TMT行业周报（12月第1周）
一、市场周度回顾
- TMT板块内一级行业上周涨跌幅：通信（3.69%）、电子（1.09%）、计算机（-1.73%）、传媒（-3.86%）。
- 涨幅靠前的三级子行业：面板（6.92%）、通信网络设备及器件（5.67%）、半导体设备（4.04%）。
- 跌幅靠前的三级子行业：营销代理（-9.33%）、门户网站（-6.29%）、大众出版（-4.45%）。
二、行业要闻及重点公司公告
2.1 行业重要事件
- AI模型侧：
- OpenAI收购Neptune，用于模型训练过程监控与调试。
- 火山引擎发布豆包图像创作模型Doubao-Seedream-4.5。
- 苹果AI高管John Giannandrea将卸任，Amar Subramanya加入担任人工智能副总裁。
- 阿里巴巴发布图片生成及编辑模型Qwen-Image更新。
- DeepSeek发布DeepSeek-V3.2和DeepSeek-V3.2-Speciale模型。
- 阶跃星辰开源GELab-Zero GUI Agent技术套组。
- 豆包手机助手下线操作微信的能力，短期系统级AI与头部应用厂商存在摩擦。
- Snowflake与Anthropic达成协议，在Snowflake平台上提供Anthropic的Claude大模型。
- 苹果设计高管艾伦·戴伊将离职加盟Meta，负责AI功能设计。
- 豆包手机助手回应隐私问题，强调用户授权和安全保障。
- 理想汽车发布AI智能眼镜Livis，售价1999元起。
- OpenAI进入“红色警报”状态，集中资源改进ChatGPT。
- 谷歌将Gemini 3引入谷歌搜索，覆盖近120个国家和地区。
- 谷歌CEO呼吁美国制定国家层面的AI监管法规。
- AI应用侧：
- 豆包手机助手发布技术预览版，在nubia M153上测试效果亮眼。
- 理想汽车发布AI眼镜Livis，售价1999元起，国补价格1699元起。
- AI算力侧：
- 摩尔线程在上海证券交易所科创板挂牌上市。
- 澳大利亚数据中心运营商NEXTDC与OpenAI达成谅解备忘录。
- 英伟达CEO黄仁勋表示能源成为AI的下一个全球瓶颈。
- Palantir发布面向美国人工智能基础设施的操作系统Chain Reaction。
- 台积电表示AI功耗正呈指数级增加，能源效率是关键因素。
- 美光退出Crucial消费业务，专注于AI时代的先进存储芯片。
- 亚马逊云部门推出最新AI芯片Trainium3。
- TrendForce调查，2025年第三季NAND Flash前五大品牌商合计营收季增16.5%。
- 英伟达CFO表示尚未与OpenAI达成最终协议。
- 马来西亚总理安瓦尔表示英特尔将追加投资，打造封装与测试业务运营中心。
- 微软CEO表示欧洲是其AI战略布局的核心地区。
- DRAM价格飙升，三星电子拒绝移动体验事业部的存储芯片长期供应合约。
- 亚马逊和谷歌联合推出多云网络服务，提升网络互操作性。
- 英伟达投资20亿美元入股新思科技，合作支持下一代虚拟设计。
- 优刻得发布新一代GPU虚拟化技术，支持异构架构。
- TrendForce调查，2025年11月整体NAND Flash需求持续受AI应用拉动，主流wafer合约价全面大幅上涨。
2.2 公司公告
- 多家公司发布业绩预告、回购股份、增资扩产、投资等公告。
- 部分公司股票停牌，筹划重大资产重组或控制权变更。
三、分析师观点
- 对端侧AI的新产品形态保持乐观观点，看好国内软件与硬件厂商共同推动端侧AI的生态繁荣。
- 建议关注端侧产品相关的整机、SoC、存储、散热等产业链环节。
- 风险提示：AI应用不及预期。
