TMT行业周报（12月第3周）：国内AI应用端爆发有望拉动国产算力需求

国内AI应用端爆发有望拉动国产算力需求

市场周度回顾

• TMT板块：本周通信（4.27%）、电子（3.55%）、计算机（-0.05%）、传媒（-4.25%）涨幅不一。
• 电子行业：涨幅前三的个股分别为盛科通信（29.22%）、富瀚微（25.16%）、兆易创新（21.75%）。
• 计算机行业：涨幅前三的个股分别为光云科技（35.48%）、云天励飞（31.66%）、慧翰股份（31.09%）。
• 传媒行业：涨幅前三的个股分别为电声股份（44.90%）、视觉中国（21.34%）、粤传媒（14.74%）。
• 通信行业：涨幅前三的个股分别为瑞斯康达（61.09%）、博创科技（50.11%）、锐捷网络（46.14%）。

行业要闻及重点公司公告

• 字节跳动火山引擎冬季Force发布会：豆包大模型日均Tokens使用量从5月的1200亿上涨至12月的4万亿+，算力需求提升33倍。豆包视觉理解模型价格降至0.003元/千Tokens，比行业平均价格降低85%。
• 国内AI算力需求增长：预计国内AI应用端的推理需求爆发将拉动国内算力需求增长，建议关注国产算力相关环节，如服务器、算力芯片、通信网络及电源等具备国产化替代能力的细分方向。
• 智能硬件：深圳市工业和信息化局提出支持AI电脑、AI手机、智能可穿戴设备、AI虚拟现实设备、全屋智能产品、具身智能机器人等应用大模型技术的智能硬件产品研发推广。

风险提示

• AI应用侧推进不及预期。
• 外部制裁进一步加剧。