TMT行业周报（8月第3周）：国内晶圆厂代工厂2025Q2业绩超预期

TMT TMT行业周报（8月第3周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业上周（8/11-8/15）涨跌幅为：通信（7.66%）、电子（7.02%）、计算机（5.38%）、传媒（1.00%），TMT板块除传媒外跑赢沪深300（2.37%）。板块内涨幅靠前的三级子行业分别为通信网络设备及器件（12.40%）、被动元件（12.32%）、数字芯片设计（10.18%），跌幅靠前的三级子行业分别为影视动漫制作（-3.08%）、教育出版（-0.61%）、大众出版（-0.07%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为上海合晶（45.36%）、盛科通信-U（38.94%）、威尔高（34.76%）；计算机周涨幅前三的标的分别为*ST汇科（53.56%）、华胜天成（45.62%）、中电鑫龙（42.97%） ； 传 媒 周 涨 幅 前 三 的 标 的 分 别 为 吉 视 传 媒（45.19%）、游族网络（19.88%）、浙文互联（12.92%）；通信 周 涨幅 前 三的 标的 为恒 宝 股份 （49.23%） 、光 库 科技（48.90%）、北纬科技（41.12%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)国内晶圆厂代工厂2025Q2业绩超预期。国内两大晶圆代工厂中芯国际、华虹半导体陆续公布2025Q2业绩及2025Q3指引。中芯国际方面：2025Q2实现营收22.09亿美元，环比下滑1.7%，超先前公司指引（环比下滑4-6%）；2025Q2实现毛利率20.4%，超先前公司指引（18-20%）；2025Q3预计营收环比增长5-7%，预计毛利率为18-20%。华虹半导体方面：2025Q2实现营收5.66亿美元，环比增加4.6%，落在先前公司指引上沿（指引为5.5-5.7亿美元）；2025Q2实现毛利率10.9%，超先前公司指引（指引为7-9%）；2025Q3预计实现营收6.2-6.4亿美元，预计毛利率为10-12%。两家国内晶圆代工龙头稼动率持续创新高，预计2025Q3均能保持当前稼动率水平，晶圆厂稼动率提升反映国内半导体需求逐步修复，并非“抢出口”及渠道补库所致。从需求端看，2025Q2高稼动率主要由于模拟芯片拉货，展望2025Q3功率半导体需求有望迎来复苏。受益于下游需求边际向好，稼动率持续维持高位，代工价格逐步修复，下半年有望迎来新一轮涨价行情。毛利率方面，稼动率提升及产品结构优化有效对冲折旧增加，整体毛利率呈现季度上行趋势。受国内两家龙头晶圆厂业绩超预期影响，建议关注模拟芯片、功率半导体、半导体设备及材料相关细分环节。 3)风险提示：半导体下游需求不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾.........................................................................................................................3二、行业要闻及重点公司公告.....................................................................................................52.1行业重要事件......................................................................................................................................52.2公司公告..............................................................................................................................................9 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）..............................................................................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）..................................................................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）......................................................................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 8月19日小米集团披露中期业绩报告8月20日谷歌将举办发布会，推出新的Pixel品牌硬件8月28日2025中国国际大数据产业博览会2025百度云智大会8月29日第三届出海AI营销生产力峰会8月期间OpenAI计划推出新版旗舰大模型GPT-5 AI模型侧 ⚫财联社8月14日电，字节跳动Seed团队发布并开源了全模态PyTorch原生训练框架VeOmni。据介绍，VeOmni采用以模型为中心的分布式训练方案，可将复杂的分布式并行逻辑与模型计算解耦，为全模态模型组合设置高效的并行训练方案。⚫《科创板日报》8月13日讯，OpenAI首席执行官山姆·奥尔特曼在社交媒体平台发文介绍ChatGPT最新功能更新情况。其中提到，目前GPT-5在响应模式的选择上提供“自动”、“快速”和“深度思考”三种模式，山姆·奥尔特曼称，多数用户适合“自动”模式，但新增的控制选项将为特定需求用户提供便利。⚫财联社8月12日电，埃隆·马斯克当地时间8月11日在社交平台发文称，苹果公司涉嫌通过限制措施，使除美国开放人工智能研究中心（OpenAI）外的任何人工智能公司都无法在其应用商店排行榜中登顶，称此为“明确的反垄断违规行为”。马斯克表示，其旗下xAI公司将立即采取法律行动。⚫财联社8月12日电，阿里通义千问宣布，Qwen Code每天可享2000次免费调用，无token额度限制。⚫《科创板日报》12日讯，昆仑万维发布并开源自研世界模型Matrix系列中Matrix-Game交互世界模型的升级版本“Matrix-Game 2.0”。据介绍，Matrix-Game 2.0能够生成跨场景的长时视频，保持动作和视觉的时序一致性，并且支持用户在交互过程中的连续指令输入。⚫《科创板日报》8月11日讯，百川智能正式发布开源医疗增强大模型Baichuan-M2。⚫《科创板日报》8月11日讯，据xAI官方消息，旗下模型Grok 4现已 面向全球用户免费开放。 AI应用侧 ⚫财联社8月15日电，国务院国资委最新数据显示，截至7月底，中央企业已布局16个重点行业800余个场景。诸多迹象表明，国资央企正加力布局人工智能赛道。随着政策持续加码，依托需求规模、产业配套与场景优势，国资央企将加速推动人工智能产业高质量发展，通过加大投入与资本运作提速，将塑造新产业优势、培育新动能。 ⚫《科创板日报》8月15日讯，IDC统计，2024下半年中国大模型商用落地日均Tokens消耗量增长近10倍，2024年中国公有云大模型调用量累计114.2万亿Tokens（不包含使用海外MaaS平台的调用量）。随着数据中心内Token用量持续攀升激增，东西向流量大幅增长、通信能耗不断加大，网络正成为AI基础设施的决定性瓶颈。 ⚫财联社8月14日电,国家数据局局长刘烈宏8月14日在国新办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上介绍,经过多年持续攻坚,我国在数字领域突破了一批关键核心技术,展示出我国显著的发展成绩。 ⚫财联社8月14日电,国家数据局副局长沈竹林在8月14日国新办新闻发布会上表示,今年上半年,主要的数据交易机构新挂牌上架的数据产品达到3328个,同比增长70%,其中,人工智能领域的数据供给表现尤为亮眼。 ⚫财联社8月14日电,国家数据局相关负责人表示,我国数据基础制度不断完善,数据市场加快培育。国家数据局局长刘烈宏表示,去年推出了公共数据资源开发利用等21项政策,今年还将推出数据产权等10多项制度,一批围绕数据汇聚共享、开发利用的数据企业正在孕育兴起。 ⚫财联社8月14日电,国家数据局局长刘烈宏8月14日在国新办发布会上表示,人工智能模型训练推动数据交易需求攀升,截至今年6月底,各地高质量数据集累计交易额近40亿元。 ⚫《科创板日报》8月14日讯,据应用情报公司Appfigures的最新数据,目前全球337款活跃且可创收的AI伴侣应用中,有128款是在2025年发布的。该公司的分析显示,AI伴侣这一领域在今年上半年已创造了8200万美元的收入,预计这一数字到年底将超过1.2亿美元。 ⚫财联社8月14日电,DeepSeek App更新,支持对话内容生成分享图。 ⚫《科创板日报》14日讯,当地时间8月13日,谷歌宣布Gemini APP版推出一项个性化功能更新,该更新将允许Gemini在无需提示的情况下记住用户过去的对话。开启设置后,Gemini将自动回忆用户的关键细节和 偏好,并根据这些信息来个性化其输出。 ⚫财联社8月14日电,济南AI创新生态大会暨人工智能产业联盟成立仪式8月14日在济南举办。 ⚫《科创板日报》8月13日讯,据工信部消息，为贯彻落实党中央、国务院关于发展生物制造决策部署,根据《工业和信息化部办公厅关于开展智能技术在生物制造领域典型应用案例征集工作的通知》（工信厅消费函〔2024〕394号），经省级工业和信息化主管部门推荐、专家评价、网上公示等程序，现将“人工智能在生物制造领域典型应用案例（第一批）”印发，请进一步推动人工智能与生物制造深度融合，促进生物制造全产业链提质升级。 ⚫财联社8月13日电,阿里巴巴集团旗下智能信息事业群启动大规模AI人才招聘计划，社招与校招总规模近千人。此次招聘聚焦大语言模型、多模态识别与理解、多模态训练工程以及智能体应用、AI硬件等前沿技术领域，工作地点覆盖北京、上海、杭州、广州等核心城市。 ⚫财联社8月13日电，据广东省人民政府门户网站消息，8月12日，广东省委书记黄坤明到深圳市，就人工智能与机器人产业发展进行专题调研。 ⚫财联社8月13日电，浙江省卫生健康委员会等10部门印发《浙江省加快推动“人工智能+医疗健康”高质量发展行动计划（2025—2027年）》。其中提到,打造多模态医疗行业大模型,建设全自主AI研发框架,形成共性模型服务能力。 ⚫财联社8月12日电,广州市人民政府近日印