加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-18版)

赎回证券新兴市场指数 §若任何观测日的指数收盘水平在定价日期后的大约一年、两年和三年达到或超过起始值，则自动可赎回。 §§§§§§§§§在自动呼叫事件中，每单位应付款项为：$10.981 若在首次观察日被激活如果于第二个观察日触发，价格为11.962美元如果在最终观测日期被调用，则为$12.943如果在前两个观测日期未被召唤，则大约三年到期。如果不启动，则面临指数下降的1比1下行风险敞口，本金总额风险高达100.00%。所有付款均受加拿大帝国商业银行的信用风险影响。没有定期利息支付。除了以下规定的承保折扣外，每单位包含0.05美元的避险相关费用。参见“结构化债券”。 § 有限的二级市场流动性，无交易所上市 §该债券为无担保债务证券，并非银行储蓄账户或保险存款。债券不获加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他美国、加拿大或其他司法管辖区政府机构的保险或担保。 该笔记由加拿大帝国商业银行（“CIBC”）发行。该笔记与传统债务证券之间存在重要差异，包括不同的投资风险和某些额外成本。请参阅本条款表第TS-6页开始的“风险因素”和产品补充EQUITY STR-1的第PS-7页开始的“风险因素”。 初始的估算价值为定价日的每单位9.24美元，此价格低于下文列出的公开招股价格。请参阅下一页的“摘要”，此条款表中第TS-6页的“风险因素”以及此条款表中第TS-14页的“票据结构”以获取更多信息。您票据的任何时点的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。 无证券交易委员会（以下简称“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构已批准或拒绝这些证券，或确定本注释招股说明书（如定义）以下（以下简称“以下”）内容真实且完整。任何相反的表述均为刑事犯罪。 $10.00$802,000.00$0.20$ 16,040.00$9.80$785,960.00公开发行价格承保折扣收入（扣除费用前）转至加拿大帝国商业银行（CIBC） 2025年2月13日美国银行证券部 可自动调用战略加速赎回®证券 摘要 本报告涉及的是一种与MSCI新兴市场指数挂钩的、到期日为2028年2月25日（以下简称“债券”）的可自动赎回战略加速赎回证券，属于我们发行的高级无担保债务证券。债券未经加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何美国、加拿大或其他司法管辖区政府机构担保或保险，也未设有抵押品作为担保。根据招募说明书第6页的定义，债券不属于可资收回的债务证券。该笔记将与我们的所有其他无担保和非次级债务享有同等地位。任何对笔记的支付，包括本金偿还，都将受加拿大帝国商业银行信用风险的影响。该笔记将在观察日任意时间点，如果市场衡量指标（即MSCI新兴市场指数或“该指数”）的收盘水平等于或高于起始价值时，自动以适用的呼叫金额被召回。若笔记被自动召回，我们将不会向您发出任何通知。若您的笔记未召回，您将失去所有或部分笔记的本金。笔记上的任何支付将基于每单位10美元的本金计算，并取决于该指数的表现，但受制于我们的信用风险。请参阅下方的“笔记条款”。 经济条款的票据（包括认购溢价和认购金额）基于我们的内部资金利率，这是我们通过发行市场联系票据借款应支付的利率，以及某些相关对冲安排的经济条款。我们的内部资金利率通常低于我们发行传统固定利率债务证券时支付的利率。这种资金利率差异，以及以下所述的承销折扣、与对冲相关的费用和某些服务费，降低了票据的经济条款（相对于您和定价日期上的票据初始估值）。由于这些因素，您购买票据时支付的公开发行价高于票据的初始估值。 在本次条款页的封面页上，我们提供了债券的初始估计价值。此初始估计价值是根据我们的定价模型确定的，并基于定价日的内部资金利率、当时的市场状况和其他相关因素，以及我们对市场参数的假设。有关初始估计价值及债券结构的更多信息，请参阅第TS-14页的“债券结构”。 注明的条款 支付决定 自动呼叫配置 发行人：加拿大帝国商业银行（CIBC）主要每单位10.00美元金额：期限：大约三年，如果不在前两个观测日期被要求 市场MSCI新兴措施：市场指数（彭博代码：“MXEF”），一个价格回报指数开始1,113.25价值：结束观测水平为价值：最终观察日期的指数观察The closing level of the等级：指数在任何观测日期观察2026年2月19日，日期：2027年2月18日和2028年2月17日（ 最终观察日期）。计划的观察日期在市场中断事件发生的情况下可能会推迟，具体情况请参阅产品补充EQUITY STR-1的第PS-22页所述。呼叫等级：1,113.25（起始价值的100%） 呼叫$10.981 代表一笔看涨期权金额溢价率为9.81%，占…… （每单位）本金，若被要求偿还 赎回金额确定： 保险费：$11.962 代表在第二个观察日期行使时，相当于本金19.62%的赎回溢价；以及$12.943 代表在最终观察日期行使时，相当于本金29.43%的赎回溢价。呼叫大约是第五个 单位在到期日，按以下方式确定：如果债券不提前赎回，您将按每笔债券收到赎回金额。 结算工作日之后 日期：适用观察日期，根据产品补充EQUITY STR-1第PS-22页所述，可延期；然而，与最终观察日期相关的行权结算日期将是到期日。阈值1,113.25 (100% of the) 因为该债券的阈值价值等于起始价值，如果期末价值低于起始价值，您将损失全部或部分投资。 价值：起始价值） 费用和承保折扣为 指控：每单位0.20美元列于封面页，每单位与对冲相关的费用0.05美元在页面TS-14上的“票据结构”中描述。计算美国银行证券公司代理：（“BofAS”） 可自动调用战略加速赎回® 该注明的条款和风险包含在本条款表以及以下内容中： §产品补充股权 STR-1，日期：2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098260/tm2325339d4_424b5.htm §招股说明书补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm §招商说明书：2023年9月5日https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 这些文件（统称为“债券招股说明”）作为注册声明的一部分已提交给美国证券交易委员会（SEC），可以免费在上述SEC网站上获取，或通过致电1-800-294-1322从美林证券公司、皮尔斯、芬纳和史密斯股份有限公司（“MLPF&S”）或美银证券（BofAS）获得。在投资之前，您应阅读包括本条款概要在内的债券招股说明，以获取有关我们的信息和本次发行的信息。您可能收到的任何先前或同时的口头声明以及任何其他书面材料均被债券招股说明取代。本条款概要中使用的但未定义的大写术语含义见产品补充EQUITY STR-1。除非另有说明或根据上下文要求，否则本文件中对“我们”、“我们”、“我们的”或类似的提及均指加拿大帝国商业银行（CIBC）。 投资者考虑因素 您可以考虑投资于这些票据的情况如下： §您预计在任何观测日期上，指数的收盘水平将等于或高于起始值，在这种情况下，您接受投资的提前退出。 §您接受，即使指数水平的百分比变化显著大于适用的溢价，债券的回报也将局限于由适用的溢价所表示的回报。 您愿意承担如果债券未能自动赎回而导致本金损失的风险。 §§您愿意放弃包含在指数中的股票所拥有的分红或其他利益。您愿意放弃在传统带息债务证券上支付的利息收益。 §您愿意在接受到期前接受有限的或没有销售市场，并理解如果有的话，票据的市场价格将由各种因素影响，包括我们的实际和预期信用状况、我们的内部融资利率和票据的相关费用和收费。 §您愿意作为票据发行人承担我方在票据项下的全部信用风险，包括但不限于提前偿还金额或赎回金额。如果以下情况适用于您，则这些笔记可能不是您的合适投资： 如果以下情形对您适用： 您希望投资一种在到期前不能自动赎回的投资。 您预测在每个观测日，观测级别将低于呼叫级别。 §§您寻求在您的投资上实现无上限的回报。您寻求本金偿还或资本保全。 您寻求投资中利息支付或其他当前收入。 §您希望从包含在指数中的股票中获得股息或其他分配。§您寻求一种投资，其将拥有一个流动的二级市场。§您不愿意或无法承担债券的市场风险，也无法作为债券发行人承担我们的信用风险。 我们强烈建议您在投资于这些票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 假设支付示例 以下示例仅供参考。它们基于……假设的价值观与展示假设的注：收益计算。它们说明了根据以下设定的假设条款计算应召金额或赎回金额的过程。您实际收到的金额及由此产生的回报将取决于实际的起始价值、阈值、呼叫级别、观察级别以及您的投资期限。 以下示例未考虑投资这些债券的任何税务后果。这些示例基于以下内容： 1)一个起始值为100.00；2)阈值值为100.00；3)一个呼叫级别为100.00；4)票据期限为2025年2月21日至2028年2月25日，如票据在头两个观察日期未被赎回；5）如果在首个观察日提 前赎回，则附加溢价为面值的9.81%；如果在第二个观察日提前赎回，则附加溢价为面值的19.62%；如果在最终观察日提前赎回，则附加溢价为面值的29.43%；以及6）观测日期为2026年2月19日、2027年2月18日和2028年2月17日（最后观测日期）。 The假设的起始值为100.00仅用于示例说明，实际起始值为1,113.25，这是定价日期指数的收盘水平。 关于最近指数的实际水平，请参阅下文“指数”部分。该指数是一个价格回报指数，因此指数的水平将不包括指数中包含的股票所支付的股息产生的任何收入，这些收入是如果您直接投资于这些股票本应有权获得的。此外，所有票据的支付都受发行人信用风险的影响。 通知将按$10.00的价格回购，并加上适用的回购溢价，如果观察日期之一的观测水平等于或大于回购水平。在通知被回购后，它们将不再作为未偿还债务存在，并且将不再对通知进行任何进一步的支付。 示例1- 第一次观察日的观察水平为110.00。因此，债券将在10.00美元加上0.981美元的赎回溢价，即每单位10.981美元的价格赎回。 示例 2- 在首次观察日期的观察水平低于呼叫水平，但第二次观察日期的观察水平为150.00。因此，该债券将以每股10.00美元的价格加上1.962美元的叫价溢价，即每股11.962美元被召回。 示例3- 在前两个观测日期的观测水平低于赎回水平，但在第三个及最终的观测日期，观测水平达到105.00。因此，债券将在10.00美元加上2.943美元的赎回溢价的价格下被赎回，即每单位12.943美元。 注：在任何观察日期均不要求赎回。 示例4- 纪念券在任何观察日都不会被赎回，且到期价值低于阈值价值。赎回金额将更低，并且可能显著低于本金金额。例如，如果到期价值为50.00，每单位赎回金额将为： 风险因素 在票据和传统债务证券之间存在重要差异。对票据的投资涉及重大风险，包括以下所列风险。您应仔细阅读产品补充EQUITY STR-1第PS-7页、“风险因素”部分以及招股说明补充文件的第S-1页和上述招股说明的第1页中关于票据风险更为详细的说明。我们还强烈建议您在投资票据之前咨询您的投资、法律、税务、会计和其他顾问。 与结构相关的风险 §如果这些债券没有被自动赎回，您可能会损失高达100%的本金。 §您的投资回报仅限于适用认购溢价所代表的回报，并且可能更低。比直接投资于指数中包含的股票更为优越。 §您的债券回报可能低于持有同等期限的常规固定利