TMT行业周报（9月第4周）：国内外算力建设提速

TMT TMT行业周报（9月第4周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（9/22-9/26）涨跌幅为：电子（3.51%）、传媒（0.63%）、计算机（-0.02%）、通信（-0.28%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为半导体设备（15.56%）、半导体材料（12.30%）、集成电路封测（6.88%），跌幅靠前的三级子行业分别为印制电路板（-7.33%）、光学元件（-5.44%）、其他通信设备（-4.02%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为聚辰股份（51.90%）、长川科技（49.40%）、晶合集成（39.58%）；计算机周涨幅前三的标的分别为品茗科技（44.01%）、中威电子（34.63%）、中电鑫龙（29.90%） ； 传 媒 周 涨 幅 前 三 的 标 的 分 别 为 国 脉 文 化（18.64%）、东方明珠（15.56%）、ST华通（14.36%）；通信周涨幅前三的标的为永鼎股份（23.90%）、超讯通信（22.57%）、剑桥科技（18.77%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)海外算力链景气度进一步提升。9月23日，根据CNBC报道，黄仁勋表示英伟达与OpenAI达成战略合作，并计划向OPENAI投资至多1000亿美元用于数据中心建设。根据已公布的合作计划来看，英伟达将帮助OpenAI建设10GW容量的数据中心，其中首期投资将于2026年下半年开启，届时将采用新一代的Vera Rubin系统。黄仁勋表示“10GW容量的数据中心对应的GPU数量为400到500万个，相当于英伟达今年预计发货的GPU总量”，另外黄仁勋表示“本次公布的10GW数据中心项目不包含在已宣布和已签约的项目内”。继博通、甲骨文业绩在交流会上给出AI算力需求的中长期指引后，英伟达也对外宣布指引，海外算力景气度及确定性进一步提升，建议关注海外算力链相关的PCB、光模块、液冷及服务器等相关细分领域。 3)阿里巴巴计划追加AI基础设施建设投入。9月24日在2025云栖大会上，阿里集团CEO吴泳铭表示，目前阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。同时吴泳铭阐述了通往超级人工智能（ASI）的“三阶段”演进路线，并规划到2032年，其全球数据中心的能耗规模较2022年将提升10倍，以支撑ASI时代的到来。此外，会上阿里巴巴正式发布Qwen3-Max、Qwen3-Omni及通义百聆等6款全新大模型，能力范围涵盖编程、视觉理解、语音等各种模态且均有所突破。继海外之后，国内云厂商也给出积极的算力投入指引与规划，我们认为下一财季阿里巴巴资本开支指引有望进一步上修，中长期看好AI基础设施的加速投入催生更强大的模型，从而加速AI应用的渗透。建议关注国内算力链相关的国产芯片设计、半导体设备、晶圆代工等相关产业链环节。 4)风险提示：国内外算力建设进展不及预期、AI应用不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告............................................................................................................................................10 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 9月10日苹果秋季新品发布会9月16日2025腾讯全球数字生态大会9月17日Meta Connect大会9月18日第十届华为全联接大会9月19日华为举办全球新品发布会9月27日2025网易未来大会 AI模型侧 ⚫财联社9月25日电，全球首个中文音视频一体化视频生成模型百度蒸汽机升级，发布通用AI长视频生成功能。该功能支持用户生成无限长度的AI视频，并带来“流式无限生成”的全新体验。此次升级在行业尚属首次，突破了此前AI仅能生成5秒、10秒短视频，或依赖首尾帧控制续写时长的局限，采用流式生成技术实现了在通用长视频上的“无限”生成能力。 ⚫财联社9月24日电，通义千问推出Qwen3-VL----迄今为止Qwen系列中最强大的视觉-语言模型。 ⚫财联社9月24日电，据“通义千问Qwen”微信公众号消息，阿里巴巴推出Qwen3-Max----迄今为止规模最大、能力最强的模型。目前，Qwen3-Max-Instruct的预览版在LMArena文本排行榜上位列第三，超越了GPT-5-Chat。正式版本在代码能力和智能体（agent）能力方面进一步提升，在涵盖知识、推理、编程、指令遵循、人类偏好对齐、智能体任务和多语言理解的全面基准测试中均达到业界领先水平。 ⚫财联社9月24日电，阿里巴巴发布通义全模态预训练大模型Qwen3-Omni系列模型。在36个音视频基准测试中，Qwen3-Omni系列模型有22项达到SOTA水平，其中32项取得开源模型最佳效果，语音识别、音频理解与语音对话能力可比肩Gemini2.5-Pro。作为全模态模型，Qwen3-Omni能够实现全模态输入和全模态输出。类似于人类婴儿一出生就全方位感知世界，Qwen3-Omni一开始就加入了“听”“说”“写”多模态混合训练。在预训练过程中，Qwen3-Omni采用混合单模态和跨模态数据。Qwen3-Omni在实现强劲音频与音视频能力的同时，单模态文本与图像性能均保持稳定，这是业内首次实现这一训练效果。 ⚫财联社9月23日电，Meta公司宣布，将向更多欧洲和亚洲机构开放其Llama AI模型。⚫财联社9月23日电，华为技术有限公司申请的“一种模型交互方法、装置、电子设备及交互系统”专利公布。该专利涉及人工智能技术领域。电子设备中的AI模型提前预判用户需求，并主动输出问题的答案，从而减少用户与AI模型之间的交互次数，提高模型交互的效率。⚫《科创板日报》9月22日讯，百度智能云千帆推出全新视觉理解模型----Qianfan-VL，并全面开源。该系列模型包含3B、8B和70B三个尺寸版本，是面向企业级多模态应用场景，进行了深度优化的视觉理解大模型。Qianfan-VL系列模型是由百度智能云千帆模型研发团队，基于开源模型进行开发，并在百度自研昆仑芯P800上完成全流程计算任务。⚫财联社9月22日电，记者获悉，DeepSeek线上模型已升级，当前版本号DeepSeek-V3.1-Terminus。⚫财联社9月22日电，OpenAI首席执行官Sam Altman表示，未来几周将推出新的计算密集型产品，某些功能最初仅向专业订阅用户开放。 AI应用侧 ⚫财联社9月26日电，OpenAI正在推出一项新的ChatGPT功能，每天根据用户之前与聊天机器人的对话，向他们发送一组个性化的新闻、研究和其他更新内容，这是其旗舰产品更加主动的一次早期尝试。⚫财联社9月26日电，Meta据称就使用Gemini技术进行广告定向投放展开洽谈。⚫财联社9月26日电，据报道，Verizon将成为首家提供全新AI驱动的Meta雷朋眼镜的运营商。⚫《科创板日报》9月25日讯，在2025京东全球科技探索者大会上，京东集团CEO许冉表示，刘强东已亲自担任京东探索研究院院长。京东的目标是未来三年持续投入人工智能发展，带动万亿人工智能生态规模，同时开放京东场景、供应链数据，服务具身智能企业模型训练及应用测试。⚫财联社9月25日电，国际数据公司(IDC)近日发布《全球人工智能和生成式人工智能支出指南》。数据显示，2024年全球人工智能(AI)IT总投资规模为3,159亿美元，并有望在2029年增至12,619亿美元，五年复合增长率(CAGR)为31.9%。聚焦生成式AI，IDC预测，全球生成式AI市场五年复合增长率或达56.3%，到2029年全球生成式AI市场规模将达6,071亿美元，占AI市场投资总规模的48.1%。 ⚫财联社9月24日电，阿里巴巴集团CEO、阿里云智能集团董事长兼CEO吴泳铭在云栖大会上分享了对AI发展的思考。他认为实现通用人工智能AGI（通用人工智能）已是确定性事件，但这只是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能ASI。阿里云将通过两大核心路径实施AI战略：第一，通义千问坚定开源开放路线，致力于打造“AI时代的Android（安卓）”；其二，构建作为“下一代计算机”的超级AI云，为全球提供智能算力网络。 ⚫财联社9月24日电，阿里云在2025云栖大会上公布的数据显示，过去一年，阿里云百炼平台的模型日均调用量增长了15倍。会上，阿里云发布全新Agent开发框架ModelStudio-ADK。 ⚫《科创板日报》9月24日讯，2025阿里云栖大会上，阿里巴巴正式宣布与英伟达开展Physical AI合作。合作覆盖了Physical AI的实践的各个方面，包括数据的合成处理，模型的训练，环境仿真强化学习以及模型验证测试等。 ⚫财联社9月24日电，2025人工智能产业及赋能新型工业化大会上，中国信息通信研究院副总工程师王