加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-14版)

该初步定价补充文件中的信息尚不完整，并可能发生变化。 2025初步定价补充待完成：日期为3月13日， 自动可调用或有息息票障碍票据与摩根普通股相关斯坦利，截至2026年4月30日 定价补充文件，日期为2025年3月__日2023年12月20日发布的招股说明书，其中：招股说明书补充文件，日期为12月20日，2023年及产品补充说明No. 1A2024年5月16日 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与摩根士丹利普通股（以下简称“标的资产”）表现挂钩的自动可调用或有票面利率障碍债券（以下简称“债券”）。有条件的优惠券— 如果本票据未自动赎回，投资者将收到 · 根据最近的票据观察日，如果标的资产的收盘价大于或等于票面阈值（初始标的资产价值的73%），则在每月票面支付日支付的附条件票息以年利率11.16%计算。在票据期限内，您可能无法获得任何附条件票息。呼叫功能—— 如果在任何每月的呼叫观察日开始的约六个月内 · 在交易日后，标的资产的价值大于或等于初始标的资产价值时，债券将自动按其面值的100%提前赎回。加号到期应支付的备兑债券。该票据不再进行进一步支付。到期时本金条件性偿还— 如果本票据未自动被提前赎回并 ·最终标的值大于或等于障碍值（初始标的值的73%）。价值），到期时，投资者将收到其债券的本金金额。优惠券到期。如果债券未自动赎回，最终标的资产价值为低于门槛价值，到期时，投资者将收到标的资产股票。很可能比他们债券的票面金额少得多，可能价值低于票面金额。无内容。·任何关于本票据的付款均受我们信用风险的约束。· 证券交易所以不接受这些债券的交易。CUSIP:78015QRD5 加号临时性 投资本票据涉及多项风险。请参阅此定价补充文件第P-7页开始的“选定的风险评估”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”。 证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对本票据，也未对该定价补充信息的充分性或准确性进行审查。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构的保险存款。 《本息单不是可赎回本息单，且根据加拿大存款保险公司法案第39.2(2.3)节的规定，不得将其转换为我们的普通股。每份本息单》总计 (1)我们或我们的附属公司可能因向其他注册经纪商分销债券而支付每1,000美元本金金额的债券的变动销售折扣，最高可达15.00美元。某些购买债券以销售给基于费用的咨询账户的经销商可能会放弃其部分或全部包销折扣或销售折扣。投资者购买这些账户中的债券的公开发行价格可能在每1,000美元本金金额的985.00美元至1,000.00美元之间。此外，我们或我们的附属公司可能向非附属的经纪商支付每1,000美元本金金额的债券的推荐费，最高可达6.50美元。以下请参阅“补充分销计划（利益冲突）”。 我们根据交易日确定的初步估计的票据面值，我们称之为初步估计值，预计将在每1000美元票据本金金额的920.26美元至970.26美元之间，并将低于票据的公开发行价格。与票据相关的最终定价补充文件将阐述初步估计值。在任何时间点的票据市值将反映许多因素，无法准确预测，并且可能低于此金额。我们将在下文中更详细地描述初步估计值的确定方法。 自动可调用附条件票息与障碍笔记相关的摩根士丹利普通股 关键词 本节“关键术语”中的信息，受本定价补充文件、附带的简介、简介补充及相关产品补充材料中更详细的信息的约束。 发行人：承销人：最低投资：标的资产： 1000美元及其超出部分的最低面额为1000美元RBC Capital Markets, LLC （“RBCCM”）加拿大皇家银行摩根士丹利的普通股票。 (1)标的资产在交易日的收盘价值 (2)初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）73% (3)标的物的若干股份等于1000美元除以原始英文内容：the Initial Underlier Value (rounded to two decimal places) 发行日期：估值日期：*到期日：*支付或有事项优惠券： 计算代理：RBCCM RBC资本市场有限责任公司 P-3 附加笔记条款 您应将本定价补充说明与2023年12月20日的招股说明书，以及同日发布的招股说明书补充说明一并阅读，这些说明与我们的高级全球中期债券，系列J有关，其中债券是其一部分，以及2024年5月16日发布的补充产品说明第1A号。本定价补充说明连同上述文件，包含了债券的条款，并取代了所有先前或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性的定价条款、通讯、交易想法、实施方案结构、样本结构、数据表、手册或其他我们提供的教育材料。 我们未授权任何人为提供任何信息或做出任何陈述，除非这些信息或陈述包含或参照于本定价补充文件和以下列出的文件中。我们对其他任何人提供的信息不承担任何责任，也无法保证这些信息的可靠性。这些文件仅是出售本文件所提债券的报价，但仅限于在法律允许的情况下和地区进行。每份此类文件中所含信息仅在其日期时有效。 如果本价格补充资料中的信息与下列文件所含信息不符，您应依赖本价格补充资料中的信息。 您应仔细考虑，包括但不限于本定价补充文件中的“所选风险考量事项”以及下述文件中的“风险因素”，因为这些票据涉及与常规债务证券不相关的风险。我们敦促您在投资票据之前，咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站www.sec.gov上通过以下方式访问这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上有关日期的提交文件）： · 2023年12月20日发行说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充资料第1A号，日期为2024年5月16日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC资本市场有限责任公司 P-4 自动可调用附条件票息与障碍笔记相关的摩根士丹利普通股 假设回报 下表及示例展示了基于初始标的资产的73%的票面价值和每1,000美元票据本金金额的9.30美元或有票面利息的假设性标的资产表现到期支付。在下表及以下示例中，“标的资产回报”表示从初始标的资产价值到最终标的资产价值的百分比变化。下表及以下示例还假定债券不会自动赎回，且不考虑在到期日之前可能支付的任何或有息票。表格及示例仅用于说明目的，可能不反映适用于投资者的实际回报。 * 包括任何应到期但尚未到期的可赎回息票。在上表的用途中，所收到的任何股份的价值计算为实物交割金额时代最终标的资产价值。实际收到的任何股票的价值可能低于上述显示的金额。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增加了30%。 标的资产回报率：30%到期付款：1000美元+应计优惠券=1000美元+9.30美元=1009.30美元 在这个例子中，每个面值为1,000美元的债券在到期时的付款金额为1,009.30美元。 因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外关于应到期但未到期的可兑付息票。本例说明投资者不会参与标的资产增值的任何部分，这可能是非常重要的。 RBC资本市场有限责任公司 示例2 —标的资产的价值从初始标的资产价值降至最终标的资产价值10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于息票门槛和障碍价值）。 标的资产回报率：-10%到期付款：1000美元+应计优惠券=1000美元+9.30美元=1009.30美元 在这个例子中，每个面值为1,000美元的债券在到期时的付款金额为1,009.30美元。 因为最终标的物价值大于票面价值阈值和障碍价值，投资者将获得其债券本金的全额回报。此外应付款项的附条件债券。 例子3——标的资产的值从初始标的资产值降至最终标的资产值下降50%（即最终标的资产值低于票面收益率阈值和障碍值）。 标的资产回报率：-50%到期付款：标的物的股票，价值为500美元。 在这个例子中，到期付款由标的物的股票组成，其价值根据估值日期的最终标的物价值计算，为每1,000美元本金面值500美元，代表了本金损失的50%。由于最终标的物价值低于障碍值，投资者将获得股票。 标的资产的价值显著低于其票据的本金金额。将以现金支付部分股份。此外，由于最终标的资产价值低于息票阈值，投资者在到期时不会收到或有息票。 投资者在票据到期时可能损失其票据本金的部分或全部。上述表格和示例假设票据不会自动赎回。然而，如果票据自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不再收到任何进一步支付。 RBC资本市场有限责任公司 自动可调用附条件票息与障碍笔记相关的摩根士丹利普通股 精选风险考量事项 一项对债券的投资涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了与投资债券相关的某些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中的“风险因素”部分。除非您理解并能够承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 与票据条款及结构相关的风险 在到期时，您可能会损失部分或全部本金金额。— 如果这些债券未自动赎回，且最终标的资产价值低于障碍价值，您将收到标的资产的股份，这些股份可能价值远低于您债券的本金，甚至可能一文不值。 ·您可能不会收到任何临时优惠券。我们不一定会在票据上支付任何或有息票。如果在息票观察日的标的资产收盘价低于息票阈值，我们将不支付适用于该息票观察日的或有息票。如果在每个息票观察日标的资产的收盘价均低于息票阈值，我们将在票据期限内不支付任何或有息票，并且您将不会从您的票据中获得正收益。通常，这种不支付或有息票的情况与您的票据本金损失风险增加相一致。即使您的收益为正，您的收益可能低于如果您购买我们的一种传统高级利息债务证券所能获得的收益。 ·您将不会参与标的资产的增值，且票据的潜在回报有限。——无论标的资产是否增值，投资于债券的回报仅限于可能支付的附条件息票（如有），因此，投资于债券的回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 ·本notes受自动赎回条款约束— 如果在任何观察日，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不会收到任何进一步的债券付款。由于债券可能在发行日期后的六个月内最早被赎回，因此债券的总回报可能很小。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于回报率与未赎回的债券回报率相当的投资。 ·应付票据款项受我们信用风险的影响，而我们信用度的市场认知可能对票据的市场价值产生不利影响。— 债券为我们的高级无担保债务证券，您收到的任何应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法根据债券收到任何应付款项，并且您可能损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对债券的市场价值产生不利影响。 ·任何关于本票据的付款将基于指定日期标的资产的收盘价值确定。—任何对债券的支付都将基于指定日期标的资产的收盘价值确定。您将不会从任何其他时间点确定的标的资产更有利的价值中获益。 ·美国投资债券的联邦收入税后果是不确定