加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-13版)

加拿大帝国商业银行$964,000 高级全球中期债券 2026年7月6日到期，上限杠杆缓冲的MSCI EAFE指数挂钩票据 凭证不支付利息。您将会在规定的到期日（7月6日）收到的本息金额（）。® 2026年的收益（如有调整）基于从交易日至包括确定日（2026年7月1日，如有调整）在内的MSCI EAFE指数（以下 简称“标的”）表现。如果确定日的最终标的水平是大于初始标的水平（2,391.99，即交易日的标的收盘水平），您的票据收益将为正，并将等于标的收益的上行参与率，即标的收益的2.5倍，但不超过最大结算金额（每1,000美元票据本金为1,162.50美元）。如果最终标的水平从初始标的水平下降不超过12.50%，您将收到您的票据本金。如果最终标的物水平从初始标的物水平下跌超过12.50%，您的债券回报率将为负。您可能会损失在债券上的全部投资。 为了确定您的到期付款，我们将计算标的物回报，即最终标的物水平从初始标的物水平变动百分比。在规定的到期日，对于您每张$1,000面值的票据，您将收到相当于以下金额的现金： · 若标的资产回报是积极的(i.e. 以最终标的物水平为基准)大于初始标的物水平），总和（i）$1,000加上（ii）的产品（一个）$1,000 的时间（b）2.5时间（c）标的资产收益，但不超过最大结算金额；或者 · 如果标的资产收益是零或者负面的但是不低于-12.50%（即最终标的水平是）等于或者低于初始标的资产水平，但不超过12.50%），1000美元；或者·如果标的资产回报是负面的和是以下-12.50%（即最终标的水平是）低于初始标的资产水平超过12.50%）。总和（i）1,000美元此外（ii）的产品约1.1429（个）时代（b）的总和关于标的回报加上12.50%时间（c）$1,000.此金额将少于1000美元，可能为零。 该债券具有复杂特征，投资于该债券涉及的风险与传统债务证券投资无关。请参阅本定价补充说明第PRS-8页开始的“针对您的债券的特定风险因素”以及随附基础补充说明的第S-1页开始的“风险因素”。 我们对交易日期上的票据估值为每张986.50美元，根据我们内部定价模型得出。估算价值低于票据的初始发行价格。请参阅本价目补充中的“银行对票据的估算价值”。 凭证是无担保的加拿大帝国商业银行的债务，凭证上的所有支付均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。凭证不构成加拿大存款保险公司的保险存款，也不构成美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或工具的保险存款。凭证不属于可减记债务证券（如招股说明书的第6页所述）。凭证不会在美国任何证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州或省级证券委员会均未批准或否定这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述均为刑事犯罪。 上述的发行价、代理佣金及净收益与我们将初次销售的票据相关。我们可能会在交易日后决定以发行价和不同的代理佣金及净收益出售额外的票据。您的投资的回报（无论是正数还是负数）将部分取决于您购买票据时支付的发行价。 加拿大国际商业公司（CIBC World Markets Corp.）或我们的其他分支机构可能会在初始销售后的票据市场交易中使用此定价补充文件。除非我们在销售确认中通知购买者其他情况，否则此定价补充文件正被用于市场交易。 我们将于2025年2月19日通过Depository Trust Company（“DTC”）的设施以记账形式交付凭证，并要求用即时可用资金支付。 加拿大帝国商业银行资本市场 2026年7月6日到期，上限杠杆缓冲的MSCI EAFE指数挂钩票据 关于此定价补遗 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）及2023年9月5日发布的底层指数补充文件（“底层补充文件”）一起阅读这份定价补充文件，这些文件均与我们的高级全球中期债券相关，以获取有关这些债券的更多信息。在本定价补充文件中提供的信息，在其内容与上述文件不一致的情况下，应优先于底层补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书的信息。文中未定义但使用的某些定义术语含义请参照随附的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书。 您应仅依赖本定价补充文件及其附带的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中所包含或引用的信息。本定价补充文件仅可用于其编制目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充文件及其附带的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书，以及这些文件中提到的文档中包含的信息，这些信息已向公众提供。我们未授权任何其他人员向您提供不同或额外信息。如果有人向您提供不同或额外信息，您不应依赖这些信息。 我们不是，加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）也不是，在销售不受允许的任何司法管辖区出售票据。您不应假定本定价补充或附带的基准补充、招股说明书补充或招股说明书内或通过参考包含的信息在除适用文件日期之外的任何日期是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已经发生变化。本定价补充以及附带的基准补充、招股说明书补充或招股说明书本身不构成对我们的代表或加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）的代表的订阅或购买任何票据的要约，也不得用于或与任何此类要约或招揽在未获授权的任何司法管辖区或对任何此类要约或招揽为非法的人士相联系。 本定价补充文件中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”这些词语均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有声明或根据上下文另有要求。 您可以按照以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问随附的基本补充文件、招股说明书补充和招股说明书（或者如果该地址已更改，请通过SEC网站上的相关日期的提交文件进行审查）： · 基础补充文件，日期为2023年9月5日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5. htm ·拟募股说明书补充文件，日期：2023年9月5日： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5. htm ·证券发行说明书，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3. htm 2026年7月6日到期，上限杠杆缓冲的MSCI EAFE指数挂钩票据 摘要信息 我们将其在此定价补充中提供的备忘录称为“提供备忘录”或“备忘录”。每个提供的备忘录都具备以下所描述的条款。在本定价补充中未定义但使用的术语具有随附的底层数据补充、招股说明书补充或招股说明书的定义。本节旨在概述，并应与随附的招股说明书、招股说明书补充和底层数据补充一起阅读。本定价补充取代上述文件中的任何相冲突的规定。 发行人：加拿大帝国商业银行 标的：MSCI EAFE®指数（彭博代码：“MXEA 指数”），由MSCI公司发布。 指定货币：美元（“$”） 本金金额：每张票据的面额为$1,000；所有提供的票据的总面额为$964,000；如果发行者在自己的唯一选择权下，决定在交易日期之后的日子再出售额外金额的提供的票据，那么提供的票据的总面额可能增加。 最低投资：1000美元（一张纸币） 面额：$1,000 及其以上的整数倍 购买金额非本金金额：我们将于注明的到期日向您支付的本金金额，将不会根据您购买您的票据时支付的实际发行价格进行调整，因此，如果您以溢价（或折价）于本金金额购买票据，并持有至注明的到期日，可能会以多种方式影响您的投资。此类票据的投资回报将低于（或高于）您按本金金额购买票据时的回报。此外，注明的缓冲水平将不会为您提供与按本金金额购买票据时相同的投资保护程度。另外，封顶水平将在低于（或高于）以下指示的百分比回报时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充中的“针对您的票据的具体风险因素——如果您以高于本金金额的溢价购买您的票据，您的投资回报将低于按本金金额购买的票据回报，并且某些票据关键条款的影响将受到负面影响”。 现金结算金额（在规定的到期日）：对于您每1,000元的债券本金，我们将在规定的到期日支付给您相当于以下金额的现金： · 如果最终标的水平是大于或者等于标的上限，最大结算金额；·如果最终标的物水平是大于但初始标的水平低于帽位水平、总和（i）1,000美元此外（ii）的产品（一个）$1,000 的时代( b ) 上涨参与率时代(©)标 的物回报；·如果最终标的物水平是等于或者低于但初始标的水平大于或者等于缓冲水平为$1,000；或·如果最终标的水平为低于缓冲水平，以及总和（i）1,000美元此外（ii）的产品关于（一个）缓冲率时代（b）的总和关于标的回报加上缓冲金额时代（c）$1,000.在这种情况下，现金结算金额将低于票据本金，您将损失部分或全部本金。 缓冲金额：12.50%初始标的资产水平的106.50%的资本水平向上参与率：250.00%最高结算金额：每张票据为1,162.50美元缓冲等级：87.50% of the initial underlier level 缓冲率：The商数关于初始标的物水平分割通过缓冲水平，约等于114.29%。 初始标的水平：2,391.99，这是交易日的标的收盘水平。 最终标的水平：确定日期标的的收盘水平。 标的资产回报率：The商数（1）最终标的物水平减去初始标的物水平分裂通过(2)初始标的水平，表示为正或负百分比 交易日期：2025年2月11日 PRS-2 2026年7月6日到期，上限杠杆缓冲的MSCI EAFE指数挂钩票据 原始发行日期（结算日期）：2025年2月19日 确定日期：2026年7月1日，根据随附基础补充文件中“某些债券条款——估值日期”所述进行调整。 声明到期日：2026年7月6日，根据随附基础补充文件中“某些债券条款——利息支付日、票息支付日、赎回支付日和到期日”所述内容进行调整。 市场破坏事件：关于任何给定的交易日，以下任何一项都将是对标的物的市场干扰事件： · 一项构成标的股票（如下定义）在各自主要市场的重量占比20%或以上的暂停交易、缺席或重大限制，并且在该市场中连续交易超过两小时，或者在该市场收盘前半小时内，由计算代理人自行决定。 · 如果存在，关于标的资产或构成该等合同在各自主要市场中标的资产重量比例20%或以上的标的资产股票的期权或期货合同的暂停、缺位或重大限制，由计算代理人根据其唯一判断，在每次交易中连续超过两小时的交易时间或在该市场交易收盘前半小时内。 · 对于构成标的20%或更多权重的标的股票，或可选择的期权或期货合约，如果有的话，涉及标的或构成标的20%或更多权重的标的股票的，不在计算代理人单独决定的相关标的股票或合约的原主要市场进行交易，该原主要市场由计算代理人自行决定。 并且，在任何此类事件发生的情况下，计算代理人根据其独立判断，认为该事件可能会实质性地干扰我们或我们任何关联方或类似地位的当事人解除所有或大部分与该票据有关的对冲交易的能力。有关我们及/或我们任何关联方进行对冲的更多信息，请参阅随附的基本补充文件中的“收益使用和对冲”。 以下事件不会对标的资产造成市场干扰事件： · 对交易时间或交易天数的限制，但仅当这种限制是由于相关市场宣布更改常规营业时间所引起时，以及 · 决定永久停止与标的资产或任何标的股票相关的期权或期货合约的交易。 为此目的，在标的股票或与此相关的期权或期货合约所在的初级证券市场上“无交易”的情况，不包