一、财经要闻
- 央行数据显示，2024年人民币贷款和存款分别增加18.09万亿元和17.99万亿元，社会融资规模增量累计为32.26万亿元，同比少3.32万亿元。12月末M2余额同比增长7.3%，M1余额同比下降1.4%。
- 2024年12月新发放企业贷款利率为3.43%，同比下降约0.36个百分点，个人住房贷款利率为3.11%，同比下降约0.88个百分点。
- 央行货币政策司司长邹澜表示，长期国债市场价格波动存在风险，央行加强宏观审慎管理，暂停二级市场买入操作以稳定市场。
- 央行推出的支持资本市场工具遵循市场化、法治化原则，上市公司和机构可自主决策购买股票。
- 央行开展550亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日71亿元逆回购到期。
二、投资逻辑
股指期货：市场普涨，AI应用、机器人产业链、券商等概念领涨。股指期货主力合约均上涨，基差小幅回落，成交量持仓量增加。
后市展望：市场迎来久违的普涨，央行大力提振消费，政策面积极，后市有望继续反弹。
金融期权：标的单边上涨，波动率放大，期权成交量大幅反弹，隐波维持高位震荡。
交易策略：股指期货震荡反弹，金融期权以结构性卖方头寸保持vega中性，正theta暴露。
国债期货：多数上涨，资金面收敛，央行维持宽松基调，债市进一步调整空间有限。
操作策略：单边谨慎，若中短端大幅调整可参与试多，套利方面可尝试做阔7Y-5Y期限利差，关注TL反套机会。
三、数据图表呈现
（图表内容省略）
四、风险因素
内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
