TMT行业周报（10月第3周）：海外AI景气度进一步提升

TMT行业周报（10月第3周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（10.13-10.17）涨跌幅为：计算机（-5.61%）、通信（-5.92%）、传媒（-6.27%）、电子（-7.14%）。板块内跌幅靠后的三级子行业分别为教育出版（-1.20%）、被动元件（-1.80%）、大众出版（-2.99%），跌幅靠前的三级子行业分别为半导体设备（-9.52%）、光学元件（-9.33%）、品牌消费电子（-9.24%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 2)海外算力链需求确定性进一步提升。10月13日，OpenAI宣布将向博通采购10GW算力加速卡，目标与2026年下半年启动，至2029年底前完成相关部署。OpenAI通过向博通采购定制化算力加速卡有望将前沿模型与算力硬件实现深度融合，进一步释放算力性能。截至目前，OpenAI分别向英伟达、AMD、博通分别采购10/6/10GW订单，提前锁定未来5年算力资源。10月14日，甲骨文Oracle和AMD宣布扩大合作，甲骨文将从2026年第三季度起在其数据中心中部署5万块InstinctMI450芯片，采用AMD的下一代“Helios”机架设计，并计划在2027年之后进一步扩大部署规模。我们认为其余海外头部模型厂商与云厂商将加速跟进算力布局，海外算力需求有望进一步提升，建议关注与海外算力产业链相关的光模块、PCB、服务器、液冷及电源等细分环节。 公司具备证券投资咨询业务资格 3)Anthropic发布轻量级低成本模型，有助于AI在多场景渗透率提升。10月15日，Anthropic推出Claude Haiku 4.5轻量级模型。以往模型通常为了质量提升而牺牲速度和成本，而本次更新亮点在于Haiku 4.5达到了性能、速度与成本的三面平衡。性能方面，模型编程能力大幅跃升，在SWE-benchVerified测试集上准确率为73.3%，接近前沿模型Sonnet 4及GPT-5水平，部分任务如计算机操作测试得分甚至超越Sonnet4。速度方面，Haiku 4.5较前代翻倍以上，推理效率显著提升，尤其适配聊天助手、协同编程等低延迟场景。API价格上，新模型定价仅为Sonnet 4/4.5的三分之一，每百万输入/输出token分别为1美元、5美元，性价比突出。此外模 型安全性 全面升级，不良行为发 生率低于前代，成 为Anthropic家族最安全的模型，并支持与Sonnet4.5协同形成多智能体架构。我们认为部分海外大模型遵循“强性能、轻体量、降成本”的演进趋势，强调成本效益，致使模型更易搭载于广泛对算力要求更低的计算场景（如端侧设备、企业小型服务器等），看好AI在此逻辑下的应用渗透率提升以及对上游算力的拉动作用，建议关注端侧设备产业链相关的SoC与存储等细分环节。 4)风险提示：算力建设进展不及预期、AI应用不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告............................................................................................................................................10 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 10月6日OpenAl2025年开发者大会10月15日2025年湾区半导体产业生态博览会（湾芯展）10月16日台积电2025年第三季法人说明会10月19日2025世界VR产业大会10月21日美联储举办“支付创新”会议10月21日Meta:运动AI智能眼镜Oakley Meta Vanguard将正式发售10月23日2025中国工业AI大会10月28日2025中国国际人工智能大会暨人工智能算力算法高峰论坛 AI模型侧 ⚫财联社10月17日电，微软宣布，OpenAI的新一代多模态视频生成模型Sora 2现已在Azure AI Foundry（国际版）上线，进入公共预览阶段。即日起，Sora 2可通过Standard Global API在Azure AI Foundry（国际版）上开启使用，定价0.1美元/秒。⚫《科创板日报》10月17日讯，当地时间10月16日，李飞飞宣布对外推出全新模型RTFM（A Real-Time Frame Model），不仅具备实时运行、持久性和3D一致性，单张H100 GPU就能运行。⚫10月16日，字节跳动旗下火山引擎披露最新大模型token调用数据。火山引擎总裁谭待现场表示，豆包大模型使用量从2024年5月1200亿tokens增长253倍至今年9月的超30万亿tokens。⚫财联社10月16日电，Anthropic预计其2026年的年化收入可能高达260亿美元，有望在2025年底实现年化收入达90亿美元。⚫财联社10月15日电，百度宣布视频生成模型百度蒸汽机（文心专精）再次升级。该模型突破传统AI视频生成10秒左右的时长限制，行业首次实现AI长视频实时交互生成，生成速度超越国内主流视频生成模型。据悉，用户只需上传单张图片与一段提示词即可启动视频生成流程，并能实时预览模型推理全部内容。在生成过程中，用户可随时暂停或在任意节点修改提示词，实现对视频剧情、画面、转场的实时控制，全程干预。⚫财联社10月14日电，蚂蚁集团正式推出万亿参数思考模型Ring-1T， 并全面开源模型权重、训练配方。Ring-1T在9月30日开源的预览版Ring-1T-preview基础上，持续扩展大规模可验证奖励强化学习（RLVR）训练，进一步激发万亿基座的自然语言推理能力，并通过RLHF训练完善模型通用能力，在各项任务榜单上表现更加均衡。 ⚫财联社10月14日电，腾讯优图实验室正式开源Youtu-Embedding。据介绍，这是一款面向企业级应用的通用文本表示模型，可广泛应用于企业客服、智能问答、内容推荐、知识管理等场景，尤其适用于构建RAG检索增强生成系统。 AI应用侧 ⚫财联社10月16日电，Salesforce与谷歌达成战略合作，将Gemini模型集成至Agentforce 360平台。⚫财联社10月16日电，Snowflake与Palantir合作，将Snowflake的AI数据云与Palantir Foundry及Palantir人工智能平台进行集成。⚫财联社10月16日电，百度搜索宣布旗下AI短剧生成平台正式开启公测，将通过亿元创作基金、百亿流量扶持、长期IP变现等方式，为创作者提供全方位的支持。⚫《科创板日报》10月16日讯，在2025智能网联汽车大会上，小米集团创始人、董事长雷军表示，AI大模型是智能网联汽车的未来趋势，蕴藏巨大创新机遇。端侧AI模型无需联网，可整合车内外摄像头、麦克风等多传感器信号，通过情绪识别与多模态交互技术，实现拟人化语音控车，还能自定义手势控制车内设备，且本地算力调用可保障数据隐私安全。⚫财联社10月15日电，百度搜索宣布全面升级文心助手AIGC创作能力，支持AI图片、AI视频、AI音乐、AI播客等8种模态创作，且能够一键调用多工具解决多场景问题。截至目前，百度搜索用户日均生成AIGC内容已破千万。此外，百度搜索还发布行业首个开放式实时互动的数字人智能体。⚫财联社10月15日电，新凯来子公司启云方在2025湾芯展上发布两款拥有完全自主知识产权的国产电子工程EDA设计软件。启云方电子工程EDA设计软件在电子电路设计重要指标方面达业界一流水平，产品性能较行业标杆提升30%，产品硬件开发周期可缩短40%。⚫财联社10月14日电，微软面临一起新的消费者集体诉讼。原告指控这家微软通过与ChatGPT开发商OpenAI达成秘密协议，非法抬高了生成式人工智能产品的市场价格。这起拟议中的集体诉讼已向旧金山联邦 法院提起。 ⚫财联社10月13日电，人工智能CRM解决方案供应商Salesforce宣布，其人工智能平台“Agentforce360”将通过全面接入该公司云端工具套件在全球范围内推出，以帮助客户实现常规任务自动化处理。 AI算力侧 ⚫财联社10月17日电，在甲骨文AI World大会上，公司联席CEO克莱·马古伊克（Clay Magouyrk）举例称，一个为期六年、总收入600亿美元的AI基础设施项目，其毛利率可达35%。 ⚫财联社10月17日电，XAI据称正在筹划一项价值200亿美元的英伟达芯片租购交易。 ⚫财联社10月16日电，台积电10月16日下午发布第三季度业绩并召开法说会，就业绩指引、人工智能、资本支出、工艺/产能等方面情况进行了介绍。关于业绩指引：台积电将2025年营收增长预期上调至30%区间中段；预计第四季度毛利率59％至61％，市场预估57％；预计第四季度销售额322亿美元至334亿美元，市场预估312.3亿美元；关税可能带来的影响存在风险。关于人工智能：台积电认为目前正处于人工智能应用的早期阶段，仍对AI增长前景保持乐观；AI需求持续强劲，比3个月前预期的还要强劲