加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-06版)

本初步定价补充资料中的信息可能不完整且可能发生变化。此初步定价补充资料及其附带的基础补充资料、定价补充文件和公开说明书均不构成在任何不允许进行此类发行或销售的司法管辖区向任何人提出购买这些证券的要约。我们并未寻求在任何此类司法管辖区进行此类要约或销售。 以完成为准 ， 日期为 2025 年 1 月 6 日 定价补充日期, 2025 （附股票挂钩基础文件，日期为2023年9月5日；附 prospectus 补充文件，日期为2023年9月5日；附 prospectus 日期为2023年9月5日）加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据$与特斯拉公司普通股挂钩的或有息票自动赎回障碍票据 ， 2028 年 1 月 13 日到期 · “该附带可续期息票自动赎回障碍票据（以下简称“票据”）将在每个季度提供至少每1,000美元本金金额43.75美元的有条件息票支付（或至少相当于本金金额的4.375%，等同于每年至少17.50%，具体确定日期为交易日）直至到期或自动赎回，如果满足以下条件：只有当，在适用的季度利息确定日期，参考股票的收盘价大于或等于息票障碍价格（初始价格的50%）。 · 如果截至2025年4月10日起的每个季度观察日期（Call Observation Date），参考股票的收盘价大于或等于行权价格（即初始价格的100%），我们将自动行使权利并在适用的行权支付日期（Call Payment Date）向您支付本金金额及相应的附带利息支付。此后不再欠您任何款项。 · 若未提前调用票据，则到期支付将取决于最终估值日的参考股票收盘价（“最终价格”），计算方式如下： a. 如果最终价格大于或等于本金障碍价格（初始价格的50%）：(i) 本金金额加上(ii) 最终附属性息支付。b. 如果最终价格低于本金障碍价格：(i) 本金金额加上(ii) 本金金额与参考股票价格变动百分比的乘积。在这种情况下，您将在到期时损失部分或全部本金金额。即使有附属性息支付，债券的回报率仍可能为负。 · 这些票据不会在任何证券交易所上市。 其中。· 纸币的最低面额为 1, 000 美元 ， 超额发行 1, 000 美元的整数倍 这些票据是银行的无担保义务，任何票据支付均受银行信用风险的影响。这些票据不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法管辖区的任何其他政府机构或准政府实体进行保险。这些票据不是可吸收债务证券（定义参见招股说明书第6页）。 neither 证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州或省级证券委员会已经批准或否决了这些债券，也没有确定本定价补充文件或附带的基础补充文件、募集说明书补充文件或募集说明书的真实性或完整性。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 购买这些备忘录涉及与普通债务证券投资无关的风险。请参见本定价补充材料第8页开始的“额外风险因素”部分，以及附带的基础补充材料、附录补充材料和 Prospectus 第1页开始的“风险因素”部分。 （1）由于某些经销商可能为了销售特定收费顾问账户的票据而放弃部分或全部佣金或销售折扣，投资者购买这些账户中票据的价格可能在每张980.00美元至1,000.00美元之间。 （2）CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”），作为银行的代理，将获得最高20.00美元（2.00%）的佣金，按每1,000美元本金金额计算。CIBCWM 可能会使用其部分或全部佣金为分销票据的其他经销商提供销售折扣。其他经销商可以根据其单独的判断，放弃部分或全部销售折扣。请参见定价补充材料第PS-16页上的“补充分发计划（利益冲突）”。 交易日期（Trade Date）下初步估计的债券价值由银行确定，预计将在每1,000美元本金金额的债券价值931.90至951.90美元之间，这预计会低于对公众的价格。详见本定价补充材料中的“银行估计的债券价值”。 我们将通过存款信托公司（DTC）的设施于2025年1月15日左右以记账形式交付笔记，并在收到即时可用资金的情况下完成交割。 CIBC 资本市场 注释的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的 prospectus（“ prospectus ”） 、日期为2023年9月5日的 prospectus supplement（“ prospectus supplement ”）以及日期为2023年9月5日的 Stock-Linked Underlying Supplement（“underlying supplement”）一同阅读。本定价补充文件中的信息在与 underlyingsupplement 、 prospectus supplement 和 prospectus 的信息不一致时，将取代后者中的相应信息。本补充文件中未定义但被使用的某些术语将在 underlying supplement 、 prospectus supplement 或 prospectus 中定义。 您应仅依赖于本定价补充文件及其附带的基础补充文件、说明书补充文件和说明书内包含或引用的信息。本定价补充文件仅可用于其准备的目的。除本定价补充文件及其附带的基础补充文件、说明书补充文件和说明书以及其中引用并公开给公众的文件外，任何人无权向您提供其他信息。我们CIBCWM及其他附属机构未授权任何其他人员向您提供不同的或额外的信息。若有人向您提供了不同的或额外的信息，请勿依赖该信息。 我们与CIBCWM均不提供在任何可能违反规定的管辖区出售票据的要约。您不应假设本定价补充文件或附随的基础补充文件、说明书补充文件或说明书所载或通过引用整合的信息在适用文件日期以外的日期仍然准确。我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能自该日期后已发生变化。本定价补充文件以及附随的基础补充文件、说明书补充文件或说明书均不构成我们或CIBCWM向任何个人提供购买任何票据的邀请，并且不得用于或与在任何可能禁止此类邀请的管辖区进行的任何要约或请求，或者向任何法律禁止接受此类邀请的个人。 参考本定价补充材料中，“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而非指任何附属公司，除非另有说明或从上下文可以明确理解。 您可以通过以下方式访问基础补充材料、注册声明补充文件和注册声明（或如果该网址已更改，请查阅我们在SEC网站上针对相关日期的申报文件）在SEC官方网站www.sec.gov获取。 · 日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098174 / tm2322483d90 _ 424b5. htm· 招股说明书附录 ， 日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b5. htm· 招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 424b3. htm PS-1 SUMMARY 本“摘要”部分的信息由基础补充文件、说明书补充及说明书中的更详细信息进行限定和说明。请参阅定价补充中的“票据的额外条款”。 在所有季度息票确定日期（Coupon Determination Dates）内设定Barrier Price，您将在整个债券期间内不会收到任何 contingent coupon payments。 初始价格的 50% (四舍五入到小数点后两位) 。 PS-2 优惠券确定日期和优惠券付款日期: 季度。每个预期的优惠券确定日期和相应的优惠券支付日期如下 ： 优惠券确定日期 * *每个利息确定日期（Coupon Determination Date）可根据《基础补充文件》中“某些条款——估值日期——对于以单一参考股票为基准的票据”部分所述的情况推迟。**每个利息支付日期（Coupon Payment Date）可根据《基础补充文件》中“某些条款”部分所述的情况推迟。条款—利息支付日期、息票支付日期、赎回支付日期和到期日”在基础补充文 件中。 如果在任何行权观察日，参考股票的收盘价大于或等于行权价格，我们将自动赎回所有票据，并在适用的行权支付日向您支付本金金额以及本应支付的适用浮动利息支付额。 如果债券被自动赎回，它们将在相关赎回支付日不再有效，并且将不再进行任何进一步的支付。如果债券被自动赎回，您将不会收到任何通知。 通价: 呼叫观察日期: 季度。预计将于2025年4月10日开始，并于2027年10月11日结束（具体日期可能根据“附录中关于债券估值日期—对于以单一参考股票为基准资产的债券”的相关条款进行顺延）。 每个优惠券支付日期对应于呼叫观察日期。 电话付款日期: 到期付款: 如果这些注释未曾被调用，到期支付将基于最终价格，并按照以下方式计算： 请注意，这里的翻译保持了原文的结构和专业术语。 ·如果最终价格大于或等于主要障碍价格 ： 本金金额 + 最终或有息票支付 ·如果最终价格低于主要障碍价格 ： 交易日期和其他上述日期可能会发生变化，并将在相关的债券最终定价补充文件中列出。 假设性到期付款 以下表格和示例仅用于说明目的，均为假设性数据。它们并不试图代表所有可能的关于最终价格与初始价格变动情况的场景。我们无法预测参考股票在任何付息日，包括最终估值日期的收盘价。我们在下述示例中所做假设可能不反映实际情况。您不应将此示例或这些示例视为对实际事件的指示或预判。 保证基准股票预期表现或票据的回报率。表中及以下示例中的数字已四舍五入，以便于分析。 以下表格展示了在假设的基准股票价格变化范围从-100%到+100%的情况下，对一张面值为1000美元的票据进行到期支付时的情况。以下结果仅基于以下假设得出。文中所提到的“票据假设回报率”是指通过比较到期支付（每1000美元本金）与1000美元之间的比率得出的百分比数值。以下描述的潜在回报假设这些票据在到期前未被自动赎回，并且持有至到期，计算时不包括任何在到期前支付的附带利息。以下表格和示例假设如下： 本金金额 ： $1, 000 假设或有息票支付 ： 43.75 美元(或本金的 4.375% ， 相当于每年 17.50%) $10050 美元(初始价格的 50%)假设的初始价格 ：假设的主要障碍价格: (1) 到期付款不会超过本金加上最终或有息票付款。 (2)The假设这些示例中使用的100美元初始价格仅用于说明目的，并不代表参考股票可能的实际初始价格。 （ 3) 这是假设的主要障碍价格。 以下示例说明了在假设债券未在到期前被自动召回且持有至到期的情况下，根据面值1,000美元的投资，支付到期本金的计算方法。 示例 1: 百分比变化为 50.00% 。 因为最终价格大于或等于本金障碍价格，到期支付将为每1000元本金1043.75元，计算方法如下： = $1,000 + ($1,000 × 4.375%)= $1,043.75$1, 000 + 最终或有息票支付 示例1表明，在到期日支付（Payment at Maturity）将固定为本金金额加上最终附息票支付，无论参考股票价格增加的程度，只要最终价格达到或高于本金障碍价格，则到期日支付额保持不变。 示例 2 ： 百分比变化为 - 20.00% 。 因为最终价格大于或等于本金障碍价格，到期时的支付金额为每1000本金金额1043.75美元，计算方式如下：