贵金属日度策略总结
行情复盘
国内贵金属期货日间跌幅收窄，沪金主力合约报收672.4元/克，下跌0.39%；沪银主力合约下跌0.03%至7890元/千克。
重要资讯
- 密歇根大学2月消费者信心指数下调至64.7，长期通胀率预期上修至3.5%；美债客户调查显示净多头比例增加。
- 美国第四季度实际GDP年化季率修正值为2.3%，1月耐用品订单环比初值为3.1%。
- 美国1月未季调CPI年率录得3%，核心CPI月率录得0.4%；美联储维持联邦基金利率目标区间在4.25%-4.5%不变。
市场逻辑
1月美国核心PCE出现下降，市场预期美联储将在6月重启降息。美国GDP数据和耐用品订单强劲，缓解经济放缓担忧。美债实际利率走高，美元指数走强，黄金价格承压。黄金周线八连涨后技术性回调，美债走强、比特币价格回落，黄金上涨动能衰竭。伦敦和纽约价差收敛，现货紧张局面缓解，黄金租赁利率下滑，LBMA黄金去库趋势逆转。俄乌冲突缓和可能性增加，市场避险情绪回落。
交易策略
市场短期避险情绪下降，美元指数反弹，贵金属短期向下调整风险增大，建议逢高沽空。沪银短期上方压力区间8000-8100元/千克，下方支撑区间7700-7800元/千克；沪金上方压力区间680-690元/千克，下方支撑区间650-660元/千克。
贵金属行情数据
沪金涨跌-0.90%至668.96元/克，沪银涨跌-0.48%至7854元/千克。伦敦现货黄金价格报2863.55美元/盎司，伦敦现货白银价格收于31.179美元/盎司。
贵金属相关宏观数据
美债收益率与黄金走势呈负相关，美元指数与黄金走势呈负相关，美国通胀数据对黄金价格有显著影响。
贵金属（黄金、白银）供需数据分析
全球黄金供需数据分析显示供需平衡，黄金需求分项统计中投资需求占比最高，供给分项统计中矿产供给为主。白银供需数据分析显示供需缺口缩小，白银需求分项统计中工业需求占比最高，供给分项统计中矿产供给为主。
贵金属期权数据分析
避险情绪走强推动金价上涨，俄乌冲突缓和可能性增加，全球资金风险偏好回升。现货黄金紧张局面缓解，租借利率大幅回落。白银走势偏弱，下跌弹性更大。单腿策略可尝试卖出黄金和白银看涨期权，构建买入跨式策略做多波动率。
