一、财经要闻
- 各大城市发布2025年土地供应计划，多数城市住宅用地供应大幅缩减，东莞、烟台和厦门下降超过4成，广州、三亚、石家庄和唐山保持增长，其中广州增加超2成。
- 今日南向资金净流入72.03亿元。
- 央行开展1645亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，单日全口径净回笼1029亿元。
二、投资逻辑
- 股指期货：市场横盘震荡，上证50指数涨0.24%，沪深300指数涨0.06%，中证500指数跌0.44%，中证1000指数跌0.41%。成交额1.11万亿元，个股跌多涨少。大消费概念冲高回落，固态电池概念走强，化工股午后拉升，银行、医药、汽车零部件等概念保持强势。跌幅方面，海南、免税店概念走低，军工电子、半导体等科技自主可控方向持续回调。股指期货整体回落，主力合约IH2506跌0.05%，IF2506跌0.23%，IC2506跌0.2%，IM2506跌0.38%。市场情绪降温，成交下降，短期市场有望保持稳中有涨格局。
- 金融期权：A股市场个股涨跌互现，成交额不足1.2万亿元。宽基指数表现分化，大市值类指数表现相对强势。期权方面，标的波动有限，500ETF期权成交量相对活跃，多数品种隐波中枢回落。预计近期隐波将维持高弹性，标的与隐波走势将维持负相关。
- 国债期货：收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.04%，2年期主力合约跌0.04%。现券收益率涨跌互现，短端表现相对更弱。央行开展1645亿元7天期逆回购操作，市场资金面继续小幅收敛。操作上，中短期维度国债收益率或将先上后下，若风险资产缺少赚钱效应，资产荒可能抑制债市实际调整幅度。
三、数据图表呈现
- 提供了IF、IH、IC、IM股指期货成交和持仓变化图，IF、IH基差变化图，IC、IM基差变化图，南向资金变动情况图，融资融券余额图，市盈率变化图，市净率变化图，50、300和500ETF期权隐含波动率图，中证1000指数和创业板、深证100科创50ETF隐含波动率图，国债期货成交与持仓量图，国债期货合约间价差图，存款类机构质押式回购加权利率图，存款类机构质押式回购成交量图，同业存单发行利率图，国股银票转贴现利率曲线图，国债到期收益率图，国债期限利差图，美国10年期国债收益率图，美国10年期国债实际收益率图。
四、交易策略
- 股指期货：震荡运行。
- 国债期货：关注TS正套机会。
五、风险因素
