TMT行业周报（3月第4周）：OFC大会上光通信展望乐观

TMT TMT行业周报（3月第4周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（3/23-3/27）涨跌幅为：传媒（-1.41%）、通信（-1.42%）、电子（-2.09%）、计算机（-3.44%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信线缆及配套（8.77%）、品牌消费电子（2.76%）、电子化学品Ⅲ（2.26%），跌幅靠前的三级子行业分别为LED（-9.27%）、印制电路板（-5.84%）、通信终端及配件（-4.96%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为杰美特（42.14%）、奥瑞德（38.50%）、华特气体（25.63%）；计算机周涨幅前三的标的分别为*ST汇科（25.75%）、天玑科技（21.17%）、中润光学（13.86%）；传媒周涨幅前三的标的分别为粤传媒（8.77%）、贵广网络（7.63%）、ST联合（5.97%）；通信周涨幅前三的标的为长飞光纤（26.46%）、光库科技（18.72%）、德科立（16.38%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)OFC大会上光通信行业展望乐观。美国光纤通讯博览会OFC2026于3月17日如期召开，Lumentum、Coherent、思科等头部企业集体释放乐观指引，一致看好光通信行业在AI算力驱动下的结构性增长与技术迭代红利。具体来看，1）行业总规模：Lumentum指引光通信行业规模从2025年180亿美金跃升至2030年的900亿美金，年复合增速达40%；2）整体供需：Lumentum指出InP芯片2026-2030年需求每年提升85%，相应地，两家光芯片及器件厂商均有计划地实施扩产动作；3）CPO：2027年将成为scale-up CPO商业化元年，继GTC之后，Lumentum同样印证scale-upCPO出货时点在2027H2，Coherent则预计2030年CPO规模达150亿美元；4）OCS：Coherent将OCS规模上修至40亿美金，Lumentum指引OCS交换机数量2025-2028年CAGR达150%+，思科亦在网络架构中强化OCS方案适配，推动光电路交换技术在数据中心互联场景的规模化应用；5）DCI：思科判断scale-across规模为WAN的带宽需求的14倍。综合来看，AI驱动下全球光通信行业景气度持续攀升，需求快速增长致使供需仍然偏紧，我们看好高景气周期下国内光通信供应链的参与度和价值分配双升，建议关注光模块、光芯片、有源/无源光器件以及光纤光缆等细分产业环节。 3)风险提示：算力建设与AI应用进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................4二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................62.1行业重要事件......................................................................................................................................62.2公司公告............................................................................................................................................12 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................4Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................4Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................5Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................5 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 3月2日巴塞罗那世界移动通信大会(MWC2026)3月4日苹果举行春季发布会3月12日中国家电及消费电子博览会3月16日英伟达GTC2026大会主题演讲3月19日华为中国合作伙伴大会20263月25日上海国际半导体展览会 AI模型侧 ⚫财联社3月27日电，据报道，人工智能公司Anthropic考虑最早10月IPO，已同华尔街多家银行就潜在的上市事宜展开初步磋商。此前有媒体报道称，Anthropic可能通过上市筹集超600亿美元资金。 ⚫财联社3月27日电，原阿里通义千问（Qwen）技术负责人林俊旸（JustinLin）3月26日在社交平台上发布了一篇题为“From‘Reasoning’Thinking to‘Agentic’Thinking（从推理式思考到智能体思考）的文章长文。这是他自本月初从阿里辞职之后发布的第一篇长文。在这篇文章中，林俊旸系统性地复盘了推理模型阶段的特征，并探讨了AI未来的发展方向：从训练模型转向训练智能体。 ⚫财联社3月26日电，谷歌近日推出了一种可能降低人工智能系统内存需求的压缩算法TurboQuant。根据谷歌介绍，TurboQuant压缩技术旨在降低大语言模型和向量搜索引擎的内存占用。该算法主要针对AI系统中用于存储高频访问信息的键值缓存（key-value cache）瓶颈问题。随着上下文窗口变大，这些缓存正成为主要的内存瓶颈。TurboQuant可在无需重新训练或微调模型的情况下，将键值缓存压缩至3bit精度，同时基本保持模型准确率不受影响。对包括Gemma、Mistral等开源模型的测试显示，该技术可实现约6倍的键值缓存内存压缩效果。此外，在英伟达H100加速器上的测试结果显示，与未量化的键向量相比，该算法最高可实现约8倍性能提升。研究人员也表示，这项技术的应用不局限于AI模型，还包括支撑大规模搜索引擎的向量检索能力。谷歌计划于4月的国际学习表征会议（ICLR 2026）上展示TurboQuant技术。 ⚫财联社3月25日电，月之暗面创始人杨植麟在中关村论坛年会上表示， 开源AI能够降低企业、研究者及普通用户获取智能的门槛，推动形成共生生态。Kimi开源模型已被用作全球AI产业的新标准，在NVIDIA GTC2026大会中作为芯片性能评测基准。杨植麟指出，未来每个研究员将配备海量Token，由AI自动合成新任务、构建环境、设计奖励函数，AI研发将进入"AI主导"时代。 ⚫财联社3月25日电，中国工程院院长李晓红在中关村论坛年会上发布《2025全球工程前沿》报告，指出全球工程前沿呈现人工智能助力工程范式迈向代际跃迁、绿色低碳带动工程体系深度重构等趋势。 ⚫财联社3月25日电，国家数据局局长刘烈宏在新闻发布会上表示，截至2026年3月，中国日均词元（Token）调用量已超过140万亿，高质量数据集总量快速增长，中国的人工智能发展进入了快速增长阶段。 ⚫财联社3月23日电，白宫3月20日发布的国家人工智能政策框架显示，一项旨在推翻美国各州AI监管法规的联邦法律今年不太可能通过。这份高层级文件缺乏具体细节，不太可能促成一项获得足够两党支持的法案在年内通过。 ⚫财联社3月23日电，美国参议员沃伦就Anthropic被列入黑名单一事质询五角大楼，他称五角大楼的决定“似乎是报复”。沃伦要求提供OpenAI与五角大楼协议的细节。 AI应用侧 ⚫财联社3月27日电，3月27日，在腾讯云上海峰会上，腾讯云首次对外发布Agent产品全景图，升级MaaS平台为TokenHub，并推出企业级Agent Infra治理方案，打造面向Agent时代的全栈AI引擎。腾讯云副总裁吴运声表示，此次发布的Agent全景图覆盖Infra、模型与生态、场景及应用、安全五大维度，涵盖个人提效、办公提效、研发提效等多场景，产品矩阵全面升级。同时，开放涵盖腾讯自研Skills、开源SkillsHub及微信、企微等在内的丰富技能生态，适配全民养虾趋势。 ⚫《科创板日报》27日讯，《科创板日报》记者获悉，阿里桌面Agent应用QoderWork打通钉钉、微信和飞书三大主流IM，用户可在手机上与QoderWork对话，调度桌面AI助手的能力，远程完成文件整理、数据处理、文档生成等任务。目前，阿里内部已全员推广使用QoderWork等AI工具。 ⚫财联社3月27日电，马斯克在社交平台X上回复网友发布的视频时表示，人工智能将在3年后超过所有人类智能。 ⚫财联社3月27日电，OpenAI的ChatGPT广告业务在美国的试点项目 在推出后，六周内已经达到了年化收入1亿美元的里程碑。美东时间周四，该公司发言人表示，这得益于该公司新兴广告业务的强劲早期需求。今年1月，OpenAI公司曾表示，将在ChatGPT中向部分美国用户展示广告，从而加速实现这款AI聊天工具的货币化进度，以支撑开发AI技术的高昂成本。OpenAI强调，这些广告与ChatGPT生成的答案是分开的，并且不会影响其输出结果。同时，用户与ChatGPT之间的对话不会与营销部门共享。该公司计划在未来几周内将试点范围扩大到更多的国家，包括澳大利亚、新西兰和加拿大。 ⚫财联社3月26日电，中国信息通信研究院联合40余家单位共同起草的具身智能领域首个行业标准今天（3月26日）正式发布，该标准为具身智能领域构建了统一基准测试框架，标志着具身智能评测迈入“有标可依”的新阶段。据了解，这项标准聚焦人工智能关键基础技术和具身智能基准测试方法，同时明确了具身智能系统框架和能力要求，将于2026年6月1日正式实施。标准规范了在仿真环境和真实环境下，面向具身智能系统的基准测试框架、方法和指标。标准提出的评测体系支持基础能力、认知推理能力以及全链路闭环能力的测试，覆盖静态仿真测试、动态仿真测试、真实环境测试和组合式测试四种测试方法。 ⚫财联社3月26日电，人工智能无人机公司SHIELD AI融资20亿美元，估值