加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-31版)

本初步定价补充材料中的信息尚不完整，可能会有所变更。本初步定价补充材料及附随的产品补充材料、基础补充材料、募集说明书补充材料和募集说明书，在任何 jurisdictions 其他地方不允许进行要约或购买这些证券的情况下，均不构成出售这些证券的要约，亦不 soliciting 要约购买这些证券。 以完成为准 ， 日期为 2025 年 1 月 31 日定价补充文件（日期：2025年），适用于2023年9月5日的产品补充文件No. W F-1、2023年9月5日的与股票挂钩的基础资产补充文件、2023年9月5日的招股说明书补充文件以及2023年9月5日的招股说明书。 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 与市场挂钩的证券 - 杠杆上行参与和或有下行 本金风险证券与截至2028年8月23日表现最差的苹果公司普通股、亚马逊公司普通股及 Alphabet 公司A类普通股相关。 链接到表现最低苹果公司、亚马逊公司和 Alphabet 公司的普通股（统称为“基础股票”）。“基础股票”不同于普通的债务证券，这些证券不会支付利息或偿还固定的本金金额。 成熟期。相反，这些证券提供了在期末支付金额（Maturity Payment Amount），该金额可能大于、等于或小于证券的面值，这取决于最低表现基础股票从初始价格到最终价格的表现情况。最低表现基础股票是在计算日具有最低股票回报的基础股票。期末支付金额将反映以下条款： ¨¨¨¨¨如果表现最低的标的股票的价格上涨 ， 您将获得票面金额加上一个正回报等于至少 285% (将在定价日确定) 的百分比增长表现最低的标的股票的价格从其起始价格开始。？ 如果表现最低的标的股票的价格没有变化或下降 ， 但下降幅度没有超过 25% ， 您将收到面值如果表现最低的标的股票的价格下跌超过 25% ， 你将有充分的从一开始 ， 表现最差的标的股票价格下跌的下行风险敞口价格 ， 你将损失超过 25% ， 可能是所有的面值金额投资者可能会损失很大一部分或全部票面金额您对证券的回报将完全取决于表现最差的标的的表现股票。您不会从表现更好的标的股票的表现中受益。因此 ， 如果任何标的股票表现不佳 ， 您将受到不利影响 ， 即使其他标的股票股票表现良好证券的所有付款均受加拿大帝国商业银行和您的信用风险的影响将没有能力寻求任何标的股票发行人的付款 ； 如果加拿大帝国银行商业违约 ， 你可能会失去全部或部分投资没有定期支付利息或股息没有交易所上市 ； 设计为持有至到期 这些证券具有复杂的特点，投资这些证券涉及与传统债务证券无关的风险。请参见第PRS-7页开始的“选定的风险考虑因素”。 herein 和 “风险因素”部分，请参见随附基础补充文件的第 S-1 页、 Prospectus Supplement 的第 S-1 页以及 Prospectus 的第 1 页。 这些证券是加拿大帝国商业银行的无担保债务义务，所有关于这些证券的付款均受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。这些证券不会由加拿大存款保险 corporation、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大的政府机构或加拿大、美国或其他司法管辖区的政府实体提供保险。这些证券不属于 Prospectus 第 6 页中定义的可吸收性债务证券。 neither 证券交易所委员会（“SEC”） nor 任何州或省的证券委员会或其他监管机构批准或否决了这些证券，也没有批准或否决了本定价补充材料或附随的产品补充材料、基础补充材料、招股说明书补充材料和招股说明书的内容。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 (1)The agent, Wells Fargo Securities, LLC (“Wells Fargo Securities”), 将获得每单位证券最高28.25美元的承销折扣。该代理机构可以在原始发行价格减去每单位证券不超过22.50美元的让步后，将证券转售给其他证券经销商。此类证券经销商可能包括Wells Fargo Advisors（WFA），它是Wells Fargo Clearing Services, LLC和Wells Fargo Advisors Financial Network, LLC的贸易名称，均为Wells Fargo Securities的附属公司。除允许WFA的销售让步外，该代理机构还可以向WFA支付每单位证券0.75美元的承销折扣作为分销费用，用于WFA销售的每单位证券。有关我们如何对这些证券下的义务进行对冲的信息，请参阅本定价补充材料中的“证券条款——代理承销折扣和其他费用”以及基础补充材料中的“资金使用与套期保值”。(2)就本次发售中出售的某些证券而言 ， 发行人可按每份证券支付不超过 2.00 元的费用 ， 以 考虑向其他证券商分发证券时提供的营销及其他服务的选定证券商。 我们的估值模型估算的定价日期的证券价值预计每份证券至少为932.10美元。预计该估值将低于证券的原始发行价格。详见本定价补充材料中的“证券的估值”。 富国银行证券 与市场挂钩的证券 - 杠杆上行参与和或有下行 本金风险证券与截至2028年8月23日表现最差的苹果公司普通股、亚马逊公司普通股以及 Alphabet 公司A类普通股相关。 证券条款 加拿大帝国商业银行 颁发者: 苹果公司普通股表现最低。 (彭博社股票代码 ： AAPL)(“AAPL ”) ， Amazon. com ， Inc. 的普通股。 (彭博股票代码 ： AMZN) (“AMZN ”) ， 以及 Alphabet Inc. 的 A 类普通股。 (彭博股票代码 ：GOOGL) (“GOOGL ”) (每个都是“ 标的股票 ” ， 一起是 “标的股票 ”Stocks ’) 本金风险证券与截至2028年8月23日表现最差的苹果公司普通股、亚马逊公司普通股以及 Alphabet 公司A类普通股相关。 交货前一天将需要指定替代结算安排 ， 以防止结算失败。 与市场挂钩的证券 - 杠杆上行参与和或有下行 本金风险证券与截至2028年8月23日表现最差的苹果公司普通股、亚马逊公司普通股以及Alphabet Inc. A类普通股相关。 关于本定价补充 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的 prospectus（“ prospectus ”）以及日期为2023年9月5日的 prospectus supplement（“ prospectus supplement ”）、Product Supplement No. WF-1（“ productsupplement ”）和Stock-Linked Underlying Supplement（“ underlying supplement ”）一起阅读，以获取有关这些高级全球中期票据（这些证券为其一部分）的额外信息。本定价补充文件中的信息在与 prospectus supplement、underlying supplement、prospectus supplement 和 prospectus 中的信息不同时，优先于后者。product supplement 中的“证券一般条款”部分将取代和替换 underlying supplement 中的“债券特定条款”部分。此处未定义但被使用的某些专有术语在其在 product supplement、underlying supplement、prospectus supplement 和 prospectus 中的定义为准。 您应仅依赖于本定价补充文件、伴随的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或引用的信息。本定价补充文件仅可用于其准备目的。除本定价补充文件、伴随的产品补充文件、基础补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书及其所引用并公开发布的文件中所包含的信息以及这些文件中提及并公开发布的文件外，任何人不得向您提供其他信息。我们未授权任何其他人向您提供不同或额外的信息。若有人向您提供了不同或额外的信息，请勿予以信赖。 我们没有作出要约，也没有通过 Wells Fargo Securities 作出要约，在任何司法管辖区销售这些证券，除非在该司法管辖区根据当地法律允许此种要约或销售。您不应假设本定价补充材料、附随的产品补充材料、基础补充材料、招股说明书补充材料或招股说明书中包含或通过援引包含的信息在任何日期以外的日期都是准确的。自相关文件的日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已经发生了变化。本定价补充材料、附随的产品补充材料、基础补充材料、招股说明书补充材料或招股说明书均不构成要约，也不代表我们或 Wells Fargo Securities 请求或邀请任何人订阅和购买任何此类证券。此类要约、请求或邀请在某些司法管辖区可能是未经授权的，在某些司法管辖区可能是非法的。 该银行可能在首次出售证券时使用此定价补充条款。此外， Wells Fargo Securities 或者我们公司及其任何附属机构可能在证券首次出售后的市场交易中使用此定价补充条款。然而，其并无此义务，并且可以在不事先通知的情况下随时停止市场交易。 任何 Wells Fargo Securities 在证券初始销售后进行的市场做市交易中使用此定价补充材料，将仅用于向投资者提供与初始分销证券时向投资者提供的证券条款描述相一致的信息。 参考本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非另有说明或从上下文可以得出其他要求。 你可以在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、基础补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书（或如果该地址已更改，请通过查看相关日期的我们的SEC备案文件进行访问）： · 产品补充日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098182 / tm2322483d93 _ 424b5. htm· 日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098174 / tm2322483d90 _ 424b5. htm· 招股说明书附录 ， 日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b5. htm· 招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 424b3. htm 与市场挂钩的证券 - 杠杆上行参与和或有下行 本金风险证券与截至2028年8月23日表现最差的苹果公司普通股、亚马逊公司普通股以及 Alphabet 公司A类普通股相关。 投资者注意事项 证券并不适合所有投资者。证券可能适合以下类型的投资者： · 至少寻求285%（定价日确定）的杠杆曝险以获取最低表现基础股票的任何超额收益，若其结束价高于开始价；· 希望在最低表现基础股票的结束价不超过开始价的25%的情况下，在到期时获得面值的偿还；· 愿意承担如果最低表现基础股票的结束价低于开始价超过25%，则完全曝险于最低表现基础股票价格下跌的风险，并可能在到期时损失超过25%甚至全部面值的风险；· 理解证券的回报仅取决于最低表现基础股票的表现，并且不会从其他表现较好的基础股票中获益；