加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2024-12-23版)

§如果在定价日期后大约一年、两年、三年、四年、五年和六年的任何一个观测日期，指数的收盘水平达到或高于起始值，则可自动赎回。 § 如果发生自动催缴 ， 每个单位的应付金额将为 ： § 10.77 美元 ， 如果在第一个观察日期调用 §$11.54 ， 如果在第二个观察日期调用 § $12.31 ， 如果在第三个观察日期调用 § 13.08 美元 ， 如果要求在第四个观察日期 §如果在第五个观察日期调用 ， 则 $13.85 § 14.62 美元 ， 如果在最终观察日期调用 § 如果不在前五个观察日期进行 ， 则大约为六年 §如果不调用 ， 1 比 1 的下行风险敞口将在指数中减少 ， 风险高达本金的 100.00% § 所有付款均须承担加拿大帝国商业银行的信用风险 § 无定期利息支付 §除了下方列出的承销折让外，这些债券还包括一项与对冲相关的费用，每单位费用为0.05美元。请参见“债券结构”部分。 § 二级市场流动性有限 ， 没有交易所上市 §这些是未担保的债务证券，并非银行的储蓄账户或保险存款。这些证券未得到加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他司法辖区的政府机构的保险或担保。 这些票据由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。与传统的债务证券相比，票据存在重要的差异，包括不同的投资风险和某些额外的成本。请参见本招募说明书第TS-6页开始的风险因素部分以及产品补充文件EQUITY STR-1第PS-7页开始的内容。 笔记初始估计价值截至定价日期为每单位9.579美元，低于下方列出的公开发行价格。请参阅本条款摘要中的“摘要”（见下一页）、本条款摘要中从第TS-6页开始的“风险因素”以及本条款摘要中第TS-13页的“结构化笔记”，以获取更多信息。您笔记的实际价值在任何时间点都将反映许多因素，无法准确预测。 公开发行价格承销折扣费用前的收益 ， 给 CIBC 可自动调用的战略加速赎回®证券 Summary与标准普尔 500 指数挂钩 ， 将于 2030 年 12 月 30 日到期 The可自动调用战略加速赎回证券®与标准普尔 500 指数挂钩®索引，将于2030年12月30日到期（以下简称“债券”）是我们公司的高级无担保债务证券。这些债券未得到加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他国家司法辖区的政府机构的担保或保险，也未以任何抵押品作为担保。这些债券不属于破产可转换债务证券（详细定义参见招募说明书第6页）。这些债券将与我们所有的其他无抵押且非次级债务享有同等地位。任何应付的债券款项，包括任何本金偿还，都将受到加拿大帝国商业银行信用风险的影响。如果市场衡量指标（即标普500指数）的收盘水平达到适用赎回金额，则债券将自动被赎回。®指数（“指数”）在任何观察日期的值等于或大于起始值。如果您购买的票据被自动赎回，您将不会收到任何通知。如果您的票据未被赎回，您将损失全部或部分票据本金金额。票据的任何支付将基于每单位10美元本金金额计算，并且取决于指数的表现，但需考虑我们的信用风险。详见“票据条款”部分。 债券的经济条款（包括赎回溢价和赎回金额）基于我们的内部融资利率，这是我们在发行市场联结债券时通过发行资金所支付的实际利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部融资利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时支付的利率。这种融资利率差异，以及以下所述的承销折价、对冲相关的费用和服务费，降低了债券对你而言的经济条款及其定价日期时的初始估计价值。由于这些因素，你购买债券的公开发行价格高于债券的初始估计价值。 在本条款摘要的封页上，我们提供了债券的初步估值。该初步估值是基于我们的定价模型确定的，并依据定价日期时的内部资金成本率、市场条件及其他当时的相关因素以及我们对市场参数的假设。有关初始估值和债券结构的更多信息，请参阅第TS-13页的“债券结构”部分。 付款确定 附注的条款 颁发者:加拿大帝国商业银行 (CIBC)Principal每台 10.00 美元 金额: 期限: 自动呼叫提供: 大约six几年 ， 如果不是在前五个观察日期Market标准普尔 500 指数®索引Measure:（ 彭博社符号 ： “SPX ”) ， 价格回报指数启动5,867.08值: 结束The Observation Level of the值:最终观察日期的索引观察指数的收盘价等级:在任何观察日期观察2025 年 12 月 24 日,日期:2026年12月18日，2027年12月23日，2028年12月22日，2029年12月21日和2030年12月20日（最终观察日期）。计划中的观察日期如遇市场中断事件（Market Disruption Events）可能会推迟，详细情况参见产品补充文件EQUITY STR-1第22页。呼叫级别:5, 867.08(起始值的 100 ％)Call10.77 美元 ， 代表一个电话金额保费的 7.70%(每单位)本金 ， 如果要求并调用第一个观察日期 ；保费:赎回价分别为：若在第二个观察日期赎回，赎回价为11.54美元，相当于本金的15.40%；若在第三个观察日期赎回，赎回价为12.31美元，相当于本金的23.10%；若在第四个观察日期赎回，赎回价为13.08美元，相当于本金的30.80%；若在第五个观察日期赎回，赎回价为13.85美元，相当于本金的38.50%；若在最终的观察日期赎回，赎回价为14.62美元，相当于本金的46.20%。Call大约第五个 赎回金额确定: 如果票据未被调用 ， 您将在到期日收到每单位赎回金额 ， 确定如下： 因为便签的阈值等于起始值，如果结束值小于起始值，您将可能会损失全部或部分投资。 结算以下营业日 日期:适用的观察日期，视情况可能延期，详情参见产品补充文件EQUITY STR-1第22页；不过， 阈值值:费用和费用:电话结算日期与最终观察有关日期将是到期日。5, 867.08 (100% 的起始Value)的承保折扣每单位 $0.20 列在封面和对冲 -相关费用为每 $0.05“结构 ” 中描述的单元TS - 13 页的 “附注 ” 。美国银行证券公司 (“美国银行 ”)计算代理: 票据的条款和风险包含在本条款说明书和以下内容中 ：日到期 §2023 年 9 月 5 日的产品补充权益 STR - 1 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098260 / tm2325339d4 _ 424b5. htm §日期为 2023 年 9 月 5 日的招股说明书补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b5. htm §招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 4 24b3. htm 这些文件（统称为“募集说明书”）作为向美国证券交易委员会（SEC）提交的注册声明的一部分。您可以通过上述链接访问SEC网站上的这些文件，或通过拨打1-800-294-1322联系美林史密斯（梅尔林）、皮尔斯、芬纳与史密斯公司（MLPF&S）或高盛公司（BofA Securities）获取。在进行投资之前，您应该阅读募集说明书（包括本条款清单），以了解关于我们和此次发行的信息。任何先前或同时发布的口头陈述以及您可能收到的其他书面材料均被募集说明书取代。本条款清单中使用的但未在本条款清单中定义的术语具有产品补充文件EQUITY STR-1中指定的意义。除非另有说明或上下文要求另有说明，否则本文件中所有对“我们”、“我们公司”或类似术语的引用均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者注意事项 在以下情况下 ， 您可能希望考虑对票据进行投资 ： §您预计在任意观察日期，指数的收盘水平将等于或大于起始值，并在该情况下接受提前退出您的投资。 §您接受 NOTES 的回报将仅限于适用的赎回溢价所代表的回报，即使指数水平的变化百分比远大于适用的赎回溢价。 §如果票据没有自动调用 ， 你愿意冒本金损失的风险。 §您愿意放弃传统付息债务证券支付的利息。 §您愿意放弃拥有指数中包含的股票的股息或其他好处。 §您愿意在接受发行前期市场可能有限或不存在的情况下进行销售，并理解如果发行市场报价存在的话，这些报价将受到多种因素的影响，包括我们的实际和预期信用状况、内部资金成本以及债券的相关费用和收费。 §您愿意承担作为债券发行人的信用风险，以履行债券下的所有付款义务，包括赎回金额或赎回款项。如果出现以下情况 ， 这些票据可能不是您的适当投资 ： §您希望进行无法在到期前自动调用的投资。 §您预计观察级别将小于每个观察日期的呼叫级别。 §你寻求无上限的投资回报。 §你寻求本金偿还或资本保全。 §你寻求利息支付或其他当前的投资收入。 §您希望获得指数中包含的股票支付的股息或其他分配。 §你寻求的投资将有一个流动性的二级市场。 §您不愿意或无法承担票据的市场风险或承担我们作为票据发行人的信用风险。 我们敦促您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 可自动调用的战略加速赎回®证券® 假设付款的例子与标准普尔 500 指数挂钩 ， 将于 2030 年 12 月 30 日到期 以下示例仅用于说明目的。它们基于假设值和显示假设债券的回报。它们展示了根据以下假设条款计算赎回金额或呼叫金额的方法，如适用。您提供的实际收入和最终回报将取决于您的实际起始价值、门槛值、呼叫水平、观察级别以及投资期限。 The following examples do not take into account any tax consequences from investing in the notes. These examples基于 ： 1) 初始值为100.00；2) 阈值为100.00；3) 行权水平为100.00；4) notes 的期限从2024年12月30日至2030年12月30日，如果notes在前五个观察日期未被赎回。 5) 如果在第一个观察日期调用债券，则贴现溢价为本金金额的7.70%；在第二个观察日期调用，则为15.40%；在第三个观察日期调用，则为23.10%；在第四个观察日期调用，则为30.80%；在第五个观察日期调用，则为38.50%；在最终观察日期调用，则为46.20%；和6) 观察日期分别为2025年12月24日、2026年12月18日、2027年12月23日、2028年12月22日、2029年12月21日和2030年12月20日（最终观察日期）。 The假设起始值为100.00，在这些示例中仅用于说明目的。实际的起始值为5,867.08，这是定价日期指数的收盘水平。 对于指数最近的实际水平，请参见下方的“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此指数的水平将不包括任何因持有包含在指数中的股票而产生的股息收入，这是您直接投资这些股票时本应获得的收益。此外，所有笔记的支付均受发行方信用风险的影响。 注释在观察日期调用 如果某观测日期的观测水平等于或大于呼叫水平，则这些债券将在适用的呼叫溢价加上10.00美元的价格被召回。一旦债券被召回，它们将不再有效，且不会再有任何关于这些债券的支付。 示例 1- 在首个观察日期，观察水平为110.00。因此，票据将以10.00美元加上呼叫溢价0.77美元共计10.77美元每单位被召回。 示例 2- 在第一个观察日期，观察水平低于-call水