TMT行业周报（2月第3周）：xAI发布Grok-3，大模型竞争加剧

TMT TMT行业周报（2月第3周） 1)周 度 市 场 回 顾。TMT板 块 内 一 级 行 业 周 涨 跌 幅 为 ：通 信（8.09%）、电子（6.96%）、计算机（3.17%）、传媒（-1.80%），受益于DeepSeek及阿里巴巴上调资本开支催化，TMT板块除传媒外其余整体跑赢沪深300（1.00%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信应用增值服务（12.24%）、数字芯片设计（10.82%）、半导体设备（10.26%），跌幅靠前的三级子行业分别为营销代理（-1.81%）、教育出版（-4.18%）、影视动漫制作（-10.44%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为隆扬电子（51.78%）、南雅新材（46.42%）、和林微纳（36.12%）， 计 算 机 周 涨 幅 前 三 的 标 的 分 别 为东 华 软 件（48.88%）、宏景科技（36.31%）、索辰科技（31.62%），传媒周 涨 幅 前 三 的 标 的 分 别 为慈 文 传 媒（24.78%）、ST华 通（17.20%）、大晟文化（13.93%），通信周涨幅前三的标的为奥飞数据（42.77%）、世纪恒通（28.49%）、润建股份（23.98%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)xAI发布Grok3。2月18日xAI发布Grok-3及Grok-3 mini，根据发布会公布的基准测试结果显示：Grok-3较DeepSeek-V3在数学性能、科学知识评估及代码编程能力方面分别提升33%、27%、43%；在AIME 2025测试中，Grok-3 Reasoning Beta以及Grok-3 mini Reasoning分别较DeepSeek-R1版本提升24%、20%。2月20号xAI宣布Grok-3将免费对大众开放，XPremium+和SuperGrok能够提前使用其语音模式等高级功能。我们认为：1.大模型之间的竞争将更加激烈，从过去的OPENAI一家独秀到现在的百花齐放，行业的快速迭代也将利好下游应用端迎来爆发机遇；2.中美的AI发展路线有所分化，在算力约束条件下，国内大模型厂商更加聚焦于算法优化及迭代，从DeepSeek近期发布的研究成果来看，通过NSA算法优化能够在预训练及推理环节实现降本提效，期待后续算法持续优化下模型性能的持续提升；3.Scaling law依然有效，xAI从2023年11月发布首个Grok-1大模型,通过构建20万卡H系列GPU集群，仅用16个月就实现了对头部大模型的赶超，考虑到后续英伟达B系列集群的推出，算力充裕的海外企业能够不断探索大模型的能力边界，大模型的迭代速度有望进一步加速。算力方面建议关注海外算力链的修复以及国内推理算力链的需求高景气，应用方面，建议关注国内大模型在垂类行业应用的落地进展，如医疗、教育及金融领域。 3)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾...........................................................3二、行业要闻及重点公司公告.................................................52.1行业重要事件..................................................................52.2行业要闻......................................................................52.3公司公告.....................................................................11 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）......................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 2月10日法国在巴黎举办人工智能行动峰会2月19日2025工业互联网大会2月26日英伟达公布业绩数据 2.2行业要闻 AI模型侧 ⚫2月16日，马斯克在社交平台X上表示，Grok 3大模型将于太平洋时间周一晚上8点（北京时间周二12点）发布，届时将进行现场演示。⚫2月17日，“腾讯元宝”迎来重大更新，除DeepSeek-R1满血版外，腾讯自研的混元T1深度思考模型也在腾讯元宝开启小范围灰测，用户可以自行选用。目前，腾讯元宝内的各个模型均支持联网搜索，覆盖公众号等腾讯生态内容及互联网权威信源。⚫2月17日，在谷歌工作长达17年的“Google Fellow”吴永辉博士已离开谷歌，加入字节跳动。吴永辉在字节跳动将担任大模型团队Seed基础研究负责人，专注大模型基础研究探索、AI for science等偏长期的研究探索工作，汇报给字节跳动CEO梁汝波。⚫2月18日，马斯克旗下人工智能公司xAI发布Grok 3聊天机器人。据xAI工程师介绍，Grok 3所涉及的训练是Grok 2的10倍。马斯克称，在数学推理、科学逻辑推理和代码写作等能力表现方面，Grok-3在多项benchmark测试中均取得了比DeepSeek-v3、GPT-4o、Gemini-2 pro更优的效果。xAI工程师表示，Grok语音助手目前正在进行完善，将在未来几周内向用户开放。⚫2月18日，xAI推出名为DeepSearch的Grok-3智能搜索引擎。据xAI工程师介绍，DeepSearch是xAI的第一代广泛代理工具，它不仅帮助工程师、研究人员和科学家编写代码，而且实际上能帮助每个人回答日常遇到的问题。⚫2月18日，DeepSeek团队发布一篇论文介绍了新的注意力机制NSA（Natively Sparse Attention，原生稀疏注意力机制）。NSA专为长文本训练与推理设计，能利用动态分层稀疏策略等方法，通过针对现代硬件 的优化设计，显著优化传统AI模型在训练和推理过程中的表现，特别是提升长上下文的推理能力，在保证性能的同时提升了推理速度，并有效降低了预训练成本。 ⚫2月18日，月之暗面近期决定大幅收缩产品投放预算，包括暂停多个安卓渠道的投放，以及第三方广告平台的合作。公司内部解释称，调整系受“外部因素和内部战略调整影响”，并强调提升留存为Kimi最核心目标。 ⚫2月18日，月之暗面宣布推出一款新模型Kimi Latest，它将对标Kimi智能助手当前使用的模型，随智能助手产品更新而同步升级（模型名称始终不变）。据介绍，Kimi Latest总是使用Kimi智能助手产品使用最新的Kimi大模型，可能包含尚未稳定的特性；上下文长度为128k，会自动根据上下文长度选择8k/32k/128k模型作为计费模型；支持自动上下文缓存。目前Kimi Latest仅支持调用Kimi普通版模型，Kimi k1.5长思考模型暂不支持API调用。 ⚫2月18日，腾讯混元T1模型现面向更多用户开放灰度测试。 ⚫2月18日，OpenAI CEO山姆·奥尔特曼发文征集意见，“对于我们的下一个开源项目，哪一种更有用：做一个相当小但仍需要在GPU上运行的o3-mini级模型，还是做一个我们能做的最好的适合手机运行的模型更有用？” ⚫2月18日，阶跃星辰和吉利汽车集团联合宣布，将双方合作的阶跃两款Step系列多模态大模型向全球开发者开源。其中，包含目前全球范围内参数量最大、性能最好的开源视频生成模型阶跃Step-Video-T2V，以及行业内首款产品级开源语音交互大模型阶跃Step-Audio。 ⚫2月19日，一批公募基金已开始抢跑春季招聘行情，发起新一轮“英雄帖”。而在DeepSeek本地化部署浪潮下，月内新增的基金社会/校园招聘岗位中，围绕人工智能相关的岗位出现了一定增长。部分岗位要求博士学历。 ⚫2月19日，界面新闻记者获悉，阿里AI To C业务近期开启大规模人员招聘，开放招聘岗位达到数百个，其中AI技术、产品研发岗位占比达到90%，所招聘人员将重点投入到文本、多模态大模型、AI Agent等前沿技术与应用的相关工作中。 ⚫2月20日，阿里巴巴集团CEO吴泳铭在财报会上表示，阿里将于近期发布基于千问Qwen2.5-MAX的深度推理模型。1月底，阿里发布了AI基础大模型千问旗舰版Qwen2.5-Max，在多项权威基准评测中，处于业界领先水平。目前，Qwen的全球衍生模型已突破9万个，全球排名第一。 ⚫2月20日，截至今年2月，OpenAI每周活跃用户达到4亿人。⚫2月20日，微软CEO萨提亚·纳德拉表示，“超大规模AI不会出现赢者通吃的局面，开源模式将制衡闭源。”⚫2月20日，xAI宣布，Grok 3现在免费提供服务（直至服务器崩溃）。⚫2月20日，美国弧形研究所19日在官网发布公报说，来自该研究所、美国芯片制造商英伟达公司和美国斯坦福大学等机构的研究人员共同开发的人工智能（AI）生物学模型Evo 2当天正式发布。在前一代模型Evo1的基础上，Evo 2发展成为目前生物学领域规模最大的AI模型。⚫2月21日，在“2025全球开发者先锋大会”（GDC）上，AI产业链语料企业库帕思总经理黄海清表示，未来开源路线将成为主流，语料数据质量决定大模型能力的上限，应用端将更多聚焦to B市场，中国行业垂类大模型有望领先全球。⚫2月21日，腾讯元宝上线了图生文功能。用户在腾讯元宝上传图片，就可让DeepSeek理解图片内容。此前DeepSeek主要支持扫描图片中的文字。结合了混元的多模态理解技术后，在关闭联网搜索的情况下，用户发送任意图片并提问，元宝都能给出自己的理解和分析。⚫2月21日，据悉，微软正在为OpenAI的最新模型做准备，预计GPT-4.5最快有望于下周面世，微软预计GPT-5有望于5月下旬发布。更新后的GPT-5将对ChatGPT的使用方式进行重大改进，统一OpenAI的o系列和GPT系列模型，减少用户选择模型的困惑。 AI应用侧 ⚫2月17日，马斯克发文确认旗下xAI将成立一家AI游戏工作室。⚫2月17日，苏州市政务外网完成DeepSeek-R1 671B全功能大模型的部署，并上架一体化公共数据底座，面向各部门、各板块开放使用。同时，苏数科集团成功研发上线了基于DeepSeek等大模型的政务服务智能体应用“数字政务智能助手”。⚫2月17日，日前广东深圳福田区推出基于DeepSeek开发的AI数智员工，上线福田区政务大模型2.0版。⚫2月17日，市场调研机构Canalys最新报告指出，2025年全球个人智能音频市场出货量将达到5.33亿台，比2024年的4.94亿台增长8%。⚫2月18日，深圳市福田区政务服务和数据管理局党组成员、副局长高增在采访中表示：“