加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2024-12-05版)

加拿大帝国商业银行 国际股票的结构性投资机会 2030$2, 334, 000 触发加基于欧元 STOXX 50 的价值® SM 触发业绩杠杆上行证券风险本金证券 The Trigger PLUS 是加拿大帝国商业银行（“CIBC”或“银行”）发行的无担保债务工具。Trigger PLUS 不支付利息，不保证到期时返还任何本金，并具有附带的基础补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书（经本文件修改或补充）中描述的条款。到期时，如果基础指数有赞赏在价值方面，投资者将获得其投资的面值本金以及基于底层指数加杠杆上行表现的正向回报。如果底层指数不改变或贬值在价值上有所提升，但最终指数值大于或等于触发水平时，投资者将获得其投资的面值金额。然而，如果基础指数有折旧当指数价值发生变化使得最终指数价值低于触发水平时，投资者将损失大部分或全部投资，导致在整个触发期间内，每下跌1%的指数价值，本金将减少1%。在这种情况下，到期支付将低于名义本金金额的65%，并且可能为零。因此 ， 您可能会失去全部投资The Trigger PLUS 适用于寻求基于股票指数回报的投资人，并愿意承担本金风险、放弃当前收入以换取放大上涨特征以及有限的保护（仅当最终指数值大于或等于触发水平时）。投资者可能会失去对 Trigger PLUS 的全部初始投资。 任何支付均取决于我们的信用风险。如果我们未能履行义务，您可能会损失部分或全部投资。这些Trigger PLUS不是担保债务，您将没有对基础指数或任何包含在内的证券享有任何担保权益或其他访问权。Trigger PLUS不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大的政府机构或加拿大、美国或其他司法管辖区的机构进行保险。Trigger PLUS不属于 Prospectus 第6页中定义的可卷入债务证券。 (1) CIBC世界市场公司（“CIBCWM”）作为银行的代理将获得每份Trigger PLUS 35.00美元的费用，并向摩根士丹利史坦利证券有限公司（“摩根士丹利财富管理”）支付每销售一份Trigger PLUS固定销售佣金30.00美元。详见“关于Trigger PLUS的附加信息——补充分销计划（利益冲突）”部分。 （2）对于CIBCWM收到的每个多触发点（Trigger PLUS）的35.00美元，CIBCWM将向摩根大通财富管理支付5.00美元的结构费。 初始定价日期由CIBC确定的Trigger PLUS的估计价值为每Trigger PLUS 909.70美元，低于公开价格。请参阅定价补充材料第7页开始的“风险因素——一般风险”以及第13页的“关于Trigger PLUS的附加信息——银行估计的Trigger PLUS价值”以获取更多信息。 neither 美国证券交易委员会（“SEC”） nor 任何州或省级证券委员会批准或否决了这些证券，也没有确定本定价补充材料或附随的基础补充材料、 Prospectus 补充材料或 Prospectus 是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 投资Trigger PLUS涉及与普通债务证券投资无关的风险。请参见本定价补充材料第5页开始的“风险因素”部分，以及附带的基础补充材料第S-1页开始、附录募集说明书补充材料第S-1页以及募集说明书第1页的“风险因素”。 基于欧元 STOXX 50 值的触发器加®指数于 2030 年 12 月 4 日到期SM触发业绩杠杆上行证券本金风险证券 投资汇总表 风险本金证券触发业绩杠杆上行证券 基于欧元 STOXX 50 值的触发器加®可使用 2030 年 12 月 4 日到期的指数 (“触发器加 ”) ： .作为直接暴露于基础指数的替代方案，可在基础指数任何正收益情况下提升回报。 .在看涨的情况下提高回报并有可能超越标的指数 .在估值日，如果基础指数出现下跌但最终指数值大于或等于触发水平时，提供有限的保护以防止本金损失。 成熟度:大约 6 年杠杆系数 ：227.25%触发级别:初始指数值的 65%最低付款没有。你可能会失去你最初的全部投资成熟度:触发器加。利息:None 主要投资理由 The TriggerPLUS产品通过杠杆方式提供对基础指数任何正面表现的敞口。作为杠杆上行特征的交换，投资者面临因触发机制而导致损失大部分甚至全部投资的风险。到期时，投资者将根据估值日基础指数的收盘水平获得现金金额。投资者可能会失去对 Trigger PLUS 的全部初始投资。Trigger PLUS 上的任何付款都受我们的信用风险影响。 2024 年 11 月 基于欧元 STOXX 50 值的触发器加®指数于 2030 年 12 月 4 日到期SM触发业绩杠杆上行证券本金风险证券 触发器 PLUS 的工作原理 收益图 The payoff dips below illustrates the Payment at Maturity on the Trigger PLUS based on the following terms: 227.25%每个触发器加 $1, 000初始指数值的 65%None Trigger PLUS Payoff 关系图 基于欧元 STOXX 50 值的触发器加®指数于 2030 年 12 月 4 日到期SM触发业绩杠杆上行证券本金风险证券 它是如何工作的 .上行场景。如果最终指数值大于初始指数值，投资者将获得面值金额1,000美元加上基于存续期内触发值上涨部分的227.25%。 如果标的指数升值 2% ， 投资者将获得 4.545% 的回报 ， 即每触发器 PLUS 1, 045.45 美元。 .触发情景。如果最终指数值小于或等于初始指数值但大于或等于触发水平，则投资者将获得每触发水平1,000美元面值本金加上额外金额。 如果标的指数贬值 15% ， 投资者将获得 1, 000 美元的本金本金。 .下行情景. If the最终指数值低于触发水平时，投资者将收到显著少于1,000美元面值金额的款项，反映每下跌1%的底层指数将导致本金损失1%。到期时没有最低支付额（Trigger PLUS）。 .如果基础指数贬值75%，投资者将损失其本金的75%，并在到期时仅收到每份Trigger PLUS 250.00美元，或相当于名义本金金额的25%。 4 风险因素 投资于Trigger PLUS涉及重大风险。本部分描述了与Trigger PLUS相关的重大风险。有关这些及其他风险的进一步讨论，请参阅随附基础补充文件第S-1页、 prospectus supplement 第S-1页、prospectus第1页开始的风险因素部分。我们还建议您在投资Trigger PLUS时咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。 与触发器 PLUS 结构相关的风险 .触发器 PLUS 不支付利息或保证返还任何本金。The Trigger PLUS 的条款与普通债务证券不同，因为它不支付利息或保证在到期时支付任何本金金额。如果最终指数值低于触发水平（即初始指数值的 65%），到期支付将是以现金形式支付的金额，至少比每张 Trigger PLUS 的面值 1,000美元少 35%，并且减少的金额将与基础指数从初始指数值到最终指数值的全额减少成比例。Trigger PLUS 没有最低到期支付额，您可能会损失全部初始投资。 .触发PLUS款项的支付与标的指数的关闭水平无关，仅在估值日时相关。最终指数值将在估值日期的收盘水平确定，但若遇非交易日或特定市场中断事件，则可能推迟。即使在估值日期之前，底层指数的价值有所增加，但在估值日期当日下降，最终支付金额可能会低于若最终支付金额基于该下降前的底层指数价值计算时的金额，甚至可能显著减少。尽管在触发PLUS到期日或合约期间其他时间，底层指数的实际价值可能高于估值日期的收盘水平，但最终支付金额将仅依据估值日期的收盘水平确定。 .触发器 PLUS 比期限较短的证券风险更大。触发机制PLUS相对较为长期化。因此，与期限较短的证券相比，触发机制PLUS面临的许多风险会更高，因为你将要承受这些风险的时间更长。此外，长期证券的价值通常低于同等条件下期限较短的证券的价值。 与标的指数相关的风险 .对 Trigger PLUS 的投资受到与外国证券市场相关的风险的影响。The Underlying Index包括外国公司的股票，而投资于与外国股权证券价值挂钩的证券涉及特定 风险。外国证券市场可能比美国证券市场流动性较低且波动性更大，市场发展可能对外国市场的影响不同于美国证券市场。直接或间接的政府干预以稳定外国证券市场，以及外国公司之间的交叉持股，可能会对这些市场的交易价格和成交量产生影响。此外，通常情况下，非美国公司所披露的信息不如受美国证券交易委员会（SEC）报告要求约束的美国公司那样公开透明，而非美国公司还受到与美国报告公司不同的会计、审计和财务报告标准和要求的约束。 证券的价格和表现受到非美国公司的政治、经济、金融、军事和社会因素的影响，这些因素可能会对外国证券市场产生负面影响，包括但不限于外国政府近期或未来可能改变的经济、货币和财政政策，可能实施或改变的外汇法规或其他适用于外国公司或外国股本证券投资的法律或限制措施，股息收入可能被征收预提税的风险，不同货币之间的汇率波动风险，敌对行为或政治不稳定的可能性，以及自然灾害或公共卫生事件的不利发展。此外，相关非美国经济体在国民生产总值的增长、通货膨胀率、贸易顺差或赤字、资本再投资、资源自给自足等方面可能与美国经济存在显著差异。 .政府监管行动 ， 如制裁 ， 可能会对您在 Trigger PLUS 中的投资产生不利影响. 政府监管行动，包括但不限于美国或外国政府针对制裁的相关行动，可能禁止或限制个人持有Trigger PLUS或任何包含在基础指数中的证券，或进行相关交易，任何此类行动都可能对Trigger PLUS的价值产生不利影响。 基于欧元 STOXX 50 值的触发器加®指数于 2030 年 12 月 4 日到期SM触发业绩杠杆上行证券本金风险证券 基础指数或触发PLUS。这些监管行动可能导致对触发PLUS的限制，从而可能使您在触发PLUS上的初始投资损失大部分甚至全部，包括在政府命令要求您出售触发PLUS的情况下，尤其是在此时触发PLUS的价值已经下降的情况下。 .标的指数的调整可能会对触发器加的价值产生不利影响。The publisher of the Underlying Index可以添加、删除或替换构成Underlying Index的股票，并可以根据与基础股票相关的某些事件（如股票股息、股票拆分、分拆、配股和特别股息）的要求进行其他方法论上的更改，这些更改可能会改变Underlying Index的价值。任何这些行动都可能对Trigger PLUS的价值产生不利影响。Thepublisher of the Underlying Index 有权在任何时候停止或暂停计算和发布Underlying Index。在这种情况下，作为计算代理方，我们将拥有独家酌情权来替代一个与已停止的指数相当的继任指数。我们可能会有不同于投资者的利益。 投资者在Trigger PLUS中，只要我们被允许考虑由我们或任何附属公司计算和发布的指数。如果确定不存在合适的替代指数，Trigger PLUS的到期支付金额将基于停止使用该指数时，该被停止使用的指数所包含股票的收盘价计算得出，且无需进行再平衡或替换，由我们根据停止使用该指数前最后一次生效的计算公式和方法来计算。 利益冲突 .某些业务、交易和套期保值活动可能会与您公司的利益产生冲突，并且有可能对Trigger PLUS的价值产生不利影响。我们及其附属公司可能会参与与基础指数或包含在基础指数中的任何证券相关的交易及其他业务活动，但这些活动并非出于您的账户或代表您进行。我们及其附属公司也可能