加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-03-03版)

核心观点与关键数据

发行人：加拿大新斯科舍银行（BNS）

证券类型：STEP 收益证券®，与弗里波特-麦克莫兰公司（Freeport-McMoRan Inc.，简称FCX）普通股挂钩

发行规模：约4.24亿美元

期限：约一年零一周

票面利率：12.00%，每季度支付一次

阶梯支付：若FCX普通股在到期时达到或超过112.00%的起始价值（41.91美元），则每单位支付0.901美元

起始价值：FCX普通股在定价日期的收盘价（37.42美元）

阈值价值：100.00%的起始价值（37.42美元）

赎回金额：

• 若FCX普通股到期时高于阈值价值但低于阶梯水平，则赎回金额等于本金（10美元）
• 若FCX普通股到期时达到或超过阶梯水平，则赎回金额等于本金加上阶梯支付（10.901美元）
• 若FCX普通股到期时低于阈值价值，则赎回金额低于本金，甚至可能为零

承销折扣：每单位0.15美元

对冲相关费用：每单位0.05美元

风险因素

• 市场风险：债券价值受FCX普通股价格影响，二级市场流动性有限
• 信用风险：债券支付受BNS信用风险影响
• 税务风险：美国联邦收入税和加拿大预提税的影响不确定
• 与冲突相关的风险：BNS的业务、对冲和交易活动可能影响债券价值

研究结论

投资者应谨慎考虑投资STEP 收益证券®，因其涉及市场风险、信用风险和税务风险。投资回报取决于FCX普通股的价格表现，且二级市场流动性有限。投资者应在投资前咨询专业人士，并根据自身风险承受能力进行决策。