加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-21版)

§ 无定期利息支付 §除了以下列出的承销折扣外，债券还包括与对冲相关的费用每单位$0.05。参见“构建债券”部分。 § 二级市场流动性有限 ， 没有交易所上市 §这些是非担保债务证券，并非银行的储蓄账户或保险存款。这些证券未得到加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他司法管辖区的加拿大、美国的政府机构的保险或保证。 这些票据由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。与传统的债务证券相比，这些票据存在重要的差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参见本招募说明书第TS-6页开始的“风险因素”以及产品补充文件EQUITY STR-1第PS-7页开始的“额外风险因素”。 定价日时，票据的初步估算价值为每单位$9.633，这低于下方列出的公开发行价格。请参见本条款摘要中的“摘要”（次页）、本条款摘要中从第TS-6页开始的“风险因素”以及本条款摘要中第TS-12页的“结构化笔记”以获取更多信息。您笔记的实际价值在任何时间点都将受到多种因素的影响，无法准确预测。 none of 证券交易所委员会（以下简称“SEC”）、任何州级证券委员会或任何其他监管机构批准或否决了这些证券，也没有确定本《债券发行说明书》（以下简称“债券发行说明书”）的真实性或完整性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 公开发行价格承销折扣费用前的收益 ， 给CIBC Summary The可自动调用战略加速赎回证券®联系到罗素 2000®指数，预计将于2030年1月28日发行（以下简称“债券”），是我们公司的高级无担保债务证券。这些债券不被加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他国家的政府机构（包括加拿大和美国）所担保或保险，也不附带抵押品。这些债券不属于可轧差债务证券（定义参见招股说明书第6页）。这些债券将与我们所有的其他无担保和非从属债务享有同等地位。任何应付的债券款项，包括本金的偿还，都将受到加拿大帝国商业银行信用风险的影响。如果市场指标（即Russell 2000指数）的收盘水平达到适用的调用金额，则票据将自动被调用。®指数（“指数”）在任何观察日期等于或大于起始值。如果您持有的票据被自动赎回，您将不会收到任何通知。如果您的票据未被赎回但结束值大于或等于阈值，您将获得票据的本金金额。如果您的票据未被赎回且结束值小于阈值，则可能会损失部分本金金额，该部分可能具有重大意义。票据的任何支付将以每单位10美元本金金额为基础计算，并取决于指数的表现，同时需考虑我们的信用风险。详见“票据条款”部分。 The notes 的经济条款（包括赎回溢价和赎回金额）基于我们的内部融资利率，这是我们在通过发行挂钩市场票据的方式借款时所支付的利率，同时也是某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时所支付的利率。这种融资利率差异，以及下文所述的承销折价、对冲相关的费用和某些服务费，降低了对您的经济条款以及定价日时票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据的公开报价价格高于票据的初始估计价值。 在本条款的封页上，我们提供了债券的初始估计价值。该初始估计价值是根据我们的定价模型确定的，并基于定价日期的内部资金成本、市场条件及其他相关因素。 付款确定 自动呼叫提供: 赎回金额确定: 如果票据未被调用 ， 您将在到期日收到每单位赎回金额 ， 确定如下： 票据的条款和风险包含在本条款说明书和以下内容中 ： §2023 年 9 月 5 日的产品补充权益 STR - 1 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098260 / tm2325339d4 _ 424b5. htm §日期为 2023 年 9 月 5 日的招股说明书补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b5. htm §招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 424b3. htm 这些文件（统称为“募集说明书”）作为向证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分已提交。该注册声明可在美国证券交易委员会网站上免费访问，如上所述，或通过美林史密斯（Merrill Lynch, Pierce, Fenner & Smith Incorporated，简称“MLPF&S”）或高盛公司（BofA Securities）拨打1-800-294-1322获取。在进行投资之前，您应该阅读募集说明书，包括本条款清单，以了解我们和此次发行的相关信息。任何先前或同时的口头陈述以及您可能收到的其他书面材料均被募集说明书所取代。本条款清单中使用但未定义的术语具有产品补充文件EQUITY STR-1中规定的含义。除非另有说明或上下文要求否则，本文件中所有对“我们”、“我们公司”或类似术语的引用均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者注意事项 在以下情况下 ， 您可能希望考虑对票据进行投资 ： §您预期在任何观察日期，指数的收盘水平将等于或大于起始值，并在这种情况下接受提前退出您的投资。 §您接受附注的回报将仅限于适用赎回溢价所代表的回报，即使指数水平的变化百分比显著大于适用的赎回溢价。 §您愿意承担本金大幅损失的风险，如果债券未自动赎回且最终价值低于阈值。 §您愿意放弃传统付息债务证券支付的利息。 您愿意放弃拥有指数中包含的股票的股息或其他好处。 §您愿意在产品成熟之前接受有限的或没有市场销售，并理解如果存在的话，笔记的价格将受多种因素影响，包括我们的实际和感知信用状况、内部融资利率以及笔记上的费用和收费。 §您愿意承担作为票据发行方的信用风险，对于票据下的所有支付，包括呼叫金额或赎回金额。如果出现以下情况 ， 这些票据可能不是您的适当投资 ： § 您希望进行一项不能在到期前自动调用的投资。 §您预计观察级别将小于每个观察日期的呼叫级别。 §你寻求无上限的投资回报。 § 您寻求 100% 的本金偿还或资本保全。 § 您寻求利息支付或其他当前投资收入。 §您希望获得指数中包含的股票支付的股息或其他分配。 §你寻求的投资将有一个流动性的二级市场。 § 您不愿意或无法承担票据的市场风险 ， 或承担我们作为票据发行人的信用风险。 我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 假设付款的例子 以下示例仅用于说明目的。它们基于假设值和显示假设债券的回报。它们展示了根据以下假设条款计算赎回金额（Redemption Amount）或 callable 金额（Call Amount）的方法。您提供的实际收到的金额和最终回报将取决于您的投资的实际起始价值、阈值、行权水平、观测水平以及投资期限。 以下示例未考虑投资这些票据可能产生的任何税收影响。这些示例基于： 1)a 起始值为 100 ；2)a 阈值为 85.00 ；3)a 呼叫级别为 100;4)票据的期限为 2025 年 1 月 24 日至 2030 年 1 月 28 日 ， 如果票据在前四个观察日期没有被调用 ； 5)如果在第一个观察日期 callable，则额外收益为本金金额的 8.26%；在第二个观察日期 callable，则额外收益为 16.52%；在第三个观察日期 callable，则额外收益为 24.78%；在第四个观察日期 callable，则额外收益为 33.04%；在最终观察日期 callable，则额外收益为 41.30%；和 6)观察日期发生在 2026 年 1 月 23 日 ， 2027 年 1 月 22 日， 2028 年 1 月 21 日 ， 2029 年 1 月 19 日和 2030 年 1 月 18 日(最终观察日期) 。 The假设这些示例中使用的初始值100.00仅用于说明目的。实际的初始值为2,266.792，这是定价日期时指数的收盘水平。 对于最近的实际指数水平，请参见下方的“指数”部分。该指数为价格回报指数，因此指数的水平不包括由指数所包含股票所派发的股息产生的任何收入，这是您直接投资这些股票时本应获得的。此外，所有债券支付都面临发行人的信用风险。 注释在观察日期调用 如果某观察日期的观察水平等于或大于赎回水平，则债券将在适用的赎回溢价加上10.00美元的价格被赎回。在债券被赎回后，它们将不再存续，并且不会再有任何利息支付。 示例 1- 在首个观察日期，观测级别为110.00。因此，票据将以每单位10.826美元被召回（包含呼叫溢价0.826美元）。 示例 2- 在第一个观察日期，观察水平低于Call水平，但在第二个观察日期，观察水平为150.00。因此，票据将以每单位$10.00加上Call溢价$1.652共计$11.652被召回。 示例 3- 在前两个观察日期，观测水平低于_call_level，但在第三个观察日期，观测水平为105.00。因此，票据将以10.00美元加上Call Premium 2.478美元=12.478美元每单位的价格被召回。 示例 4- 在前三个观察日期，观察水平低于叫券水平，但在第四個觀察日期，观察水平为110.00。因此，票据将以每单位$10.00加上叫券溢价$3.304 = $13.304的价格被赎回。 示例 5- 在前四个观察日期，观测水平低于叫仓水平，但在第五个也是最后一个观察日期，观测水平为105.00。因此，票据将以每单位14.130美元（包含叫仓溢价4.130美元，加上基础叫仓价格10.00美元）被赎回。 在任何观察日期都不调用注释 示例 6- 这些注记不会在任何观察日期被赎回，但结束价值大于或等于阈值。因此，赎回金额将等于每单位10.00美元。 示例 7- 在任何观察日期，这些注记未被要求赎回且期末价值低于阈值。赎回金额将少于本金金额，可能远少于本金金额。例如，如果期末价值为50.000，每单位的赎回金额将为： 风险因素 债券备忘录与传统的债务证券之间存在重要的差异。投资于这些债券涉及显著的风险，包括但不限于以下风险。您应该仔细查阅产品补充文件EQUITY STR-1中从第PS-7页开始的“风险因素”部分、附录补充文件中的S-1页以及上述已识别的募集说明书中的第一页，以获得更详细的关于这些债券的风险解释。我们还强烈建议您在投资这些债券之前咨询您的投资顾问、法律顾问、税务顾问、会计顾问及其他相关专家。 与结构相关的风险 §如果票据未被召回，在根据到期日前不久对指数的表现进行衡量后，您可能会损失本金的高达85%。§您的投资回报仅限于适用的认购溢价所代表的回报，并可能少于直接投资于指数中包含的股票的类似投资。§您的笔记回报可能低于您持有同期限的常规固定或浮动利率债务证券所能获得的收益。§这些票据的支付受我们信用风险的影响，实际或感知到的我们信用状况的变化预计会影响这些票据的价值。如果我们破产或无法履行支付义务，您可能会损失掉全部投资。 与估值和市场相关的风险 §我们的初步估值低于债券的公开发行价格。由于债券销售和结构化成本以及对冲债券的相关成本（详见第TS-12页“债券结构”部分）已包含在债券的公开发行价格中，因此债券的公开发行价格高于我们的初步估值。 §我们的初始估计价值并不代表未来票据的价值，并且可能与其他人的估计值不同。初始估计价值仅为一个估算值，该估算是根据设定票据条款时我们内部定价模型确定的。这个估算值基于当时的市场条件及其他相关因素、定价日期的内部融资利率以及我们对市场参数的假设，这些假设可能包括波动性、股息率、利率和其他因素