加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-03版)

该初步定价补充文件中的信息不完整，可能发生变化。 28, 2025初步定价补充待定：日期为二月 自动可调用或有票面利率障碍票据与Generac普通股相关霍尔德控股公司，截至2027年3月4日 定价补充文件，日期为2025年2月__日，针对2023年12月20日的招股说明书，2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行 加拿大皇家银行提供与Generac Holdings Inc.（以下简称“标的”）普通股表现挂钩的自动可赎回或有息票障碍票据（以下简称“票据”）。或有优惠券— 如果这些债券没有自动赎回，投资者将收到一份 · 如果在最近的附息观察日，标的资产的收盘价值大于或等于附息阈值（初始标的资产价值的53.25%），则在每季度的附息支付日将按年利率10.00%支付附息。在债券期限内，您可能不会收到任何附息。 呼叫功能— 如果在任何开始的季度观察日大约六个月后的任何一个季度， · 自交易日后，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动全额赎回。加号到期前的应急债券。不再对票据进行进一步付款。到期时本金的不确定回报— 如果这些债券不是自动赎回，则 ·最终标的资产价值大于或等于障碍价值（初始标的资产的53.25%）。价值），到期时，投资者将收到其债券的本金金额。优惠券应到期。如果债券未自动赎回，且最终标的资产价值是低于门槛价值，到期时，投资者将收到标的资产的股份。可能远低于其债券的面值，并且可能价值无。任何对票据的付款均受我们信用风险的影响。· 该债券将不会在任何证券交易市场上进行挂牌。CUSIP:78015QQV6 加号the Contingent 投资于这些票据涉及多种风险。请参阅本定价补充文件第P-7页开始的“选定风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的“风险因素”。 无证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已批准或反对本票据，或对此次定价补充信息的充分性或准确性进行过审查。任何与此相反的声明均构成刑事犯罪。本票据不会构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具担保的存款。 (1)我们或我们的附属机构可能在与其他已注册经纪交易商分配债券时，根据债券的本金金额支付变动销售折扣，最高可达每1,000美元本金金额18.50美元。这包括每1,000美元本金金额最高17.50美元的销售佣金和每1,000美元本金金额最高1.00美元的结构化费用。请参阅下文的“补充分配计划（利益冲突）”。 我们确定的票据初始估计价值，以交易日为准，我们称之为初始估计价值，预计将在每1,000美元票据本金金额的921.00美元至971.00美元之间，并将低于票据的公开发行价格。关于票据的最终定价补充将说明初始估计价值。在任何时候，票据的市场价值将反映许多因素，无法准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述初始估计价值的确定过程。 可自动调用或有认股权证与障碍笔记相关的通用电气公司普通股Holdings Inc. 关键词术语 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件及随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件中提供的更详细信息所限定。 发行人：承销商：最低投资：标的资产： 1000美元及超过1000美元的最小面额Generac Holdings Inc. 的普通股RBC Capital Markets, LLC （RBCCM）加拿大皇家银行 (1)标的资产在交易日的收盘价 (2)53.25% of the Initial Underlier Value (rounded to two decimal places) (3)标的物的若干股份等于1000美元除以初始标的物价值（四舍五入到小数点后两位） 2025年3月5日2025年2月28日 RBC Capital Markets, LLC RBC Capital Markets, LLC P-3 可自动调用或有认股权证与障碍笔记相关的通用电气公司普通股Holdings Inc. 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的招股说明书，以及同日发布的关于我们高级全球中期票据系列J的招股说明书补充文件，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充文件一起阅读此定价补充文件。本定价补充文件连同上述文件，包含了票据的条款，并取代了所有之前的或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、交易想法、实施结构、样本结构、简报、小册子或其他教育材料。 我们未授权任何人为提供信息或做出除本报价补充文件和下述文件中载明或参照 incorporated 的陈述之外的代表。我们对他人所提供的信息不承担责任，也无法保证此类信息的可靠性。这些文件仅构成卖出本报价补充文件中所述票据的要约，但仅在法律允许的条件下和司法管辖区内。每个此类文件中所含信息仅在其日期为准。 如果本定价补充信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本定价补充信息。 您应仔细考虑本定价补充文件中“所选风险考量”事项以及下述文件中的“风险因素”，因为这些债券涉及与常规债务证券无关的风险。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以按照以下方式访问美国证券交易委员会网站（www.sec.gov）上的这些文件（或者如果该地址已更改，可通过审查我们在美国证券交易委员会网站上就相关日期提交的文件）： ·2023年12月20日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm · 2023年12月20日补充招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm · 产品补充说明 No. 1A，日期为 2024 年 5 月 16 日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2- ps1a.htm 我们的中央索引键（CIK），在SEC网站上为1000275。在此定价补充说明中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们”仅指加拿大皇家银行。 RBC Capital Markets, LLC P-4 可自动调用或有认股权证与障碍笔记相关的通用电气公司普通股Holdings Inc. 假设回报 下表及所示示例展示了基于原始标的资产的初始值53.25%以及每1000美元本金金额的额外息票25.00美元的条件息票的假定成熟付息金额，根据标的资产假定的表现进行说明。在下面表格和示例的适用目的中，“标的资产回报”代表自初始标的资产值至最终标的资产值的百分比变化。表格及以下示例还假定债券不会自动提前赎回，且不考虑到期前可能支付的任何或有附息。表和实例仅作说明用，可能无法反映实际适用投资者的收益。 包括任何应支付的或有息票。为上述表格的目的，收到的任何股份的价值按实物交割金额计算。时间最终标的物的价值。实际收到的任何股份的价值可能低于上述显示的金额。 示例1 — 标的资产价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，增长了30%。 标的物回报率：30%到期付款：1000美元+应得的可变息票=1000美元+25.00美元=1025美元 在这个例子中，到期时支付的金额为每1,000美元本金金额的1,025美元。因为最终标的资产价值大于票面阈值和障碍值。价值，投资者将收到其债券本金的全额回报。加号应支付的或有债券。此例说明投资者 不参与标的资产的增值，这可能具有重大意义。 RBC Capital Markets, LLC 示例 2 — 标的资产的价值从初始标的资产价值下降至最终标的资产价值，降幅为10%（即最终标的资产价值低于初始标的资产价值，但高于息票阈值和障碍值）。 标的物回报率：-10%到期付款：1000美元+应得的可变息票=1000美元+25.00美元=1025美元 在这个例子中，每1000美元本金金额的票据到期支付为1025美元。由于最终标的资产价值大于票面阈值和障碍价值，投资者将获得其票据本金金额的全部回报。加号应支付的或有附息债券。 示例3——标的资产的价值从初始标的资产价值下降到最终标的资产价值，下降幅度为50%（即最终标的资产价值低于票面利率阈值和障碍值）。 因为最终标的物价值低于执行价值，投资者收到的标的物股份的价值远低于他们债券的本在这个例子中，到期支付的款项由标的资产的股份组成，其价值是根据估值日期以及最终标的资产价值计算得出的，每1,000美元面值的债券价值为500美元，代表着本金损失的50%。 金。将以现金支付分数股份。此外，由于最终标的物价值低于息票门槛，投资者在到期时不会收到附条件息票。 投资者在债券到期时可能损失其债券的一部分或全部本金。上表及例示均假设债券不会自动赎回。 然而，如果债券自动提前赎回，投资者将不会收到任何进一步的支付。在电话结算日期之后。 RBC Capital Markets, LLC P-6 选择的风险考虑因素 投资于债券涉及重大风险。我们强烈建议您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下总结了适用于债券投资的某些风险，但我们还强烈建议您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充材料中的“风险因素”部分。除非您理解并能承担投资债券的风险，否则您不应购买债券。 与债券条款和结构相关的风险 ·您可能在到期时损失部分或全部本金金额。— 如果债券未自动赎回且最终标的资产价值低于障碍价值，您将收到标的资产股份，其价值可能远低于您的债券本金，甚至可能一文不值。 ·您可能无法获得任何附条件优惠券— 我们不一定会支付任何附条件利息票。如果标的资产的收盘价在利息观察日低于利息门槛，我们不会支付与该利息观察日相关的附条件利息。如果标的资产的收盘价在每个利息观察日都低于利息门槛，我们在债券期限内不会支付任何附条件利息，且您的债券不会获得正回报。通常，这种附条件利息的不支付会伴随着您的债券本金损失的风险增加。即使您的回报为正，您的回报可能低于您购买我们的一种传统高级债权证券所能获得的回报。 ·您将不会参与标的资产的价值增值，任何潜在的本票回报均受到限制。— 债券的收益仅限于可能支付的任何或有息票，无论标的资产（Underlier）是否增值，增值可能相当显著。因此，在债券上的投资回报可能低于直接投资于标的资产的回报。 ·本记券受自动赎回条款约束——如果在任何观察日，标的资产的收盘价值大于或等于初始标的资产价值，则债券将自动赎回，您将不再收到债券的任何进一步支付。由于债券可能在发行日期后的约六个月被赎回，因此债券的总回报可能非常低。您可能无法将自动赎回所得的收益再投资于收益与未赎回债券预期收益相等的投资。 ·关于本凭证的支付受我们的信用风险影响，并且市场对我们信用度的看法可能不利影响凭证的市场价值。— 债券为我们的高级无担保债务证券，您收到的任何关于债券的应付款项取决于我们履行到期义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能不会收到根据债券应向您支付的任何款项，并且您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用状况的任何负面变化 可能对债券的市场价值产生不利影响。 任何对债券的支付将根据指定日期标的资产的收盘价值来确定。— 记录的任何支付将根据指定期日标的资产收盘价确定。您将无法从标的资产在任何其他时间确定的更有利价值中受益。 美国在投资这些债券上所面临联邦收入税的影响是不确定的。— 有关美国联邦收入税对票据的正确处理，没有直接的法律权力，并且票据税收处理的重要方面存在不确