加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-16版)

加拿大帝国商业银行触发可自动赎回或有收益率票据 ®®与 2028 年 1 月 21 日到期的标准普尔 500 指数和罗素 2000 指数表现最差相关的 24, 283, 480 美元票据 投资说明 这些触发可自动赎回 contingent yield notes（“notes”）是由加拿大帝国商业银行（CIBC）发行的高级无担保债务证券，其回报与标普500指数中最差表现的成分股挂钩。®指数和罗素 2000®指数（每一项，“基础资产”，合称为“基础资产”）。债券将与我们所有的未担保及无优先地位债务义务并列。CIBC将在适用的计息确定日期（包括最终估值日期）上支付季度附条件利息，若每项基础资产的收盘水平不低于其附条件利率门槛。否则，季度内不会支付利息。从2025年7月15日开始，若任何季度观察日期下，每项基础资产的收盘水平不低于其初始水平，CIBC将自动赎回债券。如果债券被赎回，CIBC将向您支付您的债券本金金额以及适用季度的附条件利息，并不再有其他应付款项给您。最低表现基础资产的“最低表现基础资产”的回报率。在到期前未被赎回的情况下，若最终最低表现基础资产的水平不低于其下行阈值，CIBC将在到期时向您支付现金付款，等于您的债券本金金额加上最终附条件利息。若最终最低表现基础资产的水平低于其下行阈值，则CIBC可能向您支付少于全额本金的金额（如有），导致您的初始投资损失与其所对应的时间段内最低表现基础资产的负面表现成比例，您可能最多会失去您的全部本金金额。 投资于这些票据涉及重大风险。CIBC 可能不会支付任何附息凭证。您可能会损失部分或全部本金。您将面临每种基础资产在每个利息结算日的市场风险，并且任一种基础资产水平下降可能对您的回报产生负面影响，这种影响不会因其他基础资产水平的较小下降或上升而得到抵消或减轻。通常，票据的附息凭证利率越高，该票据的风险也就越大。只有在持有票据至到期或自动赎回的情况下，才会进行有条件的本金偿还。任何关于票据的付款，包括本金的偿还，均取决于CIBC 的信用状况。如果CIBC 未能履行其付款义务，您可能无法收到票据项下的应付金额，并且可能会损失您的全部投资。 功能 加拿大帝国商业银行（CIBC）将在每个利息确定日期下述基础工具的收盘水平等于或大于其利息障碍的情况下，支付季度附条件息票。否则，季 q 可自动调用 ：加拿大帝国商业银行（CIBC）将在每个季度的到期观察日期（从2025年7月15日开始），如果基础资产在该日期的收盘水平等于或大于其初始水平，则自动赎回您的票据，并向您支付票据的本金金额以及应计的浮动利息。若未赎回票据，投资者可能在到期时损失部分本金。到期或有本金偿还 ：如果以前没有调用过票据 ， 并且是最小的最终级别 q 表现底层资产不低于下行阈值时，加拿大帝国商业银行（CIBC）将在到期日向您支付每张票据的本金金额加上最终酌情利息。如果表现最差的底层资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC 将支付一个低于本金金额的现金金额（如有），导致您的初始投资损失与交易日期至最终估值日期期间表现最差的底层资产收盘水平下降成比例。仅在持有票据直至到期或自动赎回的情况下，才适用本金的酌情偿还。任何关于票据的付款，包括本金的偿还，均取决于加拿大帝国商业银行的信用状况。 这些债券相较于传统的债务工具显著更具风险。债券条款可能不会使CIBC承担偿还全额本金的责任。这些债券可能存在与表现最差的基础资产相当的市场风险，这可能导致在到期时部分或全部本金损失。这种市场风险是购买CIBC债务义务固有的信用风险之外的风险。你不应购买这些债券，除非你理解并愿意承担投资这些债券所涉及的重大风险。页 “风险因素”从随附的基础补充文件第S-1页、随附的 Prospectus Supplement 第S-1页以及Prospectus第1页开始。在购买任何 notes 之前，请参阅这些文件中列出的风险因素及其他风险和不确定性。与这些风险相关的事件或其他风险和不确定性可能会对您的 notes 的市场价值及回报产生不利影响。 票据发行 债券的最低投资额为 1, 000 美元 ， 面额为 10 美元 ， 超出 10 美元的整数倍。 * 四舍五入到小数点后两位。 * * 四舍五入到小数点后三位。 请参见第PS-2页的“附加信息关于债券”。拟发行的债券将具有附带Prospectus、Prospectus Supplement和Underlying Supplement中以及此处规定的规定条款。 neither 美国证券交易委员会（“SEC”） nor 任何州或省级证券委员会批准或否决了这些债券，也没有确定本定价补充文件或附随的基础补充文件、募集说明书补充文件或募集说明书的真实性或完整性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 这些债券不会由加拿大存款保险公司（CDIC）、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他任何司法管辖区的任何政府机构或准政府机构进行投保。这些债券不是 Prospectus 第 6 页中定义的可吸收债务证券。这些债券不会在任何证券交易所上市。 交易日期时，CIBC 初步估算的票据价值为每 $10.00 的本金金额 $9.695 美元，这低于公募价格。参见定价补充页 PS-9 的“主要风险 - 一般风险”以及定价补充页 PS-18 的“银行对票据的估价”以获取更多详细信息。 我们的附属机构CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”）将购买这些票据，并作为票据分销的一部分，以表格上方指定的折扣将所有票据销售给UBSFinancial Services Inc.（“UBS”）。请参阅定价补充说明第PS-18页的“补充分销计划（利益冲突）”部分，以获取更多详细信息。 瑞银金融服务公司. CIBC 资本市场 关于注释的其他信息 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的 prospectus（以下简称“prospectus”）、日期为2023年9月5日的 prospectus supplement（以下简称“prospectus supplement”）以及日期为2023年9月5日的 Equity Index Underlying Supplement（以下简称“underlying supplement”）一起阅读。本定价补充文件中的信息在与 underlying supplement、prospectus supplement 和 prospectus 的信息不一致时，取代后者的信息。本补充文件中未定义但被使用的某些术语将在underlying supplement、prospectus supplement 或 prospectus 中设定其含义。 你应该仅依赖于本定价补充材料及其附带的基础补充材料、 Prospectus Supplement 和 Prospectus 中包含或引用的信息。本定价补充材料仅可用于其准备的目的。除本定价补充材料及其附带的基础补充材料、Prospectus Supplement和 Prospectus 所含信息外，任何人未经授权不得提供其他信息。 招股说明书，以及在这些文件中引用并公开披露的文件。我们UBS及其各自的附属机构未授权任何其他人员向您提供不同的或额外的信息。如有任何其他人员向您提供不同的或额外的信息，您不应予以信赖。 我们、CIBCWM和UBS不对任何司法辖区内的要约或销售进行要约。您不应假设在此定价补充材料或附随的基础补充材料、募集说明书补充材料或募集说明书中包含或通过援引包含的信息是截至适用文件日期以外的任何日期准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。此定价补充材料及附随的基础补充材料、募集说明书补充材料或募集说明书均不构成对我们、CIBCWM或UBS的邀请，以购买任何债券，也不得用于或与任何人进行此类要约或征集，或在任何不允许此类要约或征集的司法辖区进行此类要约或征集，或向任何被禁止进行此类要约或征集的人进行此类要约或征集。 在本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非另有说明或上下文另有要求，否则不指任何子公司。在基础补充材料中对“Index”的引用将指“标的”。 ¨日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：您可以通过以下方式访问基础补充材料、注册陈述补充材料和注册陈述（或如果该网址已更改，请查阅我们在SEC网站上针对相关日期的提交文件）在SEC官方网站www.sec.gov上：您：您可能访问基础补充材料、注册陈述补充材料和注册陈述如下（或者如果该网址已经改变，请查看我们为相关日期在SEC网站上的提交文件）：网址为：www.sec.gov https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098170 / tm2322483d89 _ 424b5.htm ¨日期为 2023 年 9 月 5 日的招股说明书补充 ： https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b5.htm 招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ： https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 424 b3. htm 投资者适宜性 注释可能适合您 ， 如果 ： 您完全理解投资这些票据所固有的风险，包括可能会损失初始投资的全部金额。 你认为在大多数或所有的时间利息确定日期，基础工具的收盘水平将等于或大于其票面障碍，并且在最终估值日期，基础工具的收盘水平将等于或大于其下限阈值。 你愿意进行可能损失部分或全部初始投资的投資，并且愿意承担与表现最差的基础资产相同的下行市场风险。 您愿意接受每个基础市场个体的风险，并理解一个基础市场的水平下降不会被其他基础市场较小的下降或上升所抵消或减轻。 您理解并接受您不会参与任何基础水平的任何赞赏 ， 并且 你的潜在回报仅限于或有息票支付。 你愿意根据此处封面所示的票面障碍和下行阈值投资于这些_notes_，并据此确定附带票面利率。 你愿意持有可能在2025年7月15日及之后的每个观察日期被自动召回的Notes，即从该日起，每个标的的收盘水平等于或大于其初始水平；或者你愿意将Notes持有至到期，并不寻求具有活跃二级市场的投资产品。 您理解并接受与每个基础相关的风险。 你愿意接受这些票据（Notes）的风险和回报特征，相对于CIBC或具有类似信用评级的其他发行方在同一到期日发行的常规债务证券。 您愿意放弃基础股票所支付的股息，并不寻求投资的保证当前收入。 你愿意承担与加拿大帝国商业银行（CIBC）作为发行人的债券相关的信用风险，并理解如果CIBC违约未能履行其义务，你可能不会收到任何应属于你的款项，包括本金的偿还。如果出现以下情况 ， 本说明可能不适合您 ： 您尚未充分理解投资这些债券所固有的风险，包括可能会损失整个初始投资的风险。 您认为至少有一个基础工具的水平将在票据的期限内下降，并很可能在大部分或全部的利息确定日期低于其利息障碍，在最终估值日期低于其下限阈值。 你不愿意进行可能会损失部分或全部初始投资的投資，也不愿意进行具有与最差表现基础资产相同下行市场风险的投資。 你：您不愿意接受每种基础资产的个别市场风险，或者您不愿意接受某一基础资产水平下降的风险，这种下降可能无法被其他基础资产水平较小的下降或上升所抵消或缓解。 你寻求一项投资，该投资能够参与基础资产水平的升值，并具有无限的回报潜力。 您基于此处封面上所示