加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-13版)

加拿大帝国商业银行触发可自动赎回或有收益率票据 ®® 与标准普尔 500 指数和 2030 年 1 月 15 日到期的欧元 STOXX 50 指数表现最差相关的 1, 626, 400 美元票据 投资说明 这些触发性自动调用收益票据（以下简称“票据”）是由加拿大帝国商业银行（CIBC）发行的高级无担保债务证券，其回报与标准普尔500指数中表现最差的一项相关联。®指数和欧元 STOXX 50®指数（每个称为“基础资产”，合计称为“基础资产”）。票据将与我们所有的其他无担保和非从属债务义务享有相同的优先级。如果在适用的付息基准日（包括最终估值日）的基础资产收盘水平等于或大于其票面障碍，则加拿大帝国商业银行将在每个季度支付一次可变息票。否则，该季度将不支付任何息票。如果自2025年7月10日起的每个季度观察日，基础资产的收盘水平等于或大于其初始水平，加拿大帝国商业银行将自动赎回票据。若票据被赎回，加拿大帝国商业银行将向您支付票据本金金额加上该适用季度的可变息票，并且不再欠您任何其他款项。表现最差的基础资产被称为“表现最差的基础资产”。若票据在到期日前未被赎回且表现最差的基础资产的最终水平等于或大于其下行阈值，加拿大帝国商业银行将在到期时向您支付相当于票据本金金额加上最终可变息票的现金。若表现最差的基础资产的最终水平低于其下行阈值，则加拿大帝国商业银行将支付少于全额本金或根本不支付，从而导致初始投资损失，这种损失与表现最差的基础资产在整个票据期间的负面表现成比例，您可能会损失高达100%的本金金额。 投资于这些票据涉及重大风险。加拿大帝国商业银行（CIBC）可能不会支付任何附息票据的浮动利息。您可能会损失部分或全部本金。您将面临每种基础资产在每个利息计算日的市场风险，且任一种基础资产水平下降可能对您的回报产生负面影响，这种影响不会因其他基础资产水平的下降较少或上升而得到抵消或缓解。通常，附息票据的浮动利率越高，该票据的风险也越大。只有在持有票据至到期或自动赎回的情况下，才适用附息票据的本金偿还条款。任何关于票据的支付，包括本金偿还，均取决于CIBC的信用状况。若CIBC未能履行其付款义务，您可能无法收到票据项下的应付金额，并可能导致您完全失去投资。 功能 q 临时优惠券:加拿大帝国商业银行将在适用的付息确定日，如果每种基础资产在该日的收盘水平等于或大于其付息障碍，则支付季度条件息票支付。否则，该季度将不支付息票。 q 可自动调用 ：加拿大帝国商业银行（CIBC）将在每个季度的赎回观察日期（从2025年7月10日开始），如果基础资产的收盘水平等于或大于其初始水平，则自动赎回你的票据，并向你支付票据的本金金额及应计的浮动利息。若票据未被赎回，投资者可能在到期时损失部分本金。 q 到期或有本金偿还 ：若票据未被先前调用且最劣底层资产的最终水平不低于其下限阈值，则CIBC将在到期日向您支付每张票据的本金金额以及最终附息票。若最劣底层资产的最终水平低于其下限阈值，CIBC将支付少于本金金额（如果有的话）的现金金额，导致初始投资损失与其最劣底层资产关闭水平从交易日期到最终评估日期下降的比例相匹配。仅在持有票据直至到期或自动调用的情况下，才适用本金的可赎回条款。票据的所有支付，包括本金的偿还，均受CIBC信用状况的影响。 这些票据相对于传统的债务工具具有显著的风险性。票据的条款可能不强制加拿大帝国商业银行（CIBC）偿还票据的全额本金。这些票据可能面临与表现最差的基础资产相当的市场风险，这可能导致在到期时部分或全部本金损失。这种市场风险是购买CIBC债务义务固有的信用风险之外的额外风险。您不应购买这些票据，除非您理解并能够承受投资这些票据所涉及的重大风险。有关其他详细信息 ， 请参阅 PS - 4页 你应该仔细考虑附随的基础补充文件（从第S-1页开始），其中“关键风险”部分从第PS-7页开始描述的风险以及更为详细的“风险因素”部分（从第S-1页开始）。 在购买任何债券之前，请参阅随附的Prospectus Supplement和随附Prospectus的第一页。与任何这些风险相关的事宜，或其他风险和不确定性，都可能对您的债券的市场价值及回报产生不利影响。 票据发行 债券的最低投资额为 1, 000 美元 ， 面额为 10 美元 ， 超出 10 美元的整数倍。 * 四舍五入到小数点后两位。 请参阅第PS-2页的“额外关于票据的信息”。所提供的票据将具有随附的说明书、补充说明书及本文件中规定的底层补充条款所指定的条款。 neither 美国证券交易委员会（SEC） nor 任何州或省的证券委员会 has approved or disapproved of the Notes or determined if this pricing supplement or the accompanying underlying supplement, prospectus supplement or prospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense. 这些票据将不会构成由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或其他任何政府机构或加拿大、美国或其他管辖地区的执行机关所保险的存款。这些票据并非定义在说明书第6页的可回收债务证券（bail-inable debt securities）。这些票据不会被列在任何证券交易所。 初步估算，在交易日CIBC确定的票据初始估计价值为每10.00本金金额9.703美元，低于对公众的价格。有关更多信息，请参见定价补充材料第PS-9页的“一般风险——主要风险”以及第PS-18页的“银行估计的票据价值”。 加拿大帝国商业银行世界市场公司（“CIBCWM”），我们的附属机构，将购买这些债券，并作为债券发行的一部分，将以无折扣的价格将所有债券出售给瑞银金融服务公司（“UBS”）。有关更多信息，请参阅定价补充材料第PS-18页上的“补充发行计划（利益冲突）”部分。 CIBC 资本市场 瑞银金融服务公司. 关于注释的其他信息 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、日期为2023年9月5日的招股说明书补充文件（以下简称“补充文件”）以及日期为2023年9月5日的基础指数补充文件（以下简称“基础补充文件”）一起阅读。本定价补充文件中的信息在与基础补充文件、补充文件和招股说明书内容不一致时，取代这些文件中的相应信息。本补充文件中未定义但被使用的某些术语将在基础补充文件、补充文件或招股说明书中予以定义。 您应仅依赖于本定价补充文件及其附带的基础补充文件、说明书补充文件和说明书内所包含或援引的信息。本定价补充文件仅可用于其准备目的。除本定价补充文件及其附带的基础补充文件、说明书补充文件和说明书以及其中引用并在公众面前提供的文件外，无人获授权向您提供其他信息。UBS及其相关附属机构未授权任何其他人员向您提供不同的或额外的信息。如有任何人向您提供了不同的或额外的信息，您不应予以依赖。 我们、 CIBCWM 和瑞银没有在任何没有要约或出售的司法管辖区提出出售债券的要约 获得许可。您不应假设本定价补充材料或附随的基础补充材料、 Prospectus 补充材料或 Prospectus 中包含或通过援引纳入其中的信息在适用文件的日期之后仍是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充材料及附随的基础补充材料、Prospectus 补充材料或 Prospectus 均不构成CIBCWM 或 UBS代表我们提出认购和购买任何债券要约或邀请，也不得用于或与任何此类要约或邀请相关，在任何此类要约或邀请未获授权的司法管辖区，或向任何作出此类要约或邀请是非法的个人进行此类要约或邀请。 参考本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，除非另有说明或上下文另有要求，否则不指任何附属公司。“基础补充材料”中提到的“Index”将指“基础”。 您可以通过以下方式访问基础补充材料、注册声明补充文件和注册声明（或如果该地址已更改，请查阅我们在SEC网站上针对相关日期的申报表）在SEC官方网站www.sec.gov上获取（或如果该网址已改变，请查看我们相应日期在SEC网站上的提交资料）。 ♦日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098170 / tm2322483d89_ 424b5. ht m♦日期为 2023 年 9 月 5 日的招股说明书补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94_ 424b5. ht m♦招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10_ 424b3. ht m 投资者适宜性 注释可能适合您 ， 如果 ：¨ 您完全理解投资这些票据所固有的风险，包括可能损失初始投资的全部金额。¨您认为，在大多数或所有利息确定日期，基础工具的收盘水平将不低于其利息障碍值；并且在最终估值日期，其将 不低于下限阈值。 ¨您愿意进行可能损失部分或全部初始投资的投資，并且愿意进行具有与表现最差的基础资产相同下行市场风险的投資。 ¨您愿意接受每种底层资产的个别市场风险，并理解如果某一底层资产水平下降，这种下降不会被其他任何底层资产水平较小的下降或上升所抵消或减轻。¨您理解并接受不会参与任何基础资产水平的升值，并且您的潜在回报仅限于附带利息支付。 ¨基于此处封面所示的息票障碍、下限门槛以及附息利率，您愿意投资这些票据。¨ 您愿意持有可能在2025年7月10日及之后的任何观察日期被自动召回的票据，届时每项基础资产的收盘水平不低于其初始水平，或者您愿意将票据持有至到期，并不寻求具有活跃二级市场的投资产品。¨您理解并接受与每个基础相关的风险。 行的常规债务证券相比所涉及的风险和回报特征。¨您愿意放弃所持底层资产股票派发的股息，并不寻求从投资中获得 Guaranteed Current Income（保证当前收入） ¨您愿意承担与 CIBC 相关的信用风险 ， 作为票据发行人 ， 并了解如果 CIBC 拖欠其债务 ， 您可能不会收到任何应付给您的款项 ， 包括任何本金的偿还。 如果出现以下情况 ， 本说明可能不适合您 ：¨您尚未充分了解投资这些证券所固有的风险，包括可能损失初始投资本金的风险。 ¨ 你认为至少一项基础资产在债券存续期内的水平将下降，并且很可能在大多数或全部的利息定价日期以及最终估值日期低于其票面障碍和下行阈值。 ¨你不愿意进行可能会损失部分或全部初始投资的投資，也不愿意进行可能具有与表现最差的基础资产相同下行市场风险的投資。 ¨你不愿意接受每个基础资产的个别市场风险，也不愿意承担任何基础资产价值下降无法得到抵消或减轻的风险，尤其是其他任何基础资产的价值下降幅度较小或是整体水平上升。¨你寻求一种投资，能够参与基础资产水平的升值，并具有无限的回报潜力。 ¨您基于此处封面上所示的息票障碍、下行阈值或附带票面利率不愿投资于这些债券。¨ 您无法或不愿意持有将在2025年7月10日及之后的任何观察日期（Call Observation Date）被自动召回的Notes，此时每项基础