计算机行业周报：AI产业高景气度持续验证，看好应用与算力投资机会

核心观点与关键数据

• DeepSeek-R1模型更新：DeepSeek-R1-0528模型通过后训练提升了推理能力、幻觉问题和创意写作能力。在数学、编程、逻辑推理等任务上表现突出，接近国际顶尖模型，AIME2025测试准确率从70%提升至87.5%，思维链长度翻倍。幻觉率降低45-50%，输出更可靠，文本写作能力增强。新版本深度思考消耗的tokens显著提升，或持续提高推理端算力需求。
• 算力产业链催化：海外映射下，美股云计算公司股价上涨，博通AI芯片需求向好。海光信息拟吸收合并中科曙光，强化国产算力产业链协同，与青云科技合作，提升算力基础设施性能与稳定性。算力服务厂商近期持续公告业务进展，反映产业高景气度，行业拐点正在显现。

研究结论

• 投资建议：维持计算机行业“推荐”评级。建议关注AI应用（卓易信息、鼎捷数智等）和算力（中科曙光、浪潮信息等）领域。
• 风险提示：数据资料误差风险、AI投资力度不及预期、AI产品竞争加剧、公司业绩不达预期、政策标准出台速度不及预期。

重点关注公司及盈利预测

• 浪潮信息、京北方、汉得信息、鼎捷数智、赛意信息、首都在线、卓易信息等。