TMT行业周报（3月第4周）：国内外前沿模型密集更新

TMT TMT行业周报（3月第4周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（3/24-3/28）涨跌幅为：传媒（-1.39%）、电子（-2.07%）、通信（-3.87%）、计算机（-4.89%），TMT板块整体跑输沪深300（0.01%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为教育出版（2.65%）、电子化学品Ⅲ（2.43%），跌幅靠前的三级子行业分别为通信工程及服务（-8.41%）、通信应用增值服务（-7.54%）、IT服务Ⅲ（-6.78%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为泰凌微（25.48%）、至纯科技（23.92%）、冠石科技（20.99%），计算机周涨幅前三的标的分别为安硕信息（12.17%）、*ST迪威（10.86%）、博通股份（9.52%），传媒周涨幅前三的标的分别为读客文化（21.60%）、果麦文化（15.16%）、国旅联合（14.53%），通信周涨幅前三的标的为*ST九有（8.09%）、ST路通（7.37%）、东土科技（5.68%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)国内外前沿模型密集迎来版本更新。3月24日至26日，DeepSeek、谷歌与OpenAI相继发布旗下大模型的版本更新，模型能力持续提升。3月24日，DeepSeek上线新版本“V3-0324”，据DeepSeek官方介绍，新版V3模型相较上一版本主要有4点提升：推理任务性能提升、前端开发能力增强、中文写作升级以及中文搜索能力优化。我们认为本次更新的核心亮点在于模型推理性能显著突破的同时成本控制能力依然优秀。新版V3在部分数学与代码任务中表现超越Claude-3.7-Sonnet，在通用能力方面与其大致持平，但API调用价格不到后者的10%。3月26日，谷歌推理模型Gemini 2.5 Pro正式发布，当前在大模型评测榜单LMArena中获得包括通识、数学、代码能力在内的各项第一，超越2月发布的Grok-3成为新晋榜首。Gemini 2.5 pro延续了Gemini系列模型的原生多模态能力优势，支持文本、音频、图像、及视频输入，复杂任务执行能力较单模态推理模型更强。3月26日，OpenAI正式上线GPT-4o图像输出功能以对标Gemini系列多模态能力。新GPT-4o支持多轮自然对话对同一输出图像的持续改进创作，且具有精准的指令遵循能力。我们认为，国内外前沿模型在竞争中不断突破能力边界，补全性能短板，为应用端需求爆发创造了良好土壤。此外，中国AI对海外的追赶步频加快，模型性能之间的差距正在逐步收窄，我们看好由此催生的应用端投资机会，建议关注AI办公、AI教育、AI游戏等相关领域。 3)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告..............................................................................................................................................9 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 3月17日英伟达GTC大会3月18日英伟达GTC2025大会ChinaAl Day-云与互联网线上中文专场3月18日小米集团发布财报3月19日腾讯控股发布财报3月20日华为Pura先锋盛典及鸿蒙智行新品发布会3月25日苹果将在中国大陆上线AI功能3月28日中国具身智能大会行业要闻 AI模型侧 ⚫3月28日，字节跳动旗下豆包宣布新版深度思考功能开启测试。和之前的深度思考不同，新版功能将推理过程的思维链与搜索深度结合，支持边想边搜。⚫3月28日，通义千问正式推出QVQ-Max视觉推理模型的第一版。这一新版本的模型具备强大的多模态处理能力，它不仅能够“看懂”图片和视频里的内容，还能结合这些信息进行分析、推理，甚至给出解决方案。⚫3月28日，AI赋能医院高质量发展论坛暨广安门医院中医医疗服务大模型发布会上，中国中医科学院广安门医院、百度智能云、全诊医学联合发布中医医疗服务大模型“广医·岐智”。这标志着广安门医院成为中国第一家本地化部署“算力—模型—应用”一体化服务的中医医院。⚫3月27日，OpenAI预计2025年营收将达到127亿美元，其2024年营收为37亿美元，同时敲定一轮400亿美元的融资，由软银集团领投，同时Magnetar Capital、Coatue Management、Founders Fund和Altimeter Capital Management等投资者都在磋商参投事宜。⚫3月26日，谷歌宣布推出“最智能的AI模型”Gemini 2.5系列，实验版Gemini 2.5 Pro是该系列上线的首款推理模型。实验版Gemini 2.5Pro是谷歌旗下最先进的复杂任务模型，展示了强大的推理和代码能力，并拥有Gemini系列此前各模型所具有的全部功能。目前，实验版Gemini 2.5 Pro在GPQA和AIME 2025等多项基准测试任务中取得了优异成绩，并以39分的显著优势在测试人类偏好的大模型竞技场Chatbot Arena榜上排名第一，超越了Grok-3和GPT-4.5。 ⚫3月26日，OpenAI对GPT-4o和Sora进行了重大更新，提供了全新文生图模型。除了文生图之外，该模型还支持自定义操作、连续发问、风格转换、图像PPT等超实用功能。 ⚫3月26日，昆仑万维正式发布Mureka O1模型与Mureka V6模型。Mureka O1作为全球首款音乐推理大模型，性能超越Suno、模型登顶该领域SOTA。⚫3月25日，OpenAI扩大首席运营官（COO）的职权，CEO Sam Altman将把更多精力投放到研发上。⚫3月25日，十四五”重大科技基础设施——人类细胞谱系大科学研究设施25日在广州国际生物岛正式启动建设，该设施将通过集成人工智能等前沿技术，打造数字细胞AI大模型。⚫3月24日，国家海洋环境预报中心联合海洋出版社有限公司和三六零数字安全科技集团有限公司，以360智脑13B和Deepseek-R1-70B大模型为基座成功开发了海洋垂直领域大语言模型——“瀚海智语”（英文名称OceanDS）。⚫3月24日，蚂蚁集团推出新款MoE大语言模型：百灵轻量版（Ling-Lite）与百灵增强版（Ling-Plus），前者参数规模为168亿（激活参数27.5亿），Plus基座模型参数规模高达2900亿（激活参数288亿），使用国产AI芯片训练成本进一步降低。⚫3月24日，OpenAI和Meta正在与印度信实工业公司（RelianceIndustries）洽谈建立AI合作伙伴关系，以扩大其在印度的人工智能产品。⚫3月24日，DeepSeek发布了模型更新命名为DeepSeek-V3-0324，其开源版本目前已经上架开源网站。其开源版本模型体积为6850亿参数。3月25日，马斯克旗下X公司的工程总监HAOFEI WANG已突然离职。 AI应用侧 ⚫3月28日，运营AI智能体Manus的中国初创公司蝴蝶效应正与美国风投机构等潜在投资者洽谈新一轮融资，目标估值至少5亿美元（折合人民币37.5亿元），较此前估值增长约五倍。对此消息，蝴蝶效应公司方面回应：融资情况不予置评。 ⚫3月28日，湖南省人民政府办公厅近日印发《湖南省提振消费专项行动方案》，其中提出，实施“人工智能+消费”促进行动，加速推动人工智能新技术、新产品开发与推广。举办AI自动驾驶竞速比赛。加快培育低 空经济，充分释放低空空域管理改革动能，拓展低空应用场景、优化低空消费服务。 ⚫3月27日，第五届消博会定于4月13日至4月18日在海南省举办，国内外最新人形机器人将在本届消博会同台竞技。 ⚫3月27日，国产AI智能体Manus在社交平台上表示，他们对已形成的Manus社区深表感激，为了让大家更好地了解，他们将在未来几天举办一些面对面的Manus聚会，具体日程为：3月26日/27日在旧金山、3月29日在普若佛、3月31日在纽约以及4月9日在东京举行。 ⚫3月27日，苹果可能正在考虑一项数百亿美元的交易，来提升其在AI领域的竞争力，而标的则是OpenAI前首席技术官Mira Murati所创立的Thinking Machines Lab。 ⚫3月26日，宝马集团今日宣布与阿里达成AI领域战略合作，聚焦大语言模型等技术，阿里通义大模型将应用于中国市场的宝马新世代系列车型。 ⚫3月25日，来自英国剑桥大学、艾伦·图灵研究所和欧洲中期天气预报中心的科学家，开发出一款新型人工智能（AI）天气预报系统——“土豚天气”。相比传统依赖超级计算机的数值天气预报模型，新工具所需算力更低，预测速度却提升了数十倍，有望为天气预报领域带来全新变革。 ⚫3月25日，微信已设置依托腾讯混元大模型的AI应用，名为“元宝红包封面助手”。实测发现，仍需用户手动添加该应用功能至通讯录才能与