加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-14版)

任何 jurisdictions 其他地方未获准许的情况下，既不构成出售这些证券的要约，也不构成购买这些证券的要约邀请。 , 2025以完成为准 ， 日期为 2025 年 1 月 14 日定价补充日期(日期为 2023 年 9 月 5 日的股票指数基础补充资料 ，招股说明书补编日期为 2023 年 9 月 5 日 ， 招股说明书日期为2023 年 9 月 5 日) 加拿大帝国商业银行触发可自动赎回或有收益率票据 ®®与标准普尔 500 指数和罗素 2000 指数表现最差相关的 $债券将于 2028 年 1 月 21 日左右到期 投资说明 这些Trigger Autocallable Contingent Yield Notes（以下简称“Notes”）是由加拿大帝国商业银行（CIBC）发行的高级无担保债务证券，其收益与标普500指数中表现最差的成分股挂钩。®指数和罗素 2000®指数（每个，简称“基础工具”，合称“基础工具”）。债券将与我们所有的无担保和无优先级债务义务并列。CIBC将在适用的利息确定日期（包括最终评估日期）上支付季度附息券，如果每个基础工具的收盘水平等于或大于其附息障碍。否则，该季度不会支付任何利息。从2025年7月15日开始，如果任何季度观察日期的每个基础工具的收盘水平等于或大于其初始水平，CIBC将自动调用债券。如果债券被调用，CIBC将向您支付您的债券的本金金额以及适用季度的附息券，并不再欠您任何其他款项。具有最低基础回报的基础工具是“表现最差的基础工具”。在到期前未调用债券的情况下，如果最后水平的最差基础工具等于或大于其下限阈值，CIBC将在到期时向您支付现金付款，等于您的债券的本金金额加上最终附息券。如果最后水平的最差基础工具低于其下限阈值，则CIBC将支付少于全额本金，如果有的话，导致您的初始投资损失与其按比例反映在债券期限内最差基础工具的负面表现，您可能会失去高达100%的本金金额。 投资于这些备忘录涉及重大风险。CIBC 可能不会支付任何附带息票。您可能会损失部分或全部本金。您将暴露在每个利息确定日期每种基础资产的市场风险中，并且任何一种基础资产水平下降可能对您的回报产生负面影响，这种影响不会因其他基础资产水平的较小下降或上升而得到抵消或缓解。通常，备忘录的附带息票率越高，该备忘录的风险也就越大。只有在持有备忘录至到期日或自动赎回的情况下，才会进行附带本金偿还。备忘录的所有支付，包括本金偿还，均取决于CIBC 的信用状况。如果CIBC 未能履行其付款义务，您可能无法收到根据备忘录所欠您的任何款项，并且可能会损失您的整个投资。 功能 q临时优惠券:加拿大帝国商业银行将在适用的利息确定日期，如果每种基础资产的收盘水平等于或大于其利息障碍，则支付季度条件息票支付。否则，该季度将不支付息票。 可自动调用:CIBC 将自动致电票据 ， 并向您支付票据的本金以及或有息票如果每个基础资产在任何季度行权观察日（从2025年7月15日开始）的收盘水平等于或大于其初始水平，则否则适用于该适用季度。若不进行赎回，投资者可能在到期时损失部分本金。到期或有本金偿还 ：如果以前没有调用过票据 ， 并且是最小的最终级别 在“Underlying”表现不低于其下限阈值的情况下，CIBC 将在到期时按每张票据支付您本金金额以及最终附息票。若“Least Performing Underlying”的最终水平低于其下限阈值，则CIBC 将支付少于本金金额（如有）的现金金额，这将导致初始投资损失，与“Least Performing Underlying”收盘水平从交易日到最终估值日期间的下降比例相匹配。只有在持有票据至到期或自动调用的情况下，才适用本金的有条件偿还。票据的任何支付，包括本金的偿还，均受CIBC 的信用状况影响。 1预期2有关其他详细信息 ， 请参阅 PS - 4页 票据的风险显著高于传统债务工具。票据条款可能不强制加拿大帝国商业银行（CIBC）全额偿还票据的本金金额。票据可能会面临类似于表现最差基础资产的下行市场风险，这可能导致到期时损失部分或全部本金。这种市场风险还叠加了购买CIBC债务义务所固有的信用风险。如果您不了解或对投资票据所涉及的重大风险不感到舒适，不应购买票据。 您应在购买任何票据之前仔细考虑附随的基础补充文件第PS-7页开始的“关键风险”部分中以及附随的Prospectus Supplement（ prospectus 补充文件）第S-1页开始的“风险因素”部分中更为详细的描述的任何风险，并参考Prospectus Supplement（ prospectus 补充文件）第S-1页和Prospectus（ prospectus 文件）第1页的内容。与这些风险相关的事件或其他风险和不确定性可能会对您的票据的市场价值及回报产生不利影响。 票据发行 债券的发行量最低投资额为1,000美元，面值为10美元，并且超额部分为10美元的整数倍。最终的债券条款将在交易日期确定。 见第PS-2页的“附加信息关于债券”。拟发行的债券将具有附带 Prospectus、Prospectus Supplement 和基础补充文件中规定的条款，以及本文件中列出的条款。 neither 美国证券交易委员会（“SEC”） nor 任何州或省级证券委员会批准或否决了这些债券，也没有确定本定价补充文件或附随的基础补充文件、 Prospectus 补充文件或 Prospectus 是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些债券不会由加拿大存款保险公司（CDIC）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或准政府机构进行保险。这些债券不是 Prospectus 第 6 页中定义的可轧差债务证券（bail-inable debt securities）。这些债券不会在任何证券交易所上市。 初步估算的交易日期下，《注释》的初始价值预计将在每10.00本金金额9.563至9.800美元之间，这预计会低于对公众的价格。有关更多信息，请参阅定价补充材料第PS-9页开始的“一般风险——关键风险”以及本定价补充材料最后一页的“银行估算的《注释》价值”。. 我们的附属机构CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）将购买这些票据，并作为票据分销的一部分，以无折扣的价格向UBS Financial Services Inc.（“UBS”）出售所有票据。有关额外信息，请参阅定价补充文件最后一页的“补充分发计划（利益冲突）”。 瑞银金融服务公司. CIBC 资本市场 关于注释的其他信息 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的 prospectus（以下简称“prospectus”）、日期为2023年9月5日的 prospectus supplement（以下简称“prospectus supplement”）以及日期为2023年9月5日的 Equity Index Underlying Supplement（以下简称“underlying supplement”）一起阅读。本定价补充文件中的信息在与 underlying supplement、prospectus supplement 和 prospectus 内容不一致时，将取代后者的信息。本补充文件中未定义的某些术语将在 underlying supplement、prospectus supplement 或 prospectus 中指定的含义为准。 随附基础补充文件、说明书补充及说明书。此定价补充仅用于其准备的目的。除本定价补充及其随附的基础补充文件、说明书补充及说明书内所包含的信息外，任何人不得提供其他信息。如提供其他或额外信息，则不应依赖。我们、UBS及其各自的关联公司并未授权任何其他人向您提供不同或额外信息。 我们、CIBCWM和UBS不向任何司法辖区提供出售这些票据的要约，在任何不允许该要约或销售的司法辖区，不得假设本定价补充文件或附随的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中包含或援引的信息自相关文件日期后仍是准确的。我们的业务、财务状况、经营结果和前景自该日期后可能已发生变化。本定价补充文件及附随的基础补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成对我们、CIBCWM或UBS的要约邀请，也不得用于或与任何人基于此类要约或邀请订阅和购买任何票据，更不得在不允许此类要约或邀请的任何司法辖区进行此类要约或邀请，或向任何被禁止接收此类要约或邀请的人进行此类要约或邀请。 参考本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非另有说明或上下文另有要求，否则不指任何子公司。有关“指数”的参考将在基础补充材料中指代为“基础”。 你可以在SEC网站www.sec.gov上访问基础补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书（如地址有所变更，请查阅相关日期的我们的SEC备案文件）： ¨日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098170 / tm2322483d89 _ 424b 5. htm ¨日期为 2023 年 9 月 5 日的招股说明书补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b 5. htm ¨招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 424b 3. htm 投资者适宜性 注释可能适合您 ， 如果 ： 您完全理解持有票据投资所固有的风险，包括可能完全损失初始投资的风险。 您尚未充分了解投资这些票据所固有的风险，包括可能损失初始投资的全部金额。 你认为在大多数或全部的利息确定日期，每种基础工具的关闭水平将等于或大于其息票障碍，并且在最终估值日期，将等于或大于其下行阈值。 你认为至少一项基础工具在票据存续期内的水平将下降，并且很可能在大多数或全部的利息确定日期以及最终估值日期低于其票面障碍和下行阈值。 你愿意进行可能损失部分或全部初始投资的投資，并且愿意承担與最低限度相同的下行市场风险。 表演底层。 可能与最差基础市场存在相同的下行市场风险。您不愿意接受个别的市场风险。 你愿意接受每种标的市场风险，并理解如果某一标的水平下降，这种下降不会被其他任何标的较小的下降或上升所抵消或缓解。你理解并接受这一点。 在潜在的各基础资产之下存在风险，或者不愿意接受任何基础资产水平下降不会被较小的下降或任何其他基础资产水平增加所抵消或减轻的风险。您寻求的是参与其中的投资。 参与任何基础资产价值的任何升值，并且您的潜在回报仅限于附带 coupon 支付。您基于此愿意投资于这些票据。 在任何基础或具有无限回报潜力的水平上升值。 此处封面上标明了Coupon障碍和下行阈值，若附息票率（Contingent Coupon Rate）设定为封面上所示的最低值，则实际的附息票率将在交易日确定。 您不愿意根据此处封面上所示的息票障碍和下限阈值进行Notes投资，或如果附息率条件被设定为封面所示的最低值（实际的附息率将在交易日设定）。 你：你愿意持有可能在任何结算观察日期（从2025年7月15日开始）被自动召回的票据，且当天每项基础资产的收盘水平不低于其初始水平，或者你愿意将票据持有至到期，并不寻求有活跃二级市场的投资。你理解并接受与之相关的风险。 你