本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年10月09日 电子 行业周报 半导体自主可控仍为主旋律，华为产业链迎来重要机遇 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 300679 电连技术 38.00 买入-A 002993 奥海科技 43.13 买入-A 300806 斯迪克 32.22 买入-A 688409 富创精密 118.00 买入-A 300260 新莱应材 40.94 买入-A 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 6.8 -1.3 6.5 绝对收益 5.1 -5.2 2.8 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 折叠机价格持续下探，生成式AI赋能效应将加速释放 2023-09-24 Dojo超算赋能自动驾驶，星闪/5.5G加快产业化进程 2023-09-17 折叠屏渗透率有望提升，存储市场价格拐点将至 2023-09-10 光刻机对华出口许可落地，折叠屏或推动手机消费升级 2023-09-03 生成式AI带动芯片需求，半导体设备国产化持续推进 2023-08-27 实体清单再增42家中国公司，半导体产业链国产化加速： 10月6日，美国商务部工业和安全局（BIS）以“存在违反了美国的国家安全或外交政策利益的可能性”将42家中国公司列入出口管制“实体清单”。根据《出口管制条例》，BIS在已有的52个条目下再增加49个实体，其中包含42家中国实体以及爱沙尼亚、芬兰、德国、印度、土耳其、阿联酋、英国的7家公司。此前，美国已多次对华就半导体进行出口管制，将数十家中国企业列入实体清单或未经核实清单。2023年9月22日，BIS宣布就《2022年芯片和科学法案》发布 “护栏”规则的最终规定，防止中国和其他被认为对美国国家安全构成担忧的国家使用半导体制造补贴。国内半导体自主可控重要性进一步凸显，国产化进程有望加速。 华为消费电子新品及问界新M7发布，技术创新及应用全面开花： 9月25日，华为召开了秋季全场景新品发布会，除了推出超高端品牌“非凡大师”以及该品牌下首款智能金表HUAWEI WATCH ULTIMATE DESIGN外，还发布了业界首款柔性OLED屏平板MatePad Pro及第三代M-Pencil、新一代旗舰TWS耳机FreeBuds Pro 3、华为智能眼镜2等多款新品，不仅进一步丰富了华为的产品线，也推动了国内移动设备生态的建设。10月6日，华为智能汽车解决方案董事长余承东表示，9月12日问界新M7发布至今，首销超过5万台大定；10月5日大定达到3500台，10月6日达到7000台，两天超过1万台。华为技术创新及应用全面开花，市场反应良好，建议持续关注华为产业链。 电子本周涨幅-0.06%（12/31），10年PE百分位为32.54%： （1）本周（2023.09.25 - 2023.09.28）上证综指下降0.70%，深证成指下降0.68%，沪深300指数下降1.32%，申万电子版块下降0.06%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为12/31。2023年，电子版块累计上升3.21%。（2）本周（2023.09.25 - 2023.09.28）消费电子在电子行业子版块中涨幅最高，为+1.52%；电子化学品版块涨幅最低，为-1.23%；（3）电子版块涨幅前三公司分别为捷荣技术（+34.20%）、华映科技（+32.69%）、好上好（+30.43%），跌幅前三公司分别为日久光电（-19.83%）、睿能科技（-17.34%）、思特威-W（-14.04%）。（4）PE：截至2023.09.28，沪深300指数PE为10.95倍，10年PE百分位为21.05%；SW电子指数PE为37.70倍，10年PE百分位为32.54%。 -10%0%10%20%30%40%2022-102023-022023-062023-09电子沪深300999563306 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 投资建议： 华为产业链推荐电连技术、奥海科技、斯迪克，建议关注飞荣达、华力创通、美芯晟等。半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材，关注江丰电子、茂莱光学、炬光科技、晶方科技等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；大基金一期重新启动减持风险；国际科技博弈力度加大风险。 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 4 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 5 2.1. 半导体：42家中国公司被列入实体清单，半导体国产化持续加速 ............. 5 2.2. SiC：SiC项目持续推进 ................................................. 6 2.3.消费电子：9月Steam平台Pico份额持续实现同环比双提高 .................. 7 3. 本周行情回顾 ............................................................... 8 3.1. 涨跌幅：电子排名12/31，子版块中消费电子涨幅最高 ...................... 8 3.2. PE：电子指数PE为37.70倍，10年PE百分位为32.54% ..................... 9 4. 本周新股 .................................................................. 11 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 5 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 5 图3. 联电月度营收 ............................................................ 5 图4. 新能源汽车产销量情况 .................................................... 6 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 6 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 7 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 7 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 7 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 7 图10. 本周各行业版块涨跌幅（申万一级行业分类） ............................... 8 图11. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万二级行业分类） ........................... 8 图12. 本周电子版块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 8 图13. 本周电子版块涨幅前十公司（%） .......................................... 9 图14. 本周电子版块跌幅前十公司（%） .......................................... 9 图15. 电子版块近十年PE走势 .................................................. 9 图16. 电子版块近十年PE百分位走势 ............................................ 9 图17. 电子版块子版块近十年PE走势 ........................................... 10 图18. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ..................................... 10 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 4 表2： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 11 表3： 本周新上市公司概况 .................................................... 11 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 4 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 9月29日 集微网 英特尔：公司宣布在爱尔兰工厂Fab 34使用EUV光刻机大批量生产Intel 4（对应TSMC 5nm）制程芯片产品，包括最新酷睿 Ultra 处理器（代号为Meteor Lake）和至强系列等。这是公司首次采用ASML EUV光刻机实现芯片制造，也是首次将EUV 4nm投产欧洲。 9月30日 全球半导体观察 英特尔：公司宣布将在美国俄亥俄州投资逾200亿美元，建设两座世界上最先进的芯片制造厂。部分业界人士表明此举或是希望获得美国半导体补贴资金。 10月2日 半导体行业观察 台积电：公司预期Q3合并营收以美元计价，可望季成长近一成，毛利率有望优于预期中位数52.5％。公司7-8月合并营收达3,663.02亿元新台币，Q3合并营收可望达167-175亿美元。 10月6日 BIS官网 BIS在实体名单上新增42家中国公司，称这些实体涉嫌为俄罗斯军事和/或国防工业提供美国原产集成电路。在俄乌冲突中，俄罗斯将这些微电子技术用于导弹和无人机的精确制导系统。 AI 10月4日 集微网 英伟达在日本的销售合作公司GDEP Advance 9月把英伟达H100价格调涨16%至544万日元。GDEP Advance表示，他们由英伟达购入的H100 GPU的价格，以美元定价而言，从一开始上市到目前并没有变动，但是日元兑美元却一路贬值，因此他们在为H100芯片设定日元价格时，必须反映汇率成本。 10月7日 科创板日报 三星：2023年三星系统LSI技术日活动上，公司展示了其最新高端SoC芯片Exynos 2400。该芯片配备基于最新AMD RDNA3架构的Xclips