI已使用Neptune的工具超过一年，用于进行多项实验并比较其模型的不同版本。OpenAI首席科学Jakub Pachocki表示：“Neptune构建了一套快速、精准的系统，使研究人员能够深入分析复杂的训练工作流。我们计划与其紧密合作，将其工具深度集成到我们的训练技术栈中，从而更清晰地洞察模型的学习过程。” ⚫《科创板日报》12月3日讯，火山引擎正式发布豆包图像创作模型Doubao-Seedream-4.5，现面向用户开启公测。新一代模型在主体一致性、指令遵循精准度、空间逻辑理解及美学表现力等方面实现迭代，进一步提升了图像生成的整体质量与稳定性。此次升级重点强化了多图组合生成能力，确保多源素材融合时的自然感与一致性；同时优化了海报排版与Logo设计功能，支持高精度图文混排，广告物料生成更简单高效。目前，Seedream 4.5已全面支持广告营销、电商运营、影视制作、数字娱乐及教育等场景应用。 ⚫财联社12月2日电，苹果宣布，机器学习和人工智能战略高级副总裁 John Giannandrea将卸任现职，在2026年春季退休前担任公司顾问。同时，知名AI研究员Amar Subramanya已加入苹果，担任人工智能副总裁，将领导关键领域，包括苹果基础模型、机器学习研究以及人工智能安全与评估。Amar Subramanya此前担任微软人工智能企业副总裁，曾在谷歌任职16年，离职前担任谷歌Gemini助手工程负责人。 ⚫《科创板日报》12月2日讯，阿里巴巴发布了图片生成及编辑模型Qwen-Image的更新。新模型在图像编辑中维持了更高的一致性，并在多视角转换、多图像融合、多模态推理等方面取得进展。目前，新版本Qwen-Image已首发接入千问APP。 ⚫《科创板日报》12月1日讯，今日，DeepSeek发布两个正式版模型：DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale。DeepSeek-V3.2强化Agent能力，官方网页端、App和API均已更新为正式版DeepSeek-V3.2。Speciale版本目前仅以临时API服务形式开放，以供社区评测与研究。 ⚫《科创板日报》12月1日讯，大模型独角兽阶跃星辰开源了跟豆包手机助手同类型的GUI Agent技术——名为GELab-Zero的套组，同时开源了4B的GUI Agent模型（GELab-Zero-4B-preview）以及完整的配套基建。这款模型在手机端、电脑端等多个GUI榜单上全面刷新同尺寸模型性能纪录，取得SOTA成绩。 AI应用侧 ⚫财联社12月5日电，豆包手机助手团队发布《关于调整AI操作手机能力的说明》。其中指出，为了让技术发展、行业接受度和用户体验多方都能形成良性适配，我们计划在接下来的一段时间，在部分场景，对AI操作手机的能力做一些规范化调整。具体包括，但不限于进一步限制金融类应用的使用：银行、互联网支付等金融场景，直接关联用户的资金安全，虽然手机助手在敏感操作时都需要用户授权，但审慎起见，豆包手机助手也将暂时下线操作这类APP的能力。我们也会积极与相关厂商沟通，希望共同制定清晰、安全的AI操作行为准则。 ⚫财联社12月4日电，Snowflake与Anthropic宣布达成2亿美元多年期协议，将在该云软件公司的平台上提供Anthropic的Claude大模型。双方希望将AI智能体部署到“全球最大企业”中，帮助企业使用由Anthropic的Claude模型驱动的Snowflake AI智能体。声明称，Snowflake另外将Claude广泛应用于内部运营。 ⚫《科创板日报》12月4日讯，知名科技爆料人马克古尔曼透露，苹果公 司现存的最知名设计高管艾伦·戴伊（Alan Dye）即将离职加盟Meta。Meta将成立一个新的设计工作室，并任命他负责硬件、软件以及界面中整合人工智能的设计工作。他的主要工作是用AI功能改造Meta的消费产品。 ⚫《科创板日报》12月3日讯，今日晚间，豆包手机助手发文回应“豆包手机助手存在侵犯用户隐私”，称豆包手机助手不存在任何黑客行为，INJECT_EVENTS确实是系统级权限，技术实现依赖Android系统级权限，有更严格的使用限制。豆包手机助手需要用户主动授权，才可以调用该权限。操作第三方App若遇到敏感授权，如系统敏感权限授权弹窗、支付环节、身份验证等，任务会暂停，并由用户人工接管完成相关授权、支付、验证动作，豆包手机助手不会代替用户进行相关授权和敏感操作。另外，豆包方面称，豆包手机助手不会在云端存储任何用户屏幕内容，且所有的相关内容也都不会进入模型训练，确保用户隐私安全。豆包团队再次强调，这款产品目前并不面向普通的消费者。 ⚫联社12月3日电，理想汽车正式发布首款AI智能眼镜Livis，售价1999元起。12月31日前下单，享15%政府补贴，补贴后为售价为1699元起。理想Livis重36克，续航时间18.8小时，配备支持无线充电的眼镜盒，及Type-C充电接口。 ⚫《科创板日报》12月2日讯，OpenAI首席执行官萨姆奥尔特曼在内部备忘录中宣布，公司已进入“红色警报”状态，将集中资源全力改进旗舰产品ChatGPT，
