宏观与策略
- 资金面观察：1月因稳汇率压力资金面偏紧，利率上行；2月资金面压力略有缓解，预计市场利率下行。
- 政府债务观察：1月新增地方债发行1.3万亿，超去年同期；2月土地储备专项债开启发行。
- AI赋能资产配置：DeepSeek优化国信多元资配框架，提升资产配置前瞻性与有效性，胜率提升。
行业与公司
- 房地产：香港楼市复盘显示，供需失衡、房企集中、资产通胀是泡沫形成和调整原因；政策转向不干预，经济和房地产双向影响；关注土地回收和城中村改造政策。
- 机械行业：人形机器人领域，宇树科技产品线上首发即售罄；低空经济领域，全国低空交通“一张网”项目启动；关注减速器、电机、核心关节等环节以及AI基建、AI应用/赋能、光刻机设备、智能焊接机器人、煤化工设备等领域。
- 公用环保：美国成立国家能源委员会，AI赋能电力行业可提高全链条运营效率；推荐火电、新能源发电、核电、水电、燃气等板块。
- 公司快评：巨化股份增资控股甘肃巨化新材料，夯实氟化工龙头地位；中国海油渤中26-6、巴西Buzios7项目投产，OPEC+或推迟石油增产；中国石油煤岩气成为天然气增产新动能；美团-W借鉴DoorDash AI布局，外卖核心竞争力稳固；盛弘股份业绩稳步增长，未来有望受益于数据中心需求增长。
金融工程
- 市场表现：A股单边上行，科技股全面反弹。
- 市场情绪：情绪高涨，涨停股票高开高走，封板率提升。
- 市场资金流向：两融余额增加，机构净流入较多股票。
