加拿大皇家银行美股招股说明书(2025-03-03版)

本初步定价补充信息不完整，可能发生变化。 预价格补充待完成：2025年2月28日 通用发电机公司普通股挂钩的自动可调用递延票面利率障碍票据，到期日2027年3月4日 加拿大皇家银行 定价补充文件，日期为2025年2月__日，针对2023年12月20日的招股说明书、2023年12月20日的招股说明书补充文件以及2024年5月16日的产品补充文件第1A号。 加拿大皇家银行正提供与Generac Holdings Inc.（以下简称“标的”）普通股表现挂钩的自动可赎回或有票面利率障碍票据（以下简称“票据”）。临时代金券——如果注记未被自动调用，投资者将收到一个或有 · 若在紧接的票面支付日期，标的资产的收盘价值不低于票面阈值（初始标的资产价值的53.25%）时，将根据年利率10.00%提供每季度一次的票券；在此凭证期限内，您可能无法获得任何附加票券。 呼叫功能——如果在任何自交易大约六个月之后的季度呼叫观察日开始，日期，标的资产的收盘价大于或等于初始标的资产价值，该债券将自动全部赎回本金。此外应支付而未支付的临时券。本息凭证不再支付任何款项。到期时本金随机的返还— 如果未自动调用备注，则最终标的 价值大于或等于障碍价值（初始标的资产价值的53.25%），到期时，投资者将收到其债券的本金金额。此外待付的递延券。若未自动提前偿还债券且到期时的标的物价值低于门槛值，投资者将获得标的物的股份，其价值可能显著低于其债券的本金，甚至可能一文不值。对债券的任何付款均受我们的信用风险影响。· 这些注释不会在任何证券交易所以上列出。· 投资债券涉及多项风险。请参阅本价目补充资料的第P-7页“选定的风险考虑因素”以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充资料中的“风险因素”。 证监会、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对该票据，也未对该价格补充说明的充分性或准确性进行审查。任何相反的陈述均为犯罪行为。该票据不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大或美国政府机构或工具保证的存款。该票据不属于可转为本公司普通股的票据，也不受加拿大存款保险公司法第39.2(2.3)条款约束。每张票据总共 公开价格 (1)承保折扣和佣金，收入归加拿大皇家银行所有 我们或我们的关联方可能根据将债券分销给其他注册经纪交易商的情况，支付最高达每1,000美元本金金额18.50美元的变卖折扣，包括每1,000美元本金金额最高17.50美元的销售佣金和每1,000美元本金金额最高1.00美元的结构费用。参见下文“补充分销计划（利益冲突）”。我们根据交易日期确定的债券初始估计价值，我们称之为初始估计价值。 价值预计在每1,000美元本金债券的921美元至971美元之间，并将低于债券的公开发行价格。关于债券的最终定价补充将说明初始估计价值。在任何时间点的债券市值将反映许多因素，不能准确预测，可能低于此金额。我们将在下文更详细地描述确定初始估计价值的方法。 通用发电机股份有限公司普通股关联的自动可赎回或有息票障碍票据 关键词 本“关键术语”部分的信息由本定价补充文件以及随附的招股说明书、招股说明书补充和产品补充中的更详细信息加以限定。 发行人：承保人：最低投资：标的： 加拿大皇家银行 RBC资本市场有限责任公司（“RBCCM”） $1,000，以及超出部分的最小面额为$1,000 Generac Holdings Inc.的普通股 (1)标的资产在交易日的收盘价(2)53.25% 的初始标的资产价值（四舍五入到小数点后两位）(3)一定数量的标的物股份，等于1,000美元除以初始标的资产价值（四舍五入至小数点后两位） 交易日期：发行日期：估值日期：* 到期日期：* 应付期权息票： 如果注解未被自动调用，投资者将在附息支付日收到一笔或有票息，前提是标的资产的收盘价是大于等于“前一个优惠券观察日期的优惠券阈值。”无效的优惠券将不会在结算日支付，如果结算价值是... 当标的资产在最近的票息观察日之前低于票息阈值时，相应地，在债券期限内的一个或多个票息支付日，您可能无法获得或有票息。 如可支付，每1,000美元本金金额的票据（相当于每季度2.50%的利率或每年10.00%的利率）支付25.00美元 暂定券： 呼叫功能： 如果，在任一电话观察日，标的资产的收盘价值为大于或等于初始标的物价值，注解将被自动调用。在这种情况下，投资者将在结算日按照每1,000美元的本金获得等值1,000美元的款项。此外应支付而未支付的临时券。本息凭证不再支付任何款项。 附加笔记条款 您应与2023年12月20日发布的承销说明书及据此补充的2023年12月20日承销说明书补充相结合阅读，并参考我们J系列高级全球中期债券的相关信息，其中包括这些债券的部分信息，以及2024年5月16日发布的第1A号产品补充。本定价补充与这些文件相结合，包含了债券的条款，并取代了所有先前的或同时期的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、通信、贸易想法、实施结构、样本结构、简报、宣传册或我们提供的其他教育材料。 我们未授权任何人提供任何信息或做出除本价格补充文件和以下列出的文件所包含或引用之外的其他陈述。我们对他人可能提供的信息不承担责任，也无法保证其可靠性。这些文件仅构成对本协议项下提供的票据的销售要约，但仅限于在法律允许的情况下和管辖范围内。每份此类文件中的信息仅截至其日期为准。 如果本价格补充说明中的信息与以下列出的文件中包含的信息不同，您应依赖本价格补充说明中的信息。 您应仔细考虑，包括但不限于本价格补充文件中的“选定的风险考量事项”以及下述文件中的“风险因素”，因为相关注释涉及与传统债务证券无关的风险。我们强烈建议您在进行投资之前咨询您的投资、法律、税务、会计等方面的顾问。 您可以按照以下方式在SEC网站（www.sec.gov）获取这些文件（或者如果该地址已更改，请通过查看我们在SEC网站上的相关日期申报来确认）： 十二月二十日招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299520/d645671d424b3.htm 十二月二十日补充招股说明书：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000119312523299523/d638227d424b3.htm 产品补充文件 No. 1A，日期为2024年5月16日：·https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1000275/000095010324006777/dp211286_424b2-ps1a.htm 我们的中央索引键，或称CIK，在SEC网站上为1000275。在本定价补充文件中，“加拿大皇家银行”、“银行”、“我们”、“我们自己的”和“我们公司”仅指加拿大皇家银行。 假设回报 以下表格和示例说明了基于标的资产的假设到期支付，基于标的资产的假设表现，以及基于初始标的资产价值的53.25%的票面阈值和障碍值，以及每1000美元本金金额的25.00美元或有票面利率。以下表格和示例中，“标的资产回报”代表从初始标的资产价值到最终标的资产价值的价值百分比变化。下表及示例还假定注释不会被自动调用，且不考虑在到期前可能支付的任何或有优惠券。表格和示例仅用于说明目的，可能无法显示适用于投资者的实际回报。 示例1——标的资产的价值从初始标的资产价值增加到最终标的资产价值，上涨了30%。 标的物回报：到期支付30%款项：$1,000 + 应付优惠券否则到期的金额 = $1,000 + $25.00 = $1,025 在这个例子中，每1000美元的票据本金到期支付金额为1025美元。由于最终标的资产价值大于票面利率阈值和障碍价值，投资者将获得其票据本金的全额回报。此外应付款项的临时券。这个例子说明投资者不参与标的资产增值的部分，这可能是非常重要的。 债券投资者在债券到期时可能会损失其债券本金的大部分或全部。上述表格和示例假设债券不会自动赎回。然而，如果债券自动赎回，投资者在赎回结算日之后将不会收到任何进一步的支付。 精选风险考虑因素 对凭证的投资涉及重大风险。我们敦促您在投资凭证之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。以下概括了一些适用于凭证投资的风险，但我们仍敦促您阅读随附的招股说明书、招股说明书补充文件和产品补充文件的“风险因素”部分。除非您了解并能承受投资凭证的风险，否则请不要购买凭证。 与债券条款和结构相关的风险 您可能在到期时损失部分或全部本金如果笔记未自动调用，如果最终标的资产价值低于敲定价格，您将获得的标的资产股份可能价值远低于您的债务证券本金，甚至可能一文不值。 您可能无法获得任何临时优惠券我们将不一定支付任何应付款券。· 备注。如果在票面观察日，标的资产的收盘价低于票面门槛价，我们将不会支付适用于该票面观察日的或有票面利息。如果在每个票面观察日，标的资产的收盘价均低于票面门槛价，则在存续期间，我们将不会支付任何或有票面利息，并且您将不会从您的票据中获得正收益。通常，这种不支付或有票面利息与您票据本金损失的风险增加相一致。即使您的回报为正，您的回报可能低于您购买我们传统高级利息债务证券所能获得的回报。 您将不参与对标的资产的评价，任何潜在的投资回报均有限。——无论标的资产的增值可能多么显著，Notes的回报仅限于可能支付的任何或有息票，无论标的资产的增值如何。因此，对Notes的投资回报可能低于对标的资产的直接投资回报。 The Notes Are Subject to an Automatic Call——如果在任何一次电话观察日，标的物的收盘价· 若大于或等于初始标的资产价值，债券将自动赎回，您将不再收到任何债券的支付。由于债券可能最早在发行日后的约六个月内赎回，债券的总回报可能很小。您可能无法将自动赎回所得收益再投资于回报率与债券未赎回时的回报率相当的投资。 票据支付受我方信用风险影响，市场对我们信用状况的认知也会产生影响·可能对票据的市场价值产生不利影响— 这些笔记是我们的高级无担保债务证券，您收到任何关于笔记的应付款项取决于我们履行到期 义务的能力。如果我们未能履行付款义务，您可能无法收到根据笔记应向您支付的任何款项，并且您可能会损失全部投资。此外，市场对我们信用度的任何负面变化都可能对笔记的市场价值产生不利影响。 任何对票据的支付将根据标的资产在指定日期的收盘价值确定。·指定— 笔记本中任何款项的支付将根据指定日期标的资产的收盘价确定。您不会从标的资产在其他任何时间确定的有利价值中获得任 美国联邦所得税对投资债券的后果尚不确定。没有直接的关于对美国联邦所得税处理Notes的合法权限，以及Notes税务处理的重大方面存在不确定性。此外，非美国投资者应注意，对Notes负有扣缴责任的个人可能对支付给非美国投资者的任何利息进行扣缴，通常率为30%。我们不会为此类扣缴支付任何额外金额。您应仔细查阅本文件中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并结合产品补充材料中标题为“美国联邦所得税考虑因素”的部分，并就投资Notes的美国联邦所得税后果咨询您的税务顾问。 自动可调用或有债息凭证屏障笔记与通用相关Generac Holdings Inc.的库存 风险与凭证初始估计价值及凭证二级市场相关 可能不存在针对这些债券的活跃交易市场；在二级市场的销售可能导致·重大损失注可能存在二级市场的需求很小或根本没有。注不会在任何证券交易所上市。RBCCM和其他关联公司可能会为注创造市场； 然而，他们无义务这样做，并且如果他们选择这样做，可以随时停止市场创造活动。由于其他经销商不太可能为注创造二级市场，您可能能够买卖注的价格可能取决于RBCCM或我们其他关联公司愿意以何种价格购买注。即使注的二级市场发展，也可能无法提供足