加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-03-03版)

对基础股票下跌的1至1向下风险敞口，最多可达100.00%。您的本金存在风险。 所有关于这些票据的付款均受诺华银行信用风险的影响 ●除以下列出的承保折扣外，这些票据还包括与对冲相关的每单位收费0.05美元。参见“债券结构”。 ●二级市场流动性有限，没有交易所上市 ●该债券为无担保债务证券，并非银行储蓄账户或保险存款。该债券未经加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司（“FDIC”）或加拿大、美国或其他任何司法管辖区任何其他政府机构的保险或担保。 本笔记由加拿大丰业银行（“BNS”）发行。与传统的债务证券相比，本笔记存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本条款清单第TS-6页及产品补充文件STEPS-1的第PS-6页的“风险因素”。 该票据的定价日初始估值为每单位9.74美元，低于下表所示的公开发行价。查看下一页的“摘要”，此条款表第TS-6页开始的“风险因素”，以及此条款表第TS-10页的“票据结构”以获取更多信息。您的票据在任何时间点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 美国证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定本注解招股说明书（如下定义）是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 摘要 The步骤（STEP）收入S证券®与2026年3月13日到期（“债券”）的Freeport-McMoRan Inc.普通股相关联的是我们的高级无担保债务证券。这些债券未经CDIC或FDIC担保或保险，并且不是任何第三方直接或间接的义务。这些债券不是可强制清偿的债务证券（如招股说明书所定义）。该票据将与其他所有无担保优先债务享有同等排名。对票据所应支付的任何款项，包括本金偿还，均将受BNS的信用风险影响。该债券提供每季度的利息支付。此外，如果标的股票的期末价值，即Freeport-McMoRan Inc.的普通股，达到或超过阶 梯水平，则在到期时，债券还将提供每单位0.901美元的付款。如果期末价值低于阶梯水平，赎回金额将不会超过您的本金金额。如果期末价值低于起始价值，赎回金额将低于您债券的本金金额，甚至可能低至零。债券的支付，包括到期时您收到的金额，将基于每单位10美元的本金金额计算，并取决于标的股票的表现，受制于我们的信用风险。请参阅下文“债券条款”。 经济凭证的条款（包括阶梯支付）基于我们的内部资金成本，这是我们通过发行与市场挂钩的凭证来借款的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金成本通常低于我们发行传统固定利率债务证券时的利率。这种资金成本差异，以及以下描述的承销折扣和对冲相关费用，降低了您所持有凭证的经济条款和定价日期的初始估计价值。由于这些因素，您购买凭证支付的公开发行价格高于凭证的初始估计价值。 在本次条款页的封面，我们提供了关于这些债券的初步估计价值。该初步估计价值是根据我们的内部定价模型确定的，该模型考虑了某些因素，例如定价日的内部资金利率以及我们对市场参数的假设。有关初步估计价值和债券结构的更多信息，请参阅“债券结构”。注释”在第TS-10页。 赎回金额确定 注明的条款 加拿大新斯科舍银行斯科特兰（BNS）每单位10.00美元大约一年并且一周普通股弗里波特-麦克莫兰公司（“基础公司）(彭博社） 除了应付利息外，到期日您将根据以下方式获得按单位计算的现金支付： 条款和风险概述包含在本页面上，以及以下内容： ￭产品补充：STEPS-1，日期：2024年12月3日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224043254/bns_424b2-25260.htm ￭招股说明书补充文件，日期：2024年11月8日：http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000183988224038303/bns_424b3-21311.htm 2024年11月8日招股说明书： http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/9631/000119312524253771/d875135d424b3.htm 这些文件（统称为“笔记招股说明书”）已作为注册声明的一部分提交给美国证券交易委员会（SEC），您可以通过上述方式免费在SEC网站上获取，或通过拨打1-800-294-1322从美林证券公司（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated，简称“MLPF&S”）或美银证券（BofAS）获取。您应阅读笔记招股说明书，包括本条款清单，以了解我们的信息和本次发行。任何先前的或同时期的口头陈述以及您可能收到的任何其他书面材料均被笔记招股说明书所取代。本条款清单中使用的但未定义的大写术语含义，请参见产品补充说明STEPS-1。除非另有说明或根据上下文需要，否则本文件中关于“我们”、“我们”、“我们的”或类似引用的所有参考均指BNS。 投资者考虑因素 您可能希望考虑投资这些债券，如果： ￭您预测终止价值将低于如果以下情况适用于您，则这些笔记可能不是适合您的投资： 起始价值。- The notes may not be anappropriate investment foryou if:￭您预计标的股票的价格将大幅上涨，并且不想在到期时只获得阶梯式支付。 您预计终止价值将大于或等于起始价值。 您寻求您的投资利息支付。 ￭您接受，这些票据的最高回报限于季度利息支付和（如有）阶梯支付总额。 您接受，如果终止价值低于起始价值，您的投资可能会遭受损失，这种损失可能是重大的。 ￭您寻求本金偿还或资本保全。 ￭你愿意放弃持有标的股票的股息或其他利益。 ￭您愿意在到期前接受有限或没有市场进行销售，并理解如果有的话，债券的市场价格将受到各种因素的影响，包括我们的实际和感知信用度、我们的内部融资利率以及债券的相关费用和手续费。 ￭除了利息支付之外，您寻求在本金金额之上获得额外的保证回报。 ￭您希望从标的股票中获得股息或其他分配。 ￭您愿意作为票据发行人承担我们的信用风险，包括偿还金额在内的所有票据下的付款。 ￭您寻求一种投资，该投资将有一个流动的二级市场。 ￭您不愿意或无法承担市场风险 在承兑票据或作为票据发行人承担我们的信用风险。 我们强烈建议您就投资于这些债券咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 假设到期付款 以下示例仅用于说明目的。它们基于假设的价值和展示假设的关于本息支付。实际收到的金额以及因此产生的回报将取决于实际的起始值、阈值、结束值、步长级别以及您的投资期限。以下示例未考虑投资于这些票据可能产生的任何税务后果。这些示例基于： 1)a 初始值为100.00； 2)a 门槛值为100.00； 3）112.00的步长级别； 4)每单位0.901美元的分期付款； 5) 纪念券期限从2025年3月6日至2026年3月13日； 6)年利率为12.00%。 The假设的起始价值为100.00美元在这些例子中被选用，仅用于说明目的。实际的起始价值为37.42美元，这是定价日期基础股票的收盘市场价格。有关基础股票的最近实际价格，请参阅下文“基础股票”部分。此外，所有票据的付款均受发行人信用风险的影响。 示例 1 终点值为140.00（起始值的140.00%） 期末价值大于步长水平。因此，除了每季度的利息支付外，到期日您还将收到您债券的本金金额加上每单位0.901美元的步长支付。到期日每单位偿还金额因此将等于10.901美元（10.00美元加上每单位0.901美元的步长支付）。 示例 2 期末价值为105.00（起始价值的105.00%） 期末价值大于起始价值和阈值价值但低于阶梯水平。因此，您将收到季度利息支付，但在到期日您将不会收到阶梯支付。因此，到期日每单位的赎回金额将等于10.00美元。 示例 3 结束值为70.00（起始值的70.00%） 期末价值低于起始价值和阈值价值。因此，您将收到季度利息支付，但在到期日不会收到阶梯支付，并且您将以1比1的比例参与标的股票价格的下降。每单位赎回金额将等于： 到期日，您将按每单位7.00美元的价格收到赎回金额。 STEP 收益证券® (1)原始英文内容：The total return of the Underlying Stock may be rounded for ease of analysis and assumes:（a）标的股票从起始价值到结束价值的百分比变动； (每年1.5%的固定股息收益；以及 （c）无交易费用或支出。 (2)总额回注意的可能在分析便利时四舍五入，并包括2025年3月6日至2026年3月13日期间支付的注释利息。 风险因素 在笔记与传统的债务证券之间存在重要的差异。对笔记的投资涉及重大风险，包括以下列出的一些风险。您应仔细查阅产品补充说明STEPS-1中“风险因素”部分的更详细的风险解释，起始页码为PS-6，以及上述招股说明补充文件中的S-2页和招股说明的8页。我们还强烈建议您咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 结构相关风险 ￭根据到期日之前对标的股票的表现进行衡量，您的投资可能产生亏损；本金返还无保证。 ￭您的债券回报可能低于您通过持有同等期限的常规固定利率或浮动利率债务证券所能获得的收益。 ￭除非期末价值大于或等于阶梯水平，否则您在到期时将不会收到阶梯付款。 ￭您的投资回报仅限于在票据期限内由定期利息支付以及（如果有）阶梯支付所表示的回报，可能低于直接投资于标的股票的同等投资回报。 市场衡量相关风险 ￭相关子公司将不对这些证券承担任何义务，我们任何人，包括MLPF&S，BofAS 及我们各自的关联公司，都不会因此次发行而对相关子公司进行任何尽职调查程序。 ￭您将不具备底层股票持有者的权利，并且您无权从底层公司接收底层股票、股息或其他分配。 ￭尽管我们（MLPF&S）、美银美林（BofAS）或我们各自的关联方可能不时持有基础公司的股份，但MLPF&S、美银美林以及我们各自的关联方并不控制基础公司，也未验证基础公司所做的任何披露。 ￭赔偿金额将不会调整以适应可能影响标的股票的所有公司事件。请参阅产品补充资料STEP-1中第PS-22页开始的“债券说明——反稀释调整”。 估值和市场相关的风险 ￭我们的初始估计的票据价值低于票据的公开发行价格。我们的初始估计的票据价值仅是一个估计值。票据的公开发行价格超过我们的初始估计价值，因为它包括了与销售和结构化票据相关的成本，以及通过第三方（可能包括美银美林或其关联公司）对票据下的义务进行对冲的成本。这些成本包括承销折扣和预期的对冲相关费用，详情请参阅第TS-10页上的“结构化票据”。 ￭我们的初始估值不代表未来债券的价值，可能与他人的估计不同。我们的初始估值是根据设定债券条款时我们的内部定价模型确定的。这些定价模型考虑了某些因素，例如定价日期的内部资金成本、预计的债券期限、市场状况以及当时存在其他相关因素，以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素。不同的定价模型和假设可能为债券提供与我们的初始估值不同的估值。此外，未来的市场状况和其他相关因素可能会发生变化，我们任何假设都可能证明是错误的。在未来的日期，债券的市场价值可能会根据多种因素显著变化，包括基础股票的表现、市场状况的变化、我们的信用状况、利率变动和其他相关因素。这些因素，加上债券期限内各种信用、市场和经济因素，预计将降低您在任何二级市场上可能出售债券的价格，并以复杂和不可预测的方式影响债券的价值。我们的初始估值不代表我们或任何代理在任何时间、在任何二级市场上（如果存在）愿意购买您债券的最低价格。 ￭我们的初始估价值并非基于对信用利差或我们为传统固定利率债务证券支付借贷利率