加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2024-12-17版)

美国和国际股票的结构性投资机会3, 140, 000 美元或有收入可自动赎回证券 ， 2025 年 12 月 18 日到期 基于标准普尔 500 指数、罗素 2000 指数和欧元 STOXX 50 指数的最差表现 ， 主要风险证券 contingent 收益 自动 回购 证券（“证券”）是加拿大帝国商业银行（“CIBC”或“银行”）发行的无担保债务义务。证券的具体条款详见附带的基础补充文件、募集说明书补充文件和募集说明书，本文件通过此文档进行了补充或修改。证券不保证支付利息或偿还任何本金。相反，® 2000 指数和相关观察日期的欧元 STOXX 50 指数为at 或以上其各自初始指数值的 75.00% ， 我们称之为各自的优惠券障碍级别。但是 ， 如果关闭级别为any标的指数为小于its优惠券障碍级别在任何观察日期，我们将不对相关的季度期间支付利息。此外，如果收盘水平触发，则证券将自动赎回。each标的指数为大于或等于其各自初始指数值在任何季度观察日期，从2025年3月13日开始至2025年9月15日结束，对于提前赎回支付，等于规定的本金金额之和。plus相关的附带季度息票。一旦证券被赎回，将不再进行进一步的支付。在到期时，如果证券在此之前尚未被赎回且最终指数值为each标的指数为大于或等于75.00% 为其初始指数值（Initial Index Value）的相应下限水平（Downside Threshold Level），届时到期支付（Payment at Maturity）将为面值（Stated Principal Amount）和相关的附带季度息票（Contingent Quarterly Coupon）。然而，如果最终指数值（Final Index Value）低于该下限水平，any标的指数为小于其下行阈值水平，投资者将在1:1的基础上完全暴露于表现最差的基础指数的下跌，并在到期时收到支付。小于证券规定本金的 75.00% ， 可能为零。相应地，证券的投资人必须愿意根据最差表现的基础指数的表现承担损失整个初始投资的风险，同时也必须承担在整个证券期间内可能无法收到任何季度利息的风险。因为证券上的所有支付都是基于底层指数中最差的表现，所以在任何观察日期（Observation Date）超过各自的息票障碍水平（Coupon Barrier Level），以及在最终观察日期（final ObservationDate）超过各自的下行阈值水平（Downside Threshold Level）的情况下，都会出现支付依据的下降。any基础指数将导致可变季度息的丧失和/或显著的投资损失（视情况而定），即使其他一个或两个基础指数有所上涨或未下跌那么多。投资者不会参与任何基础指数的上涨。这些证券适合那些愿意根据三个基础指数中最差表现来承担本金风险，并寻求以潜在高于市场利率获得利息的机会，但可能会面临不收取季度利息的风险。任何基础指数在任何观察日期收盘价低于其息票壁垒水平 ， 以及提前赎回证券的风险。 所有支付均受我们信用风险的影响。如果我们未能履行义务，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不属于担保债务，您将没有任何对该基础指数或任何包含在内的证券的权利或访问权。这些证券不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何其他加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或实体进行保险。这些证券不是可卷入清算的债务证券（详细定义见招募说明书第6页）。 (1) CIBC World Markets Corp.（“CIBCWM”），作为银行的代理，将获得每份证券17.50美元的费用，并向Morgan Stanley Smith Barney LLC（“摩根士丹利财富管理”）支付每份销售的固定销售佣金12.50美元。详见“关于证券的其他信息——补充销售计划（利益冲突）”部分。 （2）对于CIBCWM收到的每单位安全产品17.50美元，CIBCWM将向摩根士丹利财富管理支付每单位安全产品5.00美元的结构费用。 初始估价日期（定价日）确定的证券初步估计价值为每股969.40美元，低于公开价格。请参见定价补充材料第13页开始的“风险因素——一般风险”以及第25页开始的“关于证券的额外信息——银行对证券的价值估计”以获取更多信息。 美国证券交易委员会（SEC）或任何州或省级证券委员会尚未批准或否决这些证券，也未确定该定价补充材料或附随的基础补充材料、 prospectus 补充材料或 prospectus 是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 进行证券投资涉及普通债务证券不具有的风险。请参见本定价补充文件第11页开始的“风险因素”，以及附带的基础补充文件第S-1页开始、附带的募股说明书补充文件第S-1页以及募股说明书第1页的“风险因素”。 2025 年 12 月 18 日到期的或有收益自动赎回证券 基于标准普尔 500 指数、罗素 2000 指数和欧元 STOXX 50 指数的最差表现 ， 主要风险证券 2025 年 12 月 18 日到期的或有收益自动赎回证券 投资汇总表 或有收入可自动赎回证券 风险本金证券 2025 年 12 月 18 日到期的或有收益可自动赎回证券 ， 基于®®®标普500指数、罗素2000指数和泛欧STOXX 50指数（以下简称“证券”）不保证偿还任何本金，也不提供定期支 付利息。相反，证券将支付浮动季度息票。但只有当的关闭水平each标的指数为at 或以上其各自优惠券障碍级别on the related Observation Date. However, if the Closing Level of any 标的指数为小于its优惠券障碍级别On any Observation Date, we will pay no interest for the related quarterly period. If the Closing Level of至少一个标的指数为小于其各自 优惠券障碍级别在每个观察日期，您在整个证券期限内将不会收到任何 contingent quarterly coupon。此外，如果收盘水平each标的指数为大于或等于其初始指数值在任何季度观察日期（从2025年3月13日开始，至2025年9月15日结束），证券将自动赎回，并支付提前赎回款项，该款项等于已声明的本金金额加上相关观察日期的可选季度利息。若在到期日前未被自动召回，且最终指数值为any 标的指数为小于其下行阈值水平（Downside Threshold Level）下，投资者将完全暴露于最表现不佳的基础指数的下跌风险中，按1:1的比例进行，且到期时将收到的支付金额少于证券面值的75.00%，可能为零。相应地，证券投资者必须愿意根据最差表现基础指数的表现接受损失整个初始投资的风险，以及在整个证券期限内不获得任何季度利息的风险。此外，投资者将不会参与任何基础指数的价值增值。 将在相关观察日期自动赎回，届时将获得等于面值本金金额加上与相关观察日期相关的条件季度息的提前赎回支付。一旦证券被赎回，将不再进行进一步的支付。 如果最终指数值为each标的指数为大于或等于其各自的下行阈值水平：名义本金金额和最终观察日期下的 contingent 季息。 如果最终指数值为any标的指数为小于其下行阈值水平 ： 所述本金金额times最差表现底层指数的表现因子。在这种情况下，到期支付将低于证券面值的75.00%，可能为零。到期时将不会支付季度利息。因此 ， 证券的投资者必须愿意接受失去全部初始投资的风险。 2025 年 12 月 18 日到期的或有收益自动赎回证券®®®基于标准普尔 500 指数、罗素 2000 指数和欧元 STOXX 50 指数的最差表现 ， 主要风险证券 主要投资理由 这些证券不保证在到期时偿还任何本金，也不提供定期支付利息。相反，这些证券将支付浮动季度利息（ContingentQuarterly Coupon）。但只有当的关闭水平each 标的指数为at 或以上其各自优惠券障碍级别on the related Observation Date. However, if the Closing Level of any标的指数为小于its优惠券障碍级别在任何观察日期，我们将不会为相关的季度期间支付利息。这些证券适用于愿意承担本金风险并寻求在可能高于市场利率的情况下获得利息收益的投资者，以换取在某些情况下可能无法收到季度利息的风险。any指数在任何观察日期闭低于其息票障碍水平，从而存在证券早期赎回的风险。 以下场景仅用于说明如何确定附带季度息票和到期支付（如果证券未提前赎回）的方式，并不试图涵盖所有可能的情况。因此，证券可能会或不会在到期前被赎回，附带季度息票可能在证券存续期间的部分或全部季度期间不予支付，到期支付可能低于证券面值的75.00%，甚至可能为零。投资者不会参与任何基础指数的增值。即使存在附带季度息票，证券的回报也可能是负的。 这种情况假设 ， 在提前赎回之前 ，each标的指数收于或高于其优惠券障碍级别在某些季度观察日期，但其中一个或多个基础指数在其他日期收盘低于相应的息票障碍水平。投资者将获得 contingent quarterly coupon，对应的回报率为 7.76%。每年， 对于收盘价为each基础指数在相关观测日期达到或高于相应的息票障碍水平，但不包括连续的季度期间，其中结算水平未达到该障碍水平。any标的指数在相关观察日期低于其息票壁垒水平。 场景 1:证券被赎回在到期之前 当每个标的指数收于或高于其各自的初始指数值时 在季度观察日 ， 证券将自动赎回规定的本金金额plus与相关观察日期有关的或有季度息票。 这种情景假设每只基础指数在某些季度观察日期收盘价不低于相应的息票障碍水平，但在其他观察日期至少有一只基础指数收盘价低于相应的息票障碍水平，且每只基础指数在每个季度的观察日期收盘价均低于其初始指数值。因此，证券不会自动赎回，投资者将获得条件性季度息票，对应的回报率为7.76%。每年， 对于收盘价为each底层指数在相关观察日期不低于相应的息票障碍水平，但在相关的季度期间内并未保持在关闭水平之上。any标的指数在相关观察日期低于其息票壁垒水平。 在最终观察日期 ，each底层指数收盘价不低于其下行阈值水平。到期时，投资者将收到名义本金金额和最终观察日期对应的条件季度息票。 这种情景假设每个基础指数在某些季度观测日期收盘价不低于其相应的息票障碍水平，但在其他观测日期，一个或多个基础指数收盘价低于各自的息票障碍水平，并且每个基础指数在每一个季度的观测日期收盘价均低于其初始指数值。因此，证券不会自动赎回，投资者将获得附带的季度息票，对应收益率为7.76%。每年， 对于收盘价为each底层指数在相关观察日期达到或高于相应的息票障碍水平，但在相关的季度期间并未达到收盘水平。any标的指数在相关观察日期低于其息票壁垒水平。 在最后观察日，一个或多个基础指数收盘价低于相应的下行阈值水平。到期时，投资者将获得等于名义本金金额的款项。乘以最差表现底层指数的表现因子。在这种情况下，到期支付将低于名义本金金额的75.00%，并且可能为零。在这种情景下，不会支付任何利息。 2024 年 12 月 2025 年 12 月 18 日到期的或有收益自动赎回证券 基于标准普尔 500 指数、罗素 2000 指数和欧元 STOXX 50 指数的最差表现 ， 主要风险证券 证券如何运作 以下图表展示了根据（1）每个基础指数在每个季度观测日期的收盘水平，以及（2）每个基础指数的最终指数值，证券可能产生的潜在结果。请参见第7页开始的“假设示例”，以了解证券的假设支付情况。 图1：条件季度息票（从首次息票支付日起，直至自动提前赎回或到期日） 图表 2 ： 自动提前赎回 2025 年 12 月 18 日到期的或有收益自动赎回证券 ®®