财经要闻
- 国务院常务会议研究提振消费工作，审议通过《2025年稳外资行动方案》，强调外资企业重要作用，提出稳存量、扩增量举措。
- 央行开展2150亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，市场资金面有所收敛。
- Meta、亚马逊、Alphabet和微软计划将AI技术和数据中心投资增至3200亿美元。
投资逻辑
- 股指期货：市场震荡上行，各指数涨幅明显，AI应用、兵装重组、机器视觉等概念板块受事件驱动大涨。股指期货随现货反弹，基差尾盘回落，持仓下降，短期市场维持震荡上行。
- 金融期权：A股市场个股普涨，宽基指数分化，多数期权品种成交量回落，隐波分化，50ETF、300ETF等隐波上行，市场情绪反复，预期隐波维持高弹性，建议以结构性卖方头寸保持vega中性。
- 国债期货：国债期货收盘全线下跌，央行净回笼短期流动性，资金面收敛，债市情绪偏弱。单边建议暂观望，期现套利建议关注TS、TF合约IRR，跨品种套利建议择机参与做陡曲线交易。
数据图表呈现
- 提供了IF、IH、IC、IM股指期货成交持仓变化图，基差变化图，南向资金、融资融券余额图，市盈率、市净率变化图，50、300、500ETF期权隐含波动率图，国债期货成交持仓量图，合约间价差图，存款类机构质押式回购加权利率、成交量图，同业存单发行利率、国股银票转贴现利率曲线图，国债到期收益率、期限利差图，美国10年期国债收益率、实际收益率图。
研究结论
- 短期市场仍将保持震荡上行走势，市场热度仍在，事件驱动下概念板块大涨不断出现。
- 债市走势暂难反转，但资金绝对价格仍显偏高，继续制约收益率下行空间，一季度降准、降息概率仍在。
- 交易策略：股指期货震荡上行；国债期货关注TS、TF合约潜在正套机会。
- 风险因素：内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
