TMT行业周报（8月第4周）：看好国内AI算力与应用

TMT TMT行业周报（8月第4周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（8/18-8/22）涨跌幅为：通信（10.84%）、电子（8.95%）、计算机（7.93%）、传媒（5.17%），TMT板块整体跑赢沪深300（4.18%）。板块内 涨 幅 靠 前 的 三 级 子 行 业 分 别 为 通 信 网 络 设 备 及 器 件（17.14%）、数字芯片设计（16.36%）、半导体设备（12.31%），涨幅落后的三级子行业分别为被动元件（1.05%）、通信线缆及配套（1.19%）、其他通信设备（1.73%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为科森科技（61.14%）、盛科通信-U（43.95%）、芯原股份（41.79%）；计算机周涨幅前三的标的分别为御银股份（46.20%）、诚迈科技（34.92%）、科创信息 （33.94%） ； 传媒 周涨 幅 前三 的 标的 分别 为果 麦 文化（24.79%）、顺网科技（24.16%）、昆仑万维（23.48%）；通信 周 涨幅 前 三的 标的 为中 兴 通讯 （32.21%） 、锐 捷 网络（32.17%）、德科立（30.87%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)DeepSeek模型迎来版本更新。8月21日，DeepSeek-V3.1发布，核心更新包括混合推理架构（支持思考与非思考模式切换）、思考效率提升（输出token较R1-0528减少20%-50%仍保持性能），以及强化的Agent能力。性能方面，编程智能体在SWE-bench Verified等基准测试中较V3、R1模型得分显著提升，搜索智能体在Browsecomp等复杂任务中表现突出。API方面，上下文扩展至128K。价格调整为自9月6日起，输入4元/百万tokens，输出12元/百万tokens，输入/输出价格分别较V3模型提升100%/50%。此次升级强化了模型在工具使用与复杂任务中的表现，兼顾效率与兼容性，为迈向Agent时代奠定基础。值得关注的是，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8的参数精度，并强调其是针对下一代国产算力芯片设计，我们认为DeepSeek作为国内头部开源模型，对国产算力的兼容性提升将显著利好国产芯片的模型适配、训推部署与渗透率提升，看好国产算力相关的芯片设计、晶圆代工、封装测试等产业链环节。 3)快手公布业绩，AI贡献收入增量。可灵2025Q1、2025Q2分别实现收入1.5/2.5亿元，公司将可灵全年营收目标上调至约9亿元，相较年初指引翻倍，对应上半年4亿元，下半年5亿元节奏，环比有所提升。我们认为5月底发布的可灵2.1版本提质降价将有望加速文生视频工具在终端场景中的渗透率，AI对国内应用企业的营收贡献开始体现，看好AI应用中办公、教育、多模态等相关方向投资机会。 4)风险提示：大模型迭代、AI应用不及预期。 请务必阅读文后重要声明及免责条款 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告.............................................................................................................................................11 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 8月19日小米集团披露中期业绩报告8月20日谷歌将举办发布会，推出新的Pixel品牌硬件8月22日中国算力大会8月28日2025中国国际大数据产业博览会2025百度云智大会8月29日第三届出海AI营销生产力峰会 AI模型侧 ⚫《科创板日报》8月22日讯，谷歌以每机构47美分的象征性收费，为美联邦机构提供Gemini for Government人工智能（AI）服务，此前OpenAI和Anthropic宣布以1美元价格向美政府提供AI服务。⚫《科创板日报》8月22日讯，Meta首席人工智能官亚历山大·王发文称，公司正不断加大对超级智能实验室的投入，任何与此相悖的报道是不实的。⚫《科创板日报》8月22日讯，据OpenAI提交的法庭文件显示，马斯克今年曾试图说服扎克伯格参与其对OpenAI的非正式收购要约。OpenAI称，马斯克将扎克伯格列为与他讨论过可能为收购OpenAI提供资金的人员之一。但扎克伯格和Meta均未签署意向书，也未参与收购要约；OpenAI董事会于2月正式拒绝了马斯克的收购要约。⚫财联社8月22日电，OpenAI据悉将在印度设立办公室，并招聘员工以推动增长。⚫《科创板日报》8月21日讯，美国AI初创公司Character.AI正与潜在买家或投资者进行谈判，以出售公司或筹集资金。该公司创始人在一年前离职加入谷歌。公司正尝试继续作为独立公司运营下去，公司高管近期已与投资者就以超过10亿美元的估值融资数亿美元一事展开磋商。⚫《科创板日报》8月21日讯，字节跳动Seed团队开源了Seed-OSS-36B系列大模型，专为长上下文、推理、Agent和通用场景设计，最大上下文长度可达512k tokens。⚫财联社8月21日电，据DeepSeek官方公众号消息，DeepSeek-V3.1正式发布。本次升级包含以下主要变化：混合推理架构：一个模型 同时支持思考模式与非思考模式；更高的思考效率：相比DeepSeek-R1-0528，DeepSeek-V3.1-Think能在更短时间内给出答案；更强的Agent能力：通过Post-Training优化，新模型在工具使用与智能体任务中的表现有较大提升。 ⚫《科创板日报》8月21日讯，微软AI首席执行官穆斯塔法·苏莱曼（Mustafa Suleyman）警告称，即使只是鼓励人们相信AI有意识，也可能带来严重后果。苏莱曼说，所谓“伪意识AI”（Seemingly ConsciousAI，SCAI）可能很快表现得、听起来都特别逼真，以至于用户难以分辨虚幻与现实⚫《科创板日报》8月21日讯，国内AI公司深度求索推出的新模型DeepSeek-V3.1在魔搭社区开源首发。⚫财联社8月20日电，OpenAI首席财务官Sarah Friar表示，将考虑在未来某个时间点上市。微软在未来“数年”都将是重要合作伙伴。⚫财联社8月20日电，百度联合创始人兼首席执行官李彦宏在Q2投资者电话会上表示，百度目前正在研发下一代旗舰版本的大模型，在多项核心能力上都会有重大提升，并会在准备就绪后尽快发布。⚫财联社8月20日电，据报道，Meta考虑全面缩减人工智能部门规模，重组AI团队，寻求壮大超级智能部门⚫财联社8月19日电，OpenAI在印度推出每月4.6美元的ChatGPT订阅服务。⚫《科创板日报》8月19日讯，英伟达推出了一款名为Nemotron-Nano-9B-V2的开源小型语言模型（SLM），该模型在指定基准测试中取得了同类最佳性能，并支持用户开启或关闭AI推理功能。该模型可以运行在单个英伟达A10 GPU上。⚫《科创板日报》8月19日讯，得克萨斯州总检察长肯·帕克斯顿宣布对Meta AI工作室和Character.AI展开调查，理由是它们可能从事欺骗性商业行为，并将自身宣传为心理健康工具，误导儿童和其他易受伤害的用户。⚫《科创板日报》8月19日讯，DeepSeek线上模型版本已升级至V3.1，上下文长度拓展至128k。⚫财联社8月19日电，通义千问宣布，推出Qwen-Image-Edit，Qwen-Image的 图 像 编 辑 版 本 。Qwen-Image-Edit基 于20B的Qwen-Image模型进⼀步训练，将Qwen-Image的文本渲染能力延展至图像编辑领域，实现了对图片中文字的精准编辑。⚫《科创板日报》8月18日讯，近日，应用情报提供商Appfigures的最新分析显示，自2023年5月推出以来，ChatGPT的iOS和 Android应用在全球的收入已达到20亿美元。分析显示，这一数字约为ChatGPT竞争对手（包括Claude、Copilot和Grok）在移动端总收入的30倍。 ⚫《 科 创板 日报 》8月18日 讯，AI初创 公司Anthropic最近 为Claude Opus 4和4.1大模型添加了主动结束对话的功能，使它们能够在“用户互动持续有害或具有攻击性”的情况下结束对话，用户仍可发起新聊天。 AI应用侧 ⚫财联社8月22日电，特斯拉与字节跳动旗下火山引擎近日达成合作，由火山引擎为特斯拉智能座舱交互体验部分提供大模型服务。全新上市的特斯拉Model Y L车型将搭载豆包大模型与DeepSeek模型，两款模型均通过火山引擎接入。 ⚫财联社8月22日电，阿里巴巴面向全球用户发布了编程平台Qoder。Qoder集成了全球顶尖的编程模型，基于强大的编程智能体，可实现AI自主研发，大幅提升真实软件的开发效率。 ⚫《科创板日报》8月21日讯，当地时间8月20日，篮球运动员库里与谷歌达成多年期合作。作