TMT行业周报（8月第2周）：海外大模型密集发布

TMT 海外大模型密集发布 证券研究报告 2025年08月11日TMT行业周报（8月第2周） 分析师：李时樟 执业证书：S1030522060001电话：18065826333 邮箱：lisz@csco.com.cn 分析师：罗晴 执业证书：S1030524110001电话：13603091122 邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 行业观点： 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（8/04-8/08）涨跌幅为：传媒（2.30%）、电子（1.65%）、通信（1.30%）、计算机（-0.41%）。TMT板块内涨幅靠前的三级子行业分别为品牌消费电子（6.81%）、游戏Ⅲ（5.96%）、通信线缆及配套 （4.43%），跌幅靠前的三级子行业分别为横向通用软件（-3.86%）、印制电路板（-2.59%）、门户网站（-2.39%）。 2)谷歌通用世界模型Genie3正式发布，成为AI模拟领域的重大突破。其核心亮点包括：①实时交互与长时程一致性：以每秒20-24帧可生成720p动态环境，支持数分钟连贯交互，远超前代Genie2的360p分辨率和10-20秒一致性；②多模态动态生成能力：可模拟森林、城市等物理世界，或创造彩虹桥等非自然场景，并在场景中实现文本驱动的即时事件，拓展了模拟交互的广度与深度；③物理规律掌握：掌握重力、物体运动等物理法则，可呈现逼真交互效果。我们认为Genie3的推出标志着世界模型从静态生成迈向动态交互时代，短期利好游戏开发、影视制作等细分场景，中长期为AIAgent与机器人提供了高质量合成训练数据（场景模拟和交互反馈），建议关注相关应用方向产业链。 3)OpenAI发布GPT-5，性价比突出。GPT-5是OpenAI首个集成大模型，包含三个核心部分：一个智能高效的基础模型，（可解答大多数问题）、一个深度推理模型（用于处理更复杂的难题）、一个实时路由模块（负责智能调度任务）。相较o3模型，GPT-5在性价比上有所提升：性能方面，①开启思考或调用工具前提下，GPT-5在多模态、数学、编码测试集上准确率较o3提升1.2-8.4pct，综合性能登上LMArena榜单首位；②幻觉率较o3下降80%以上，可靠性提升。价格方面，GPT-5综合定价低于o3，且显著低于竞品ClaudeSonnet4、Grok4。我们认为GPT-5低幻觉、高性价比的特性利好下游编程、医疗等应用方向AI渗透率的加速提升，建议关注相关产业链。 4)Anthropic正式推出ClaudeOpus4.1。作为ClaudeOpus4 的小版本迭代模型，其核心强项仍在于编程能力。ClaudeOpus 4.1在智能体任务、现实世界编程和逻辑推理三大领域较前代均有升级，相应测试集上准确率提升幅度约为0.6-4.1pct。根据Menloventures数据，2025年中期Anthropic在AI编程领域的市占率达到42%，位列第一，我们认为Opus4.1的发布将巩固Anthropic在代码领域的领先地位。 5)风险提示：AI应用不及预期。 请务必阅读文后重要声明及免责条款 正文目录 一、市场周度回顾3 二、行业要闻及重点公司公告5 2.1行业重要事件5 2.2公司公告9 图表目录 Figure1申万一级行业周涨跌幅（%）3 Figure2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）3 Figure3电子行业周涨跌幅前五个股（%）4 Figure4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）4 Figure5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）4 Figure6通信行业周涨跌幅前五个股（%）4 2025年08月 Figure2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%） 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 品牌消费电子 游戏Ⅲ通信线缆及配套 分立器件其他通信设备其他电子Ⅲ 消费电子零部件及组装 通信终端及配件 光学元件电视广播Ⅲ半导体材料 通信工程及服务电子化学品Ⅲ 被动元件其他计算机设备数字芯片设计集成电路封测 LED 模拟芯片设计通信应用增值服务 教育出版 面板安防设备半导体设备 通信网络设备及器件 IT服务Ⅲ影视动漫制作垂直应用软件 大众出版营销代理门户网站印制电路板 横向通用软件 国防军工有色金属机械设备 Figure1申万一级行业周涨跌幅（%） 7 6 5 4 3 2 1 0 -1 -2 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 综合纺织服饰 一、市场周度回顾 煤炭汽车环保 轻工制造农林牧渔 钢铁家用电器基础化工 银行传媒房地产 交通运输电力设备建筑装饰美容护理 电子公用事业 通信沪深300建筑材料石油石化食品饮料非银金融社会服务商贸零售计算机医药生物 请务必阅读文后重要声明及免责条款市场有风险入市需谨慎 -3- Figure3电子行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 福日电子 43.62 恒玄科技 -7.34 硕贝德 42.08 盛美上海 -7.63 阿石创 32.78 兴森科技 -9.37 东芯股份 28.59 新亚电子 -10.61 *ST宇顺 27.65 南亚新材 -11.01 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure4计算机行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 佳缘科技 63.29 安恒信息 -9.94 航天智装 40.07 国投智能 -10.03 淳中科技 35.28 中远海科 -10.09 汇金股份 30.87 合合信息 -12.06 ST迪威迅 30.77 万兴科技 -13.93 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure5传媒行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 吉视传媒 39.90 上海电影 -7.57 巨人网络 23.59 因赛集团 -9.39 天娱数科 14.13 川网传媒 -10.08 ST广网 11.63 易点天下 -14.42 吉比特 11.59 幸福蓝海 -17.61 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 Figure6通信行业周涨跌幅前五个股（%） 涨幅前五证券简称涨幅 跌幅前五证券简称跌幅 日海智能 49.15 联特科技 -3.55 北纬科技 33.62 会畅通讯 -3.80 澄天伟业 31.01 铭普光磁 -4.49 楚天龙 18.87 有方科技 -4.72 东信和平 17.06 天孚通信 -6.75 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 8月1日2025年第二十二届ChinaJoy 大模型一体机性能标准框架研讨会 8月2日《中国奇谭》首部喜剧动画电影《浪浪山小妖怪》定档公映 8月5日第26届电子封装技术国际会议 2025IEEE集成电路物理和故障分析国际研讨会 8月7日中芯国际披露二季度业绩，8日上午举行业绩说明会 8月13日2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会腾讯控股披露中期业绩报告 8月14日HTCVIVE将举办发布会，推出首款智能眼镜 8月19日小米集团披露中期业绩报告 8月20日谷歌将举办发布会，推出新的Pixel品牌硬件 8月28日2025中国国际大数据产业博览会 2025百度云智大会 8月29日第三届出海AI营销生产力峰会 8月期间OpenAI计划推出新版旗舰大模型GPT-5 AI模型侧 财联社8月8日电，OpenAI推出了一款名为GPT-5的新型人工智能模型，该模型在编码、创意写作以及复杂查询推理方面具备更强的能力。 财联社8月8日电，马斯克称Grok5将在今年年底前发布，而且效果会非常好。 财联社8月8日电，Meta收购AI音频初创公司Waveforms。 《科创板日报》8月7日讯，小红书hilab开源dots模型家族中首个视觉语言模型dots.vlm1，该模型构建于12亿参数的视觉编码器和DeepSeekV3LLM之上，通过大规模预训练和精调，在视觉感知与推理上达到准SOTA水平。 财联社8月7日讯，当地时间周三，人工智能初创公司OpenAI宣布，将在未来一年内以象征性的1美元价格，向美国所有联邦行政机构提供ChatGPT企业版。 财联社8月7日电，OpenAI投资的Chai按大约5.5亿美元估值融资0.7亿美元。 《科创板日报》8月6日讯，谷歌DeepMind发布了世界模型最新版本Genie3，该模型能够生成可以实时互动的3D环境。该公司表示，用户与这些世界互动的时间将比以往更长，且模型能够记住物体的位置，即使用户移开视线后也能准确定位。 《科创板日报》8月6日讯，人工智能公司Anthropic发布ClaudeOpus4.1模型，该模型是对ClaudeOpus4在Agent、编程及推理能力方面的重大升级。 财联社8月6日电，OpenAI当地时间8月5日发布了两个开放权重 AI模型，分别是GPT-oss-120b和GPT-oss-20b。 《科创板日报》8月6日讯，AI开源社区HuggingFace模型下载量统计数据显示，最近一个月，来自中国的开源模型受到全球开发者欢迎，其中Kimi-K2-Instruct下载量突破40万次，以日均1.6万次排名第一。 财联社8月6日讯，OpenAI正与投资者就可能的股权出售进行谈判，其估值料提高到约5000亿美元。 财联社8月6日电，马斯克表示将开源Grok2，下周就会实现。 《科创板日报》8月5日讯，OpenAI预计本周ChatGPT周活跃用户数将达到7亿，较3月的5亿大幅增长，年化增长率超过四倍。 财联社8月5日电，阿里通义千问Qwen开源Qwen-Image，一个20B的MMDiT模型。这是通义千问系列中首个图像生成基础模型，其在复杂文本渲染和精确图像编辑方面取得了显著进展。 《科创板日报》8月5日讯，当地时间周一，谷歌在其官网表示，其联合Kaggle推出了一个全新LLM评估平台——GameArena，这个平台通过让LLM在战略游戏中直接对抗，提供一个客观、动态且可扩展的评估新范式。 财联社8月4日电，马斯克表示，许多优秀的Meta工程师正在加入 xAI公司，且无需初始薪酬。 财联社8月4日电，腾讯混元发布四款开源的小尺寸模型，参数分别为0.5B、1.8B、4B、7B，消费级显卡即可运行，适用于笔记本电脑、手机、智能座舱、智能家居等低功耗场景，且支持垂直领域低成本微调。 《科创板日报》8月4日讯，近日盛大网络挖角清华大学电子工程系副教授代季锋，正在筹备一家新的AGI公司，号称“对标DeepSeek”，已有多位技术人才被猎头接触、介绍该团队的工作机会。 AI应用侧 财联社8月8日电，最高人民法院发布《关于贯彻落实〈中华人民共和 国民营经济促进法〉的指导意见》。其中提出，保障新兴产业健康有序发展，研究起草数据产权司法保护指导意见，妥善处理数据权益纠纷，推动数据要素高效流通和交易。 财联社8月8日电，微软将OpenAI的GPT-5集成到其Copilot生态系统中，包括Microsoft365Copilot、GitHubCopilot、AzureAIFoundry和CopilotStudio。 财联社8月8日电，AI初创公司N8N按23亿美元融资，Accel领投。 《科创板日报》8月7日讯，谷歌AI编程助手Jules结束测试阶段，现已正式推出。 财联社8月7日电，据安徽省政府，安徽省长主持会议提出要建设一批重大通用人工智能应用场景，打造产业创新高地。 财联社8月7日电，马斯克表示，GrokImagine视频生成功能现已在安卓上线。 《科创板日报》8月7日讯，谷歌在Gemini中推出“引导式学习”新工具，逐步分解问题并根据用户需求调整解释。 财联社8月6日电，腾讯启动2026校园招聘，重点面向AI领域。