TMT行业周报（1月第3周）：建议关注国内半导体自主可控产业链

TMT TMT行业周报（1月第3周） 1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅为：传媒（6.16%）、计算机（6.14%）、通信（6.13%）、电子（4.08%），TMT板块整体跑赢沪深300（2.14%）。TMT板块内涨幅相对靠前的三级子行业分别为营销代理（13.17%）、模拟芯片设计（10.26%）、通信网络设备及器件（8.70%），涨幅靠后的三级子行业分别为安防设备（2.67%）、教育出版（1.41%）、数字芯片设计（-0.13%）。细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为金安国际（44.71%）、清溢光电（34.91%）、圣邦股份（26.39%），计算机周涨幅前三的标的分别为鸿泉物 联（48.56%）、 立 方 数 科 （48.30%）、安 硕 信 息（39.58%），传媒周涨幅前三的标的分别为国旅联合（46.46%）、天下秀（39.58%）、遥望科技（34.23%），通信周涨幅前三的标的为仕佳光子（25.16%）、天孚通信（22.71%）、*ST信通（21.23%）。 分析师：罗晴执业证书：S1030524110001电话：13603091122邮箱：luoqing@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)制裁进一步加码，建议关注自主可控产业链。上周拜登政府连续三天发布对华半导体限制法案，分别在人工智能芯片、智能驾驶、先进制程芯片代工以及人工智能大模型领域加强对华科技限制。我们认为美国对华制裁加码，国内企业获得海外高性能产品以及先进制程产能难度进一步增加，国产化替代的重要性进一步提升，建议关注国内自主可控产业链，如半导体代工、先进封装、半导体设备以及国产算力相关上市公司。 3)台积电业绩交流会对AI展望乐观。1月16日，台积电业绩交流会中透露：1.AI相关收入预计在未来5年实现45%的CAGR（以2024年为基础）；2.AI作为未来增长的主要驱动力，叠加非AI部分的温和复苏，预计公司整体业绩在未来5年的CAGR将达到20%（以2024年为基础）。我们认为，台积电对于AI产业链未来5年的乐观指引有望打消市场对于AI后续增长持续性的担忧，建议关注AI相关产业链，如PCB、高速铜连接器、CPO、电源及算力芯片。 4)风险提示：AI应用及大模型进展不及预期。 正文目录 一、市场周度回顾...........................................................3二、行业要闻及重点公司公告.................................................52.1行业重要事件..................................................................52.2行业要闻......................................................................52.3公司公告.....................................................................10 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（%）......................................................3Figure 2TMT细分三级子行业周涨跌幅（%）................................................3Figure 3电子行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................3Figure 4计算机行业周涨跌幅前五个股（%）................................................4Figure 5传媒行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4Figure 6通信行业周涨跌幅前五个股（%）..................................................4 一、市场周度回顾 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 资料来源：Wind资讯、世纪证券研究所 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业重要事件 1月6日2025(第十五届)中国互联网产业年会1月7日2025 CES全球消费电子展1月7日英伟达发布新一代Blackwell架构的RTX50系显卡1月10日2025全球计算大会——全球计算联盟启航大会1月17日杭州New World动漫博览会1月期间三星计划在Galaxy Unpacked活动中发布AR眼镜原型 2.2行业要闻 AI模型侧 ⚫1月14日，纽约大学的一项研究揭示了大型语言模型（LLM）在医学信息训练中的潜在风险。研究表明，即使训练数据中仅含有0.001%的错误信息，也可能导致模型输出不准确的医学答案。⚫1月15日，科大讯飞正式发布星火深度推理模型X1，星火4.0 Turbo底座全面升级，首发星火语音同传大模型。⚫1月15日，Minimax开源了最新的基础语言模型MiniMax-Text-01和视觉多模态模型MiniMax-VL-01。新模型的最大亮点是，在业内首次大规模实现了新的线性注意力机制，这使得输入的上下文窗口大大变长：一次可处理400万token，是其他模型的20-32倍。⚫1月16日，谷歌CEO皮查伊日前告诉员工，他相信该公司Gemini AI技术的能力“已超越竞争对手”，希望到今年年底全球有5亿人使用基于该技术构建的聊天机器人。⚫1月16日，阶跃星辰自研推理模型Step Reasoner mini上线，其既可解决逻辑推理、代码和数学等问题，也兼顾文学创作等通用领域。在AIME和Math等数学基准测试上，Step Reasoner mini的成绩超过了o1-preview，比肩OpenAI o1-mini。在LiveCodeBench代码任务上，也比o1-preview效果更佳。⚫1月17日，微软云和人工智能高级架构副总裁扎伊德·卡恩将离开公司，寻求其他机会。 AI应用侧 ⚫1月13日，据抖音集团消息，1月13日，抖音发布了2024网络黑产治理盘点。过去一年平台通过升级AI大模型技术、迭代风控策略、优化举报机制等系列举措，加强对网络黑产的识别和治理能力，封禁欺诈、水军和违规导流相关黑产账号超600万个。 ⚫1月13日，Meta创始人兼首席执行官扎克伯格近日在乔·罗根播客节目中大胆预测，“2025年，软件工程领域将迎来剧变，AI将达到中级工程师的编程水平。” ⚫1月14日，随着人们对TikTok禁令的担忧日益扩大，中国另一款热门社交媒体应用RedNote（小红书国际版）迅速在美国网络中走红，成为苹果应用商店下载量第一的免费应用程序。据悉，小红书已经登顶苹果应用商店下载榜。 ⚫1月14日，零一万物CEO、创新工场董事长李开复表示，2025年是AI-First应用迎来爆发之际，也是大模型行业面临商业化拷问之时。当前，性能足够好、推理足够快、价格足够低的模型层出不穷，为AI-First应用的爆发提供了坚实基础。复盘过往的数次技术革命，在“价值链金字塔”中贡献最大的均是应用层，AI 2.0也将延续这样的发展轨迹。 ⚫1月14日，TrendForce最新调查显示，2024年新推出的电动乘用车车型中，近90%将配备SAE 2级自动驾驶系统。这些系统主要包括自动紧急制动、自适应巡航控制和车道保持辅助。然而，更先进的SAE 3级自动驾驶系统的采用仍然有限。TrendForce预计，随着技术、监管框架和成本效率的稳步进步，到2030年，3级自动驾驶电动汽车预计将占新推出的电动乘用车车型的10%。 ⚫1月14日，英伟达宣布与IQVIA、Illumina、妙佑医疗国际、Arc研究所新的合作伙伴关系，旨在通过加速药物发现、提升基因组研究，以及利用代理式和生成式AI开创先进医疗服务，推动医疗健康与生命科学产业变革。 ⚫1月14日，AI语音厂商思必驰在近日完成了5亿元融资，本轮资方包括知名产业基金、国资平台、私募基金等多家机构。 ⚫1月15日，OpenAI计划在本周推出新功能Tasks，类似苹果Siri的虚拟助手，本周起ChatGPT付费用户即可体验。用户们据悉可以使用ChatGPT设置简单的提醒，如护照时效短于六个月时进行通知；或者设置定期请求，如每天早上七点提供新闻简报等。 ⚫1月15日，参议员马基、怀登、布克和众议员卡纳宣布立法延长TikTok禁令期限，该立法将1月19日的最后期限再推迟270天。 ⚫1月15日，赛迪顾问表示，2025年到2035年，中国人工智能产业规模预计将从3985亿元增长至17295亿元，复合年增长率为15.6%；中国人工智能产业区域格局将继续以华东、华北和中南地区为主导的态势，京沪保持引领；AI领域投融资“马太效应”明显，国家队（如政府引导基金、国有企业等）的投资频率明显提升。 ⚫1月15日，广东省十四届人大三次会议记者会在广州举行。广东省发展改革委主任艾学峰在回答记者提问时表示，下一步，广东将加快建设现代化产业体系，筑牢新质生产力发展根基。一方面做大产业“基本盘”，推动电子信息、汽车、智能家电、智能装备等战略性产业集群提质升级；另一方面培育发展“生力军”，将集成电路、新型储能、新能源汽车、生物医药等产业打造成新的万亿级、5000亿级产业集群；同时下好未来产业“先手棋”，在人工智能、低空经济、商业航天、生物制造、量子科技等领域布局建设一批未来产业先导区。 ⚫1月16日，TikTok首席执行官周受资收到邀请，将出席1月20日美国当选总统特朗普的就职典礼。而特朗普正在考虑在上任后发布一项行政命令，暂停执行TikTok销售或禁止法60至90天。 ⚫1月16日，据了解，目前天猫精灵的硬件团队，已经在与夸克产品团队融合工作，其工作重点包括新一代AI产品的规划定义，以及与夸克AI能力的融合。另外，在团队融合后，新团队也将探索包括AI眼镜在内的新硬件方向。 ⚫1月16日，上海市人民政府新闻办公室举行市政府经济主题记者会。上海市经济信息化委主任张英在会上表示，2025年将出台推动产业创新体制机制改革的政策措施，增加高质量产业科技供给，实施新产业标准领航计划，多层次培育创新型企业，并依托三级企业技术中心，加强细分领域关键共性技术研发和转化，布局建设一批未来产业创新赛道，打造低空智能、商业航天、深海探采、人形机器人、脑机接口等具有竞争力的标志性产品。 ⚫1月17日，三星电子正在与OpenAI协调，在两家公司之间建立“开放式合作伙伴关系”。如果与OpenAI的合作关系最终确定，预计将推出各种人工智能驱动的服务，打造新一代人工智能电视。 ⚫1月17日，美国媒体报道，美国总统拜登将不执行原定于19日生效的TikTok“不卖就禁用”的法律，其命运将交由即将上任的特朗普政府决定。 ⚫1月17日，据《日经新闻》报道，手机制造商华为正在积极布局新的全球化战略，计划进军多达60个国家和地区。目前，华为的新折叠屏产品Mate X6的广告牌已出现在中国香港、迪拜和吉隆坡等国际化都市的核 心位置，这预示着华为回归全球市场的决心。 AI算力侧 ⚫1月13日，全国科技工作会议13日在京召开。中共中央政治局常委、中央科技委员会主任丁薛祥出席会议并讲话。丁薛祥强调，要全力推进已立项重大科技任务的组织实施，凝练一批新项目，加强有组织的基础研究。加强国家战略科技力量建设，进一步明确功能定位，强化与重大科技任务、科技基础设施统筹部署，增强体系化攻关能力。推动科技创新与产业创新深度融合，强化需求导向，健全多层次科技金融服务体系，打通科技成果向现实生产力转化的通道。统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，完善科技评价机制，大力弘扬