有色和贵金属每日早盘观察
铜
- 市场回顾：伦铜收于8996.5美元/吨，沪铜主力收于74060元/吨。
- 重要资讯：美国11月ISM制造业PMI录得48.4，美联储理事沃勒倾向12月降息。
- 逻辑分析：SMM社会库存垒库，供应恢复，需求边际走弱，全球显性库存高，关注73000附近表现。
- 交易策略：单边关注73000附近，套利观望，期权卖CU2501C76000继续持有。
氧化铝
- 市场回顾：阿拉丁氧化铝北方现货综合报5760元，期货主力合约收于5355元/吨。
- 相关资讯：广西防城港氧化铝厂检修，山东氧化铝企业产能置换进行中，内蒙古电解铝企业投产。
- 逻辑分析：现货价格持平，基差收敛，需求仍净增，库存降幅收窄，海外供应偏紧。
- 交易策略：关注远月价格走弱机会，套利观望，期权观望。
电解铝
- 市场回顾：A00铝锭现货价华东20390元，沪铝期货主力合约收于20435元/吨。
- 相关资讯：美国11月ISM制造业PMI指数48.4，电解铝加权平均完全成本20272元/吨，电解铝行业运行产能约4394万吨。
- 综合分析：美元反弹，基本面铝锭及铝棒社会库存环比下降，供应端新增检修减产，成本端支撑强。
- 交易策略：短期价格窄幅震荡整理，套利观望，衍生品观望。
锌
- 市场回顾：LME铜价跌0.87%至3081.5美元/吨，沪锌2501跌0.22%至25415元/吨。
- 相关资讯：中国央行启用新M1统计口径，中国11月财新制造业PMI升至51.5，美国11月ISM制造业PMI录得48.4。
- 逻辑分析：国内锌精矿产量减少，冶炼厂亏损状态，消费淡季已过，资金面影响消退。
- 交易策略：建议观望，套利观望，期权观望。
铅
- 市场回顾：LME铅价跌0.41%至2073美元/吨，沪铅2501涨1.52%至17695元/吨。
- 相关资讯：中国央行启用新M1统计口径，中国11月财新制造业PMI升至51.5，美国11月ISM制造业PMI录得48.4。
- 逻辑分析：原生铅企业新增检修，再生铅利润好转，下游补库消费预期，铅库存持续去库。
- 交易策略：预计铅价偏强震荡运行，可尝试买近抛远，期权观望。
镍
- 外盘情况：LME镍价跌245至15755美元/吨，沪镍主力合约2501下跌1250至124480元/吨。
- 相关资讯：振华新材超高镍9系产品已实现百吨级出货，国务院关税税则委员会延长排除期限。
- 逻辑分析：沪镍资金离场，印尼配额有逐年减少的预期，镍矿产量提升对价格形成压力。
- 交易策略：镍价宽幅震荡，等待新驱动明朗，套利观望，期权观望。
不锈钢
- 市场回顾：SS2501合约下跌45至12935元/吨，冷轧12800-13000元/吨，热轧12550-12650元/吨。
- 重要资讯：太钢不锈钢管公司持续推进个性化、高溢价产品的市场开发工作。
- 逻辑分析：镍矿价格下调，成本继续下移，现货市场氛围悲观，价格依旧承压。
- 交易策略：震荡走弱，关注宏观及12月库存变化，套利观望。
碳酸锂
- 市场回顾：主力2501合约下跌500至78300元/吨，SMM报价电碳环比上调200至78400元/吨。
- 重要资讯：川投能源、川能动力、华海清科拟启动战略重组。
- 逻辑分析：下游排产分歧较大，价格仍在78000-80000区间震荡，预计最早本周将转为累库。
- 交易策略：锂价震荡下行，建议保持偏空思路，套利观望，期权观望。
工业硅
- 市场回顾：工业硅期货主力合约高开低走，收于12305元/吨，现货价格暂稳。
- 相关资讯：新疆鄯善地区工业硅产能减产计划在陆续进行中，美国商务部对东南亚四国晶体光伏电池反倾销税调查的初步肯定性裁定。
- 综合分析：龙头大厂停炉数量较多，12月工业硅或去库2-3万吨，短期市场看涨情绪强。
- 策略：短线低多参与，中线高空思路对待，期权暂观望，套利建议观望。
贵金属
- 市场回顾：伦敦金收跌0.31%至2641.95美元/盎司，沪金主力合约收涨0.04%至615.56元/克。
- 重要资讯：美联储理事沃勒倾向12月降息，美国11月ISM制造业PMI录得48.4。
- 逻辑分析：地缘冲突有缓和迹象，美国宏观面数据整体偏强，美元在年内高位盘整。
- 交易策略：空单持有，套利观望，期权观望。
