加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-05版)

本初步定价补充信息不完整，可能有所变动。 初步定价补充 增强回报通知与标准普尔500指数市场灵活性相关，10TCA 0.5%下降指数，到期日2028年3月30日。 待完成：2025年3月4日定价补充说明（2025年3月__日）及2023年12月20日的招股说明书、招股说明书补充说明、2024年5月14日的指数补充说明No. SPMKTD-1和2024年5月16日的产品补充说明No. 1A 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行正在提供与标普500市场敏捷性10 TCA 0.5%递减指数（以下简称“标的指数”）表现挂钩的增强回报票据（以下简称“票据”）。增强的回报潜力如果最终标的资产价值高于初始标的资产价值，在到期时， 投资者将获得相当于标的收益110%的回报。本金到期归还如果最终标的资产价值小于或等于初始标的资产价值，在到期时，投资者只能收回其债券的本金，无额外回报。该债券不支付利息。· 该票据上的任何付款均受我方信用风险影响。· 该注释将不会在任何证券交易平台上列出。78017KVU3 CUSIP: 投资票据涉及诸多风险。请参阅本价目补充资料的第P-5页起“选定风险因素”以及附带的招股说明书、招股说明书补充、索引补充和产品补充资料中的“风险因素”。 证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或否定本票据，也未审查此价格补充说明的充分性或准确性。任何与此相反的表述均为刑事犯罪。本票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或机构保证的存款。本票据不属于可回收票据，不受加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)子节将票据转换为普通股的规定约束。每张票据总共 (1)价格公开承保折扣和佣金续存至加拿大皇家银行(1) 我们或我们的关联方可能在将债券分配给其他注册经纪人-交易商的过程中，根据债券的每1,000美元本金金额支付最高达27.50美元的不同销售让利。某些购买债券以销售给特定基于费用的咨询账户的经销商可能会放弃部分或全部的承销折扣或销售让利。 公开售价为投资者购买这些账户中的票据可能在每1000美元面额的票据之间为972.50美元到1000.00美元。此外，我们或我们的关联方可能向我们无关联的经纪商支付每1000美元面额的票据高达7.50美元的推荐费。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。 我方根据交易日的估计，确定债券的初始估计值为每1000美元本金金额介于905.00美元至955.00美元之间，并将低于债券的公开发行价格。与债券有关的最终定价补充说明将确定初始估计值。在任何特定时间，债券的市值将反映众多因素，无法准确预测，可能低于此金额。下面我们将更详细地描述初始估计值的确定方法。 The information in this \"Key Terms\" section shall be considered in conjunction with more detailed information provided in this pricing supplement and in the accompanying prospectus, prospectus supplement, index supplement and product supplement. RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） 1,000美元及超过1,000美元的最小面额 S&P 500市场敏捷度10 TCA 0.5%下降指数。在每个指数计算日，从标的资产的水平中扣除每年0.5%的下降费用（“下降费用”），并从其子指数的水平中扣除资金和交易成本。参见“精选风险因素——与标的资产相关的风险——标的资产及其子指数”。 * 可延期。请参阅附带产品补充材料中的“债券一般条款——确定日期的延期”和“债券一般条款——支付日期的延期”。 附加笔记条款 您应与2023年12月20日日期的招股说明书（以下简称“2023年12月20日招股说明书”）及2023年12月20日日期的招股说明书补充（以下简称“2023年12月20日招股说明书补充”）一起阅读，这两份文件与我们的高级全球中期票据系列J（以下简称“票据”）有关，票据是其中一部分。同时，还应参考2024年5月14日日期的指数补充文件编号SPMKTD-1和2024年5月16日日期的产品补充文件编号1A。本定价补充文件与上述文件一并包含票据的条款，并取代所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易想法、实施结构、样本结构、数据表、小册子或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人为此定价补充文件和以下列出的文件之外的信息提供信息或做出任何陈述。我们对其他人可能向您提供的信息不承担任何责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成出售本说明中提供的票据的提议，但仅限于在法律允许的条件下和管辖范围内。此类文件中的信息仅在其日期有效。 如果本价格补充中的信息与以下列出的文件中的信息不一致，您应依赖本价格补充中的信息。 您应仔细考虑本定价补充中“选定的风险考虑因素”以及以下文件中的“风险因素”等问题，因为附注涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资附注之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式在SEC网站上访问这些文件，网址为www.sec.gov（或者如果该地址已更改，请按以下方式）：审核我们在SEC网站上关于相关日期的备案文件） 2023年12月20日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 2023年12月20日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 索引增补 No. SPMKTD-1，日期：2024年5月14日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000114036124025880/ef20029138_424b2.htm 产品补充材料第1A号，2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的SEC网站中心索引键或CIK是1000275。在本价格补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 下表及示例展示了基于110%参与率的假设性标的物到期支付及假设性表现的示例。该表及示例仅用于说明，可能无法展示投资者实际可获得的回报。 增强回报注释与标准普尔500市场敏捷性10 TCA 0.5%下降指数 精选风险考虑因素 投资这些票据风险较大。我们建议您在投资前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。下面总结了适用于投资票据的一些风险，但我们也强烈建议您阅读附带的募集说明书、说明书补充文件、索引补充和产品补充的“风险因素”章节。除非您理解和能够承担投资这些票据的风险，否则请不要购买这些票据。 与债券条款及结构相关的风险 ·您可能无法在到期时获得本金的正收益若低于原始标的资产价值，您将仅获得您的债券本金，不得额外回报。 \"备注不支付利息，您在备注上的回报可能低于其他投资工具的回报。\·传统成熟度相当债务证券——该债券不会定期支付利息，这与同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券不同。您在债券上获得的回报，可能是零，可能低于您在其他投资中可能获得的回报。即使您的回报为正，您的回报也可能低于您购买我们常规的优先级利息债务证券所能获得的回报。 票据的付款受我公司信用风险的影响，市场对我们信用状况的认知也会影响付款。·可能会对债券的市场价值产生不利影响—这些债券是我们的高级无担保债务证券，您收到的债券应付款项取决于我们履行到期义务的 能力。如果我们无法履行付款义务，您可能无法根据债券获得任何应付款项，您可能损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化都可能对债券的市场价值产生不利影响。 任何关于票据的付款将根据标的资产在指定日期的收盘价来确定。·指定— 债券的任何付款都将根据标的资产在指定日期的收盘价确定。您将无法从标的资产在其它时间确定的更有利价值中获益。 您可能需要在债券到期前识别应纳税收入。如果您是美国的投资者在“关于将票据视为或有支付债务工具的处理方法”一节中，你通常需要在持有票据的每一年确认应税利息收入。此外，根据适用于或有支付债务工具的规定所确认的任何收益通常被视为普通利息收入，而不是资本收益。你应该仔细查阅本文件中的“美国联邦所得税考虑因素”章节，并结合附带产品补充材料中的“美国联邦所得税考虑因素”章节进行阅读，并就投资票据的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 与票据初始估计价值相关的风险以及票据的次级市场风险 There may not be an active trading market for the notes; sales in the secondary market may result in·重大损失——注票据可能几乎没有二级市场。注票据将不会被列出在任何证券交易市场上。RBCCM及其其他关联公司可能会为注票据创造市场；然而，他们没有义务这样做，而且，如果他们选择这么做，可以随时停止任何造市活动。由于其他经销商不太可能为注票据创造二级市场，您可能能够交易的票据价格将依赖于RBCCM或我们其他任何关联公司愿意购买的，如果有的话，价格。即使注票据的二级市场形成，也可能无法提供足够的流动性，让您轻易地交易或出售注票据。我们预期任何二级市场的交易成本都将很高。因此，在任何二级市场上，您的注票据的买卖价差可能会有很大。如果您在到期前出售注票据，可能必须以低于您支付的金额的巨额折让出售，并因此可能遭受重大损失。注票据不是设计成短期交易工具的。据此，您应该能够且愿意持有您的注票据至到期日。 初始估计的票据价值将低于公开募股价格。——初步估算· 债券的价值将低于债券的公开发行价格，并不代表RBCCM或我们其他关联方在任何时间愿意在任何二级市场（如果存在）以任何最低价格购买债券。如果您在到期前尝试出售债券，其市场价值可能低于您购买的价格和初始估计价值。这可能是由于，包括但不限于标的资产价值的变化、我们为发行此类证券支付的内部资金利率（该利率低于我们通过发行传统固定利率债务借款的利率）以及公开发行价格中包含的承销折扣、推荐费、我们的估计利润以及与我们对债券对冲相关的估计成本。这些因素，加上债券期限内各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在二级市场上可能出售债券的价格，并以复杂和不可预测的方式影响债券的价值。假设市场条件或任何其他相关因素没有变化，您在到期前可能能够出售债券的价格（如果有的话）可能低于原购买价格，因为任何此类销售价格都不太可能包括承销折扣、推荐费、我们的估计利润或与债券对冲相关的成本。此外，您可能出售债券的价格可能会反映类似交易的常规买卖价差。除了买卖价差外，为任何二级市场价格确定的债券价值预计将基于二级市场利率，而不是用于定价债券和确定初始估计价值的内部资金利率。因此，二级市场价格将低于使用内部资金利率的情况。 初始估计的票据价值仅为一估计值，按照交易日期计算得出。——最初的· 欠条的估计价值基于我们对支付欠条款项的义务的价值，以及嵌入欠条条款中的衍生品的中间市场价值。见下文“欠条结构”。我们的估计基于各种假设，包括我们的内部资金率（代表对信用利差的折价）、对股息、利率和波动性的预期以及欠条的预期期限。这些假设基于对未来事件的某些预测，这些预测可能是不正确的。其他实体可能对欠条或类似证券