蒙特利尔银行美股招股说明书(2025-02-13版)

定价补充，日期为2025年2月11日，针对2022年5月26日的招股说明书，2022年5月26日的招股说明书补充文件和2022年7月22日的产品补充文件 美国128.6万美元高级中期票据，第I系列可自动赎回障碍票据，附条件息票，到期日为2026年3月16日，与摩根士丹利的普通股挂钩 ·本债券旨在为寻求每月浮动定期利息支付（如以下内容更详细描述）以及如果从2025年8月开始，每月观察日摩根士丹利普通股（以下简称“参考资产”）的收盘价高于其初始水平（以下简称“赎回水平”）100%时，可返还本金的投资者设计。投资者应愿意在到期前自动赎回其债券，愿意放弃参与参考资产增值的任何潜在机会，并愿意接受到期时部分或全部本金损失。 ·该票据将在每个相关附息支付日以每月0.785%（年度约9.42%）的或有利率支付或有附息，前提是相关观察日上参考资产的收盘水平大于或等于其附息障碍水平。然而，如果参考资产在观察日的收盘水平低于其附息障碍水平，则该票据将不会支付该观察日的或有附息。 ·自2025年8月13日开始，如果在任何观测日，参考资产的收盘水平高于其敲定价，则票据将自动赎回。在随后的或有票息支付日（即“敲定结算日”），投资者将收到其本金加上应到期的或有票息。票据赎回后，投资者将不会因票据而获得任何额外的支付。票据不保证在到期时返还本金。相反，如果票据未自动赎回，到期时的支付金额如下： 将基于参考资产的最终水平以及该参考资产的最终水平是否在估值日（以下简称“触发事件”）从其初始水平下降至低于触发水平，具体如下。如果这些债券未自动赎回且已发生触发事件，您将收到参考资产股份的交付· （实物交割金额）或，在我们选择的情况下，现金等价物（按照以下所述计算，即“现金交割金额”），其价值将低于本金金额。具体而言，您收到的任何实物交割金额或现金交割金额的价值将随着参考资产从初始水平到最终水平的1%水平下降而减少1%。实物交割金额中包含的任何零散股份将以现金支付。投资于这些票据并不等同于对参考资产的直接投资。 ···这些债券将不会在任何证券交易所上市。所有关于这些债券的付款均受蒙特利尔银行信用风险的约束。该债券将按照每张面值至少为1,000美元以及1,000美元的整数倍发行。 ·我们的子公司BMO Capital Markets Corp.（“BMOCM”）是本次发行的代理人。请参阅下方的“补充分销计划（利益冲突）”。这些债券不会根据以下子条款转换为我们的普通股或我们任何关联公司的普通股。 加拿大存款保险公司法案（以下简称“CDIC法案”）第39.2（2.3）条。 注词条款： 特定债券的具体条款： 投资于这些票据涉及风险，包括以下部分所述的风险：“此处开始于P-5页的“选定的风险考虑”部分”、“产品补充开始于PS-6页的“与票据相关的额外风险因素”部分”和“在此处开始于S-1页的招股说明书补充部分的“风险因素”部分”以及招股说明书的第8页。 证券交易委员会或任何州证券委员会均未批准或否认这些债券或审查本文件、产品补充说明、招股说明书补充或招股说明书的准确性。任何相反的表述都是一项刑事犯罪。这些债券将成为我们的无担保债务，且不属于由美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构、机构或其他实体担保的储蓄账户或存款。关于本报告日期，根据上述条款规定，这些债券的估计初始价值为每1,000美元本金966.71美元。然而，如以下详细讨论所示，任何时点的债券实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 加拿大蒙特利尔银行资本市场 关键条款摘要： 附加条款 您应同时阅读2022年7月22日的产品补充文件、2022年5月26日的招股说明书补充文件以及2022年5月26日的招股说明书。本文件连同以下列出的文件，包含了注解的条款，并取代了所有先前或同时期的口头陈述以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、信函、交易想法、实施结构、样本结构、信息表、小册子或其他教育材料，无论是由我们或代理提供的。您应仔细考虑产品补充说明中关于债券附加风险因素的各项事宜，因为这些债券涉及的风险与传统债务证券不相关。我们敦促您在投资债券之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 您可以通过以下方式访问这些文件，请访问美国证券交易委员会（SEC）的网站www.sec.gov（或在地址变更的情况下，通过查看我们在SEC网站上关于相关日期的备案）： 我们的中央索引键，或CIK，在SEC网站上为927971。在本文件中，“我们”、“我们”或“我们的”指代蒙特利尔银行。2022年5月26日招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/0000927971/000119312522160519/d269549d424b5.htm产品补充信息，日期为2022年7月22日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465922009102/r712220424b2.htm 选定的风险考虑因素 一项对票据的投资涉及重大风险。投资于票据并不等同于直接投资于参考资产。这些风险在产品补充资料的“与票据相关的额外风险因素”部分有更详细的解释。 与票据的结构或特征相关的风险 ·您的投资于这些票据可能导致亏损。— 这些票据不保证本金返还。如果这些票据未自动赎回，到期支付将基于最终水平和是否发生了触发事件。如果最终水平低于其触发水平，则将发生触发事件，并且您将损失相当于最终水平低于初始水平的1%的本金。在这种情况下，到期时，您将收到参考资产股票的交付，或根据我们的选择，相当于现金的交付，这将低于票据的本金金额，甚至可能为零。因此，您可能会损失在债券中的全部投资。 ·您可能不会因您的债券而收到任何或有优惠券。我们将不一定会对票据进行定期利息支付。如果在观察日期上，参考资产的市场收盘价低于其息票障碍水平，我们将不会支付与该观察日期相关的或有息票。如果在每个观察日期上，参考资产的市场收盘价都低于其息票障碍水平，我们将不会在票据期限内支付任何或有息票，您将不会从票据中获得正回报。通常，这种不支付任何或有息票将与您票据本金的更大损失风险相一致。 ·您的笔记受自动提前赎回条款约束。— 我们将在任何观察日参考资产的收盘水平高于其赎回水平时赎回这些债券。在自动赎回之后，您将不会收到任何额外的或有息票，并且可能无法将收益再投资于与债券收益相当的投资。此外，如果您能够将此类收益再投资于风险水平相似的具有相当回报的投资，您可能会承担交易成本，例如新债券价格中包含的经销商折扣和对冲成本。 ·您的票据回报仅限于可变息票，如有，不论参考资产价值的任何增值。— 若在到期时，您收到的款项价值未超过本金加上最后的临时券（若可支付），则您不会获得超过本金加上适用的临时券的付款。另外，如果这些债券自动赎回，即使最终水平远超过赎回水平，您收到的款项也不会超过本金加上适用的临时券。因此，您适用于这些债券的最高回报被限制在临时券所代表的潜在回报以内。 ·任何从估值日到到期日参考资产收盘水平的下降将减少实物交割金额的价值。— 如果我们在到期日交付实物交付金额而不是支付现金交付金额，交付的股票数量将在估值日确定。由于在估值日与到期日之间，参考资产收盘水平可能下降，到期日实物交付金额的市场价值可能低于估值日确定的此类股票的现金等值。相反，如果我们到期日不交付实物交付金额而是支付现金交付金额，现金交付金额将在估值日确定，并且在到期日您收到的付款可能低于您本应因我们在估值日与到期日之间此类股票市场价值的波动而收到的股票的市场价值。 ·您的债券回报率可能低于同等期限的常规债务证券回报率。您将在您的票据上获得的回报，这可能是负数，可能低于您在其他投资中可获得的回报。这些票据不提供固定利息支付，您在票据期限内可能不会获得任何或有息票。即使您收到了一个或多个或有息票，且您在票据上的回报为正，您的回报可能仍低于如果您购买我们同期限的传统高等级附息债务证券或者直接投资于标的资产所能获得的回报。在考虑影响资金时间价值的因素时，您的投资可能无法反映全部的机会成本。 波动性参考资产，以及预期波动性普遍增加通常表明亏损风险增加 “Volatility”指的是标的资产水平变化的频率和幅度。截至定价日期，参考资产的预期波动性越大，该日期预期参成熟度。— 纳斯达克的交易条款，包括或有利率、息票障碍水平和触发水平，部分基于在设置交易条款时参考资产的预期波动性。 考资产在任何观察日期的结算水平可能低于其息票障碍水平，并且可能发生触发事件，导致无法收到或有息票和损失的风险增加。在所有其他条件相同的情况下，这种更高的预期波动性通常会在或有利率上反映为高于具有相似到期日或类似证券的常规债券证券的收益率，并且/或者触发水平更低和/或息票障碍水平更低。因此，相对较高的或有利率可能表明损失风险增加。进一步而言，相对较低的触发水平和/或息票障碍水平不一定表明这些票据在到期时更有可能返还本金和/或支付或有息票。您应愿意接受参考资产的下行市场风险和损失初始投资的一部分或全部的可能性。 与参考资产相关的风险 ·拥有债权并不等同于拥有参考资产或与该资产直接挂钩的证券的股份。参考资产。——您的债券回报将不会反映如果您实际上拥有参考资产或与参考资产表现直接挂钩的证券，并在此期间持有该投资所实现的回报。您的债券可能与参考资产完全不同的交易方式。参考资产水平的变化可能不会导致您债券的市场价值产生相应的变化。即使在本期债券期限内参考资产水平增加，债券的市场价值在到期前可能不会以相同程度增加。此外，参考资产支付的任何股息或其他分配将不会反映在债券应付金额中。您将不会有任何股东权利，并且无权获得任何参照资产的股份。— 除非和直到我们选择在到期时交付参考资产的股份，否则您或任何其他持有或拥有这些债券的人都没有任何投票权、接收股息或其他分配的权利，或与参考资产相关的任何其他权利。 ·未交付参考资产的相关股份。— 我们有权自行决定是否在到期时交付实物交割金额或支付现金交割金额。如果您希望选择到期时收现金还是股票，则不应投资这些票据。 单一股权风险。——参考资产的水平可能因参考资产的特定因素而急剧上升或下降 · 以及参考资产（“参考资产发行人”）的发行人，例如股价波动、收益、财务状况、企业、行业和监管发展、管理变化和决策以及其他事件，以及一般市场因素，如一般股市波动和水平、利率以及经济和政治状况。我们敦促您查阅参考资产发行人定期向美国证券交易委员会（SEC）提交的财务和其他信息。我们与参考资产发行人无关联，并且不对参考资产发行人在SEC文件或其他形式的公开信息披露负责。我们未对参考资产发行人的SEC文件或其他有关参考资产发行人的公开可用信息进行任何独立审查或尽职调查。 ·您必须依靠自己对与参考资产相关的投资优缺点的评估。在常规业务过程中，我们的关联方可能会不时地表达对参考资产水平预期变化的看法。一个或多个我们的关联方已发布，并可能在将来发布表达对参考资产看法的研究报告。然而，这些看法可能会不时地发生变化。此外，在任何时候与参考资产相关的市场交易的其他专业人士可能会有与我们关联方显著不同的看法。我们鼓励您从多个来源获取关于参考资产的信息，并且不应依赖我们关联方所表达的观点。既不提供票据，也不依赖我们在常规业务过程中不时可能表达的任何看法。 他们的业务构成对投资于这些债券的优点的建议。 一般风险因素 您的投资受蒙特利尔银行信用风险的约束。— 我们的信用评级和信用利差可能对债券的市场价值产生不利影响。投资者依赖于我们支付债券到期款项的能力，因此投资者承受我们的信用风险以及市场对我们信用状况看法的变化。任何 我们的信用评级下降或市场为承担我们的信用风险所收取的信用利差增加，可能会对债券的价值产生不利影响 潜在冲突我们及其附属公司在发行债券的过程中扮演着多种角色，包括：· 作为计算代理人。在履行这些职责时，计算