加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-23版)

本报初步定价补充资料中的信息尚不完整，可能发生变化。本报初步定价补充资料及其附随的基础补充资料、 prospectus 补充资料和 prospectus 并非这些证券的发售要约，亦未邀请任何地方就这些证券的发售提出要约，而该等发售或邀请在任何不允许要约或发售的jurisdiction均属非法。 以完成为准 ， 日期为 2025 年 1 月 23 日定价补充文件（截至2025年），附于2023年9月5日的指数基础补 充文件、招股说明书补充文件以及2023年9月5日的招股说明书。 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 封顶杠杆缓冲摩根士丹利资本国际 EAFE 指数挂钩票据到期 这些票据没有利息。你将在规定的到期日（预计为决定日后第二个工作日后的指定业务日）支付的笔记金额将根据其绩效确定。® MSCI EAFE指数（“标的资产”）将从交易日期测量至并包括确定日期（预计在交易日期后25至28个月之间）。如果确定日期的最终标的资产水平为大于初始基础资产水平（在交易日期设定，可能高于或低于该日期实际的基础资产收盘水平），您的票据的回报将为正，并且将等于2.5倍的基础资产回报率，但不超过最大结算金额（预计每1,000美元本金金额的票据将在1,207.25至1,243.75之间）。如果最终基础资产水平从初始基础资产水平下降最多15.00%，您将收到票据的本金金额。如果最终的基础资产水平较初始基础资产水平下降超过15.00%，您的票据回报将为负值。您可能会损失掉在票据中投入的全部资金。 为了确定你在到期时应获得的付款，我们将计算基础资产回报率，即最终基础资产水平与初始基础资产水平之间的百分比增减。在规定的到期日期，对于每张面值为1,000美元的债券，你将收到等值现金金额： ·如果底层回报是正(即最终的基础水平是大于初始底层) ，sumof (i) $1,000plus(ii) the product of (a) $1,000 times(b) 2.5 times(c) 次要申报表 ， 但以最高结算金额为准 ； 或者·如果底层回报是zeroor负but不低于- 15.00% (即最终的弱势水平为等于or小于最初的次要水平 ， 但不超过 15.00%) ， 1, 000 美元 ； 或·如果底层回报是负并且是下面- 15.00% (即最终的弱势水平为小于初始低值水平超过 15.00%) ，sumof (i) $1,000plus(ii) the product（ a) 约 1.1765times(b) the sum底层回报plus 15.00%times(c) $1,000.此金额将少于 $1, 000 ， 可能为零。 这些附注具有复杂的特征，投资这些附注涉及与常规债务证券投资不相关的风险。请参见定价补充材料第PRS-8页开始的“特定于您的附注的额外风险因素”以及附随的基础补充材料第S-1页开始的“风险因素”。 我们在交易日根据内部定价模型估算的票据价值预计将在每张票据964.00美元至984.00美元之间。该估算价值预计低于票据的初始发行价格。详见本定价补充材料中的“银行对票据的估算价值”。 这些注释是加拿大帝国商业银行的无担保债务义务，所有关于这些注释的付款均受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。这些注释不会被视为由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或代理机构提供的存款保险范围内的存款。这些注释不是 Prospectus 第 6 页中定义的可转换吸收性债务证券。这些注释不会在任何美国证券交易所上市。 美国证券交易委员会（SEC）或任何州或省级证券委员会尚未批准或否决这些证券，也未确定本定价补充文件或附随的基础补充文件、 prospectus 补充文件或 prospectus 是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 上述列出的发行价格、代理佣金和净所得与我们最初出售的债券相关。交易日期之后，我们可能决定额外出售债券，这些债券的发行价格、代理佣金和净所得可能与上述金额不同。您投资的回报（无论是正数还是负数）将部分取决于您为债券支付的发行价格。 加拿大帝国商业银行世界市场公司或我们的其他附属机构可能在首次销售后使用此定价补充材料进行做市交易。除非我们在销售确认中或通过代理告知购买方否则，该定价补充材料正在用于做市交易。 我们将通过存托信托公司 (“DTC ”) 的设施以记账形式交付票据。， 2025 年以立即可用资金支付。 CIBC 资本市场 封顶杠杆缓冲摩根士丹利资本国际 EAFE 指数挂钩票据到期 关于这个定价补充 你应该将这份定价补充文件与日期为2023年9月5日的 prospectus（以下简称“prospectus”）、日期为2023年9月5日的 prospectus 补充文件（以下简称“prospectus 补充文件”）以及日期为2023年9月5日的 equity index underlying 补充文件（以下简称“underlying 补充文件”）一起阅读，以获取关于这些票据的更多详细信息。本定价补充文件中的信息在与伴随的 underlying 补充文件、prospectus 补充文件和 prospectus 的信息不一致时，将取代后者的信息。此处未定义但在本文件中使用的某些术语具有伴随的 underlying 补充文件、prospectus 补充文件或 prospectus 中规定的含义。 您应仅依赖于本定价补充文件及其附带的基础补充文件、 prospectus 补充文件和 prospectus 中包含或援引的信息。本定价补充文件仅可用于其准备目的。除本定价补充文件及其附带的基础补充文件、prospectus 补充文件和 prospectus 以及这些文件中引用并公开发布的文件中所包含的信息外，任何人均无权向您提供其他信息。我们未授权任何其他人员向您提供不同的或额外的信息。如果有人向您提供了不同的或额外的信息，请勿依赖该信息。 我们并未在任何司法管辖区作出要约销售这些票据，在任何不允许此种要约或销售的司法管辖区，你们不应依赖于此定价补充材料或附随的基础补充材料、募集说明书补充材料或募集说明书中所包含或通过引用并入的任何信息。 业务、财务状况、经营结果和前景自该日期后可能已发生变化。本定价补充材料及附随的基础补充材料、招股说明书补充材料或招股说明书均不构成对我们或加拿大帝国商业银行财富管理（CIBCWM）方面的要约购买任何票据的邀请，也不得用于或与任何人基于此类要约购买或询价相关，在任何因法律禁止此类要约或询价的司法管辖区，不得使用本定价补充材料及附随的上述文件进行此类行为。 参考本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而不是指我们的任何子公司，除非另有说明或从上下文可以得出其他要求。 你可以通过以下方式访问相应的基础文件、招募说明书补充文件和招募说明书（或若该网址已更改，请通过访问SEC网站上的相关文件提交记录来查看）：www.sec.gov · 日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098170 / tm2322483d89_ 424b5 。 htm· 招股说明书补编日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94_ 424b5 。 htm· 招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10_ 424b3. htm 封顶杠杆缓冲摩根士丹利资本国际 EAFE 指数挂钩票据到期 摘要信息 我们通过本定价补充文件提供的债券称为“发行债券”或“债券”。每种发行债券具有以下条款。本定价补充文件中未定义但在此处使用的术语含义见附带的基础补充文件、 prospectus 补充文件或 prospectus。本节旨在作为摘要，应与附带的 prospectus、prospectus 补充文件和基础补充文件一起阅读。本定价补充文件中的任何与上述文件相冲突的规定均予以取代。 关键条款 发行人 ： 加拿大帝国商业银行 Underlier:MSCI EAFE®指数(彭博符号 ， “MXEA 指数 ”) ， 由 MSCI Inc. 发布。 指定货币 ： 美元(“$”) 本金金额:每张纸币的本金为 $1, 000 ； $所有提供的债券合计；如果发行人在其独自的决定下选择在交易日期之后的某个日期出售额外的债券，则提供的债券合计本金金额可能被增加。 最低投资:$1, 000(一张钞票) 面额 ： $1, 000 和超过 $1, 000 的整数倍 按本金以外的金额购买 ：我们将按照您持有的债券的到期日期支付给您款项，不会根据您购买债券时支付的价格进行调整。因此，如果您以溢价（或折价）购入债券并持有至到期日，这可能会从多个方面影响您的投资。在这种情况下，您的投资回报率会低于您以面值价格购入债券时的预期回报率。此外，所声明的缓冲水平提供的保护程度也会低于您以面值价格购入债券时的情况。另外，封顶水平将在较低（或较高）的收益率百分比下被触发，相对于您的初始投资而言，这与下方所示的情况不同。请参阅《定价补充说明》中的“特定于您的债券的风险因素——如果以面值溢价购入债券，投资回报将低于以面值购入的债券的投资回报，且某些关键条款的影响将被负面影响”。 现金结算金额 (在规定的到期日) ：对于您的票据的每 1, 000 美元本金 ， 我们将在规定的到期日向您支付相当于以下金额的现金 ： · 如果最终的底层水平是大于or等于上限水平 ， 最大结算金额 ； · 如果最终基础水平为大于最初的底层水平 ， 但小于上限水平 ，sumof (i) $1,000 plus(ii) theproduct of (a) $1,000 times(b) 参与率上行times(c) 次要回报 ； · 如果最终次要水平是等于or小于最初的底层水平 ， 但大于or等于缓冲级别 ， $1, 000 ； 或者 · 如果最终的基础级别是小于缓冲区级别 ，sum of (i) $1,000 plus(ii) theproduct(A) 缓冲率times(b) the sum底层回报plus缓冲量times(c) $1,000.在这种情况下，现金结算金额将少于债券的本金金额，您将损失部分或全部本金。 上行参与率 ： 250.00% 上限水平 (交易日期设定):预计在初始低值水平的 108.29% 至 109.75% 之间 最大结算金额(在交易日期设置) ：预计每张钞票在 1, 207.25 美元至 1, 243.75 美元之间 缓冲水平 ： 初始基础水平的 85.00%缓冲液量 ： 15.00%缓冲率:The商最初的底层水平分割缓冲水平 ， 大约等于 117.65% 初始基础资产水平（在交易日期设定，可能高于或低于该日期实际的基础资产收盘水平）： 最终基础水平 ： 确定日基础水平的结束水平 次要回报 ：The商（ 1) 最终的基础水平减号初始底层分割通过 (2) 初始基线水平 ， 表示为正或负百分比 ®封顶杠杆缓冲摩根士丹利资本国际 EAFE 指数挂钩票据到期 , 2025交易日期: 原始发行日期(结算日期)(设置在交易日期) ：预计是交易日后的第五个预定工作日 确定日期 (设定在交易日期):一个预计在交易日期后25至28个月之间的特定日