加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-14版)

此初步定价补充资料中的信息不完整，可能有所变更。 摩根士丹利普通股关联的2026年4月30日到期自动可赎回或有息息票障碍票据 待完成：2025年3月13日初步定价补充 定价补充说明，日期为2025年3月____，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充以及2024年5月16日的产品补充说明第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与摩根士丹利普通股（以下简称“标的”）表现挂钩的自动可调用或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。 临时优惠券如果笔记未自动调用，投资者将收到一个或有· 若在最近的附息观察日，标的资产的收盘价高于或等于附息阈限（初始标的资产价值的73%），则在本月的附息支付日以年利率11.16%提供优惠券。在债券期限届满期间，您可能无法获得任何或有优惠券。呼叫功能——如果在任何每月的呼叫观察日，从交易开始大约六个月之后 日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动按其本金总额100%提前赎回。此外应付款项的临时券。不再对票据进行付款。 到期本金递延返还如果笔记未自动调用，则最终抵押品为· 如果价值大于或等于障碍值（初始标的物价值的73%），在到期时，投资者将收到其债券的本金金额此外应到期但未到期的临时券。如果债券未被自动赎回且最终标的资产价值低于障碍值，到期时，投资者将收到标的资产的股份，这些股份的价值可能远低于债券的本金，甚至可能一文不值。债券的任何付款都受我们信用风险的影响。· 这些注释将不会在任何证券交易所以上列出。78015QRD5 CUSIP: 投资债券涉及多项风险。请参阅本价目补充资料的P-7页“选定的风险因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料的“风险因素”。 美国证券交易委员会（简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否认本债券或对该定价补充信息的充分性或准确性做出评价。任何相反的表述均为犯罪行为。本债券不构成由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构提供保险的存款。本债券不属于可受让债券，根据《加拿大存款保险公司法》第39.2(2.3)条规定，也不得将其转换为公司的普通股。每份债券。总计 承保折扣和佣金 收益归加拿大皇家银行所有 我们或我们的关联方可能根据将债券分配给其他注册经纪商和交易商的情况，支付每1,000美元本金金额高达15.00美元的变动销售让利。某些购买债券以销售给特定基于费用的顾问账户的经销商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售让利。 公开募集价格，投资者购买这些账户中的票据的价格可能介于每1,000美元本金金额的985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的关联方可能向与我们无关联的经纪商支付每1,000美元本金金额的票据的推荐费，最高可达6.50美元。请参阅下文“补充分配计划（利益冲突）”。 我们根据交易日期确定的债券初始估计价值，即我们所说的初始估计价值，预计将在每1,000美元本金金额的债券之间为920.26美元至970.26美元，并将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充将列出初始估计价值。在任何时候，债券的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 摩根士丹利普通股关联的自动可赎回或有票面利率障碍票据 关键词 此“关键词”部分中的信息由本价格补充说明、附带说明、上市说明、上市说明补充及产品说明中更为详细的信息加以说明。 发行人：承保人：最低投资：标的资产： 1,000美元及超出部分的最低面额均为1,000美元RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”）加拿大皇家银行 (1)标的资产的交易日收盘价(2)73% 的初始标的资产价值（四舍五入至小数点后两位）(3)一定数量的标的证券股份，等于1000美元除以初始标的物价值（四舍五入到小数点后两位） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 应付递延票息： 如果备注未被自动调用，投资者将在票息支付日收到一笔附加票息，前提是标的资产的收盘值是大于等于优惠券阈值在最近的优惠券观察日期之前。如果结算价值未达到规定条件，则NoContingent Coupon在优惠券支付日将不可支付。 如果标的资产在前一个票面观察日低于票面阈值，相应地，在债券期限内，您可能不会在任何一个或多个票面支付日期收到或有票面利息。 如可支付，每1000美元本金金额的票据为9.30美元（相当于每月0.93%或每年11.16%的费率） 临时优惠券： 如果在任何电话观察日期，标的资产的收盘值为大于或等于首期标的物价值，若出现所述情况，债券将会自动赎回。在这种情况下，投资者在赎回结算日将按每1000美元债券面值获得相当于1000美元的款项。此外应付款项的临时券。不再对票据进行付款。 通话功能： 每月，自贸易日期起大约六个月后，包括从第六个附息观察日期（即2025年9月29日）起的每个附息观察日期。 如果在任何电话观测日期自动调用注释，则紧随该电话观测日期后的优惠券支付日期。 摩根士丹利普通股关联的自动可赎回或有票面利率障碍票据 附加笔记条款 您应与2023年12月20日的招股说明书以及同日发布的招股说明书补充文件一起阅读此定价补充文件，这些文件与我们的J系列高级全球中期票据相关，票据是这些文件的一部分，以及2024年5月16日发布的补充文件第1A号。此定价补充文件以及这些文件包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或做出除本定价补充文件及以下列出的文件中包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也无法提供任何保证。这些文件仅是出售本文件所提供之债券的报价，但仅在法律允许的条件下和司法管辖区内进行。每份此类文件中所含信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充资料中的信息与以下列出的文件中包含的信息不一致，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应当仔细考虑，包括但不限于本定价补充文件中“所选风险考量事项”和以下文件中的“风险因素”等内容，因为注释涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件（www.sec.gov，或者如果该地址已更改，请通过SEC网站查阅相关日期的我们提交的文件）： 2023年12月20日招股说明书·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充说明：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充材料No. 1A，日期2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上为1000275。在本价格补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 以下表格和实例说明在标的到期时根据假设的标的业绩、票面阈值为初始标的价值的73%、以及每1000美元票据面值的可变利率债券的应计利息为9.30美元的假设情况下的支付。为了便于以下表格和实例，所提及的“标的回报”代表标的从初始价值至最终价值的百分比变动。下表及示例也假定注释不会被自动调用，并且不考虑在到期前可能支付的任何应付代金券。表格和示例仅用于说明目的，可能不会显示适用于投资者的实际回报。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，涨幅为30%。 标的资产回报30% 到期付款$1,000 + 应付券其他应付款 = $1,000 + $9.30 = $1,009.30 在这个例子中，每张面值为1,000美元的票据到期支付的款项是1,009.30美元。由于最终标的资产价值大于票面利率阈值和障碍值，投资者将获得其票据本金的全额回报。此外未到期的临时优惠券。本例说明投资者并不参与标的资产任何增值，这可能是重要的。 投资者可能在本票到期时损失其本票的很大一部分或全部本金。上述表格和示例假定本票不会自动赎回。然而，如果本票自动赎回，投资者在赎回结算日期后将不会收到任何进一步付款。 摩根士丹利普通股关联的自动可赎回或有票面利率障碍票据 选定的风险因素 投资本凭证存在重大风险。我们敦促您在投资本凭证之前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。以下简要概述了适用于本凭证投资的一些风险，但我们还敦促您阅读附带的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资本凭证的风险，否则不应购买本凭证。 与票据条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金。如果笔记未被自动调用，最终标的价值低于障碍价值，您将收到标的的股份，这股份可能远低于您债券本金的价值，甚至可能一文不值。 您可能无法获得任何临时优惠券我们不一定支付任何临时优惠券。· 备注。如果标的资产的收盘价在票面利率观察日低于票面利率阈值，我们将不会支付您该票面利率观察日适用的或有票面利率。如果标的资产的收盘价在每个票面利率观察日都低于票面利率阈值，您在债券期限内将不会获得任何或有票面利率，并且您的债券不会获得正收益。通常，这种未支付的有票面利率与您债券本金损失的风险增加相一致。即使您的收益为正，您的收益可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息债务证券所能获得的收益。 您将不会参与对标的资产的任何增值，且该债券的潜在回报有限。——无论标的资产可能出现的显著增值，债券的回报仅限于可能支付的或有息票，如有。因此，投资于债券的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 注意事项受自动呼叫约束— 如果在任何呼叫观察日，标的物的收盘价· 若大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不再收到债券的任何进一步支付。由于债券可能最早在发行日期后六个月内赎回，债券的总回报可能很小。您可能无法将自动赎回所得收益再投资于回报率与未赎回债券回报率相等的投资。 付款本票受我方信用风险影响，且市场对我们信用度的看法亦然。·可能会对债券的市场价值产生不利影响——这些票据是我们高级无担保债券证券，您从票据中获得任何应付金额取决于我们履行义务 的能力。如果我们未按到期支付义务，您可能无法获得根据票据应得的任何金额，您可能失去全部投资。此外，市场对我们的信用状况的任何负面看法的变化都可能不利地影响票据的市场价值。 任何对票据的支付将根据标的资产在指定日期的收盘价值来确定。·指定的— 对于本息的支付，将根据指定日期标的资产的收盘价确定。您不会从任何其他时间确定的标的资产更有利的价格中获益。 美国对投资于这些债券的联邦所得税后果尚不确定。没有直接关于美国联邦所得税对票据适当处理的法定权限和票据所得税处理的重大方面尚不确定。此外，非美国投资者应注意，可能对票据承担预扣责任的个人可能会对支付给非美国投资者的任何票息进行预扣，通常预扣率为30%。对于此类预扣，我们将不会支付任何额外款项。您应仔细审查本文件标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合附加产品补充材料中的“美国联邦所得税考虑因素”部分进行阅读，并咨询您的税务顾问有关投资票据的美国联邦所得税后果。 风险与该债券初始估价值及二级市场相关 可能有活跃的交易市场不存在于这些债券；在二级市场的销售可能导致·重大损失—