加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-02-06版)

本初步定价补充信息尚不完整，可能发生变化。本初步定价补充、相关基础补充、招股说明书补充和招股说明书本身，并非出售这些证券的出价，且在任何出售或购买这些证券不被允许的司法管辖区，我们亦非征集购买这些证券的出价。 2023,有待完成，日期为2025年2月6日。定价补充，日期：2025年至于2023年9月5日发行的权益指数基础补充报告招募说明书补充文件，日期为2023年9月5日及招股说明书，日期：2023年9月5日 加拿大帝国商业银行 高级全球中期债券 Capped Leveraged Buffered S&P 500 Index-Linked Notes due 该债券不附息。您将在指定的到期日（预计为确定日期后的第二个预定工作日）收到的关于您的票据的款项金额，是基于以下表现：® S&P 500指数（“标的物”）按交易日至确定日（预计为交易日后28至31个月内）的测定进行测量。如果在确定日的最终标的物水平为大于初始标的资产水平（在交易日设定，可能高于或低于该日期标的资产的实际收盘水平），您的债券回报将为正值，并将等于标的资产回报的2.0倍上行参与率，上限为最大结算金额（预计每1,000美元面值的您的债券为1,214.20美元至1,251.80美元之间）。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下降不超过15.00%，您将收到您的债券本金金额。如果最终标的资产水平从初始标的资产水平下降超过15.00%，您持有的债券回报将呈负值。您可能会损失在债券上的全部投资。 为了确定您的到期付款，我们将计算标的物回报，即最终标的物水平从初始标的物水平的变化百分比。在规定的到期日，对于您每张面值$1,000的票据，您将收到一笔现金，其金额等于： ·如果标的资产回报为积极(i.e. the final underlier level is)大于初始标的水平（the initial underlier level），总和（一）$1,000加号（ii）the产品of (a) $1,000时代（b）2.0时代（c）标的资产回报，不超过最大结算金额；或·如果标的资产回报为零或者负面的但是不低于-15.00%（即最终标的水平为）等于或者少于初始标的物水平，但不超过15.00%，1,000美元；或·如果标的资产回报为负面的并且是以下-15.00%（即最终标的水平为）少于初始标的水平超过15.00%），the总和(i) 1,000美元加号（ii）the产品大约（1.1765）的系数时代（b）的总和标的资产的回报加号15.00%时代（c）1,000.此金额将低于1,000美元，可能为零。 该债券具有复杂特征，投资于该债券存在与投资传统债券证券无关的风险。请参阅此定价补充资料中始于PRS-8页的“针对您债券的额外风险因素”以及随附基础补充资料中始于S-1页的“风险因素”。 我们基于内部定价模型估算的该贸易日期的票据估值预计将在每份970.00美元至990.00美元之间。预计估值将低于票据的初始发行价。参见本定价补充说明中的“银行对票据的估值估算”。 凭证为加拿大帝国商业银行的无担保债务，对凭证的所有付款均受加拿大帝国商业银行信用风险的约束。凭证不构成加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区的政府机构或工具的保险存款。凭证不属于可强制减记的债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。凭证不会在美国任何证券交易所上市。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会均未批准或否定这些证券，也未确定本定价补充文件或随附的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。与此相反的任何陈述均构成犯罪行为。 上述问题价格、代理人佣金和净收入与我们将首次出售的债券相关。交易日期之后，我们可能决定以发行价格和不同的代理人佣金以及净收入出售额外债券。你投资的回报（无论盈利或亏损）将部分取决于你购买债券支付的发行价格。 加拿大国际商业银行（CIBC）世界市场公司或我们的其他分支机构可能在初始销售后的票据市场中使用此定价补充说明。除非我们在销售确认函中告知购买者其他情况，否则此定价补充说明将用于市场制造交易。 我们将通过存托信托公司（“DTC”）的设施，在2025年或大约该时间，以即时可用资金支付的形式，以簿记形式交付票据。 加拿大帝国商业银行资本市场 Capped Leveraged Buffered S&P 500 Index-Linked Notes due 关于此定价补充 您应与2023年9月5日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2023年9月5日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2023年9月5日日期的权益指数挂钩补充文件（以下简称“挂钩补充文件”）一起阅读，这些文件均与我们的高级全球中期债券相关，以获取关于这些债券的额外信息。本定价补充文件中的信息，在与其不同的情况下，替代随附的挂钩补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书中的信息。在本文件中使用的但未在此定义的某些定义术语的含义，已在随附的挂钩补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定。 您应当仅依赖于本价格补充说明以及伴随的基线补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中所包含或引用的信息。本价格补充说明只能用于其制备的目的。未经授权，任何人不得提供本价格补充说明以及伴随的基线补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中所包含的信息，以及这些文件中提到的、向公众提供的相关文件中的信息。我们未授权任何人向您提供不同或额外的信息。如果有人提供不同或额外的信息，您不应依赖这些信息。 我们并未，且加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）也未在任何禁止发行或销售的地区提出销售笔记的报价。您不应假设本定价补充文件或附带的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所包含或引用的信息在除适用文件日期之外的任何日期都是准确的。自该日期以来，我们的业务、财务状况、经营成果和前景可能已经发生变化。本定价补充文件以及附带的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书均不构成对我们或CIBCWM的认购和购买任何笔记的报价，也不得用于或与任何未获授权在该司法管辖区进行此类报价或邀请的人士的报价或邀请相联系，或与向任何禁止进行此类报价或邀请的人士进行此类报价或邀请相联系。 参考文献中提到的“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”，在此定价补充文件中均指加拿大帝国商业银行，除非我们另有说明或上下文另有要求。 您可以通过以下方式访问随附的基本补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果地址已更改，通过查阅SEC网站上相关日期的我们提交的文件）在SEC网站www.sec.gov上： · 基础补充文件，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm· 招股说明书补充材料，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm· 2023年9月5日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 摘要信息Capped Leveraged Buffered S&P 500 Index-Linked Notes due 我们在此定价补充文件中所提供的注释称为“提供的注释”或“注释”。每份提供的注释均具有以下所述条款。本定价补充文件中未定义但使用的术语，其含义如附带的基本补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中所规定。本节旨在作为摘要，应与随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基本补充文件一起阅读。本定价补充文件取代了上述文件中任何冲突的条款。 关键术语 发行人：加拿大帝国商业银行 标的物：标普500指数®指数（彭博符号，“标普500指数”），由S&P Dow Jones Indices LLC发布 指定货币：美元（“$”） 本金金额：每张债券的本金金额为1,000美元；所有提供债券的总金额；如果发行人自行决定，在交易日期之后的一个日期出售额外数量的提供债券，提供债券的总本金金额可能增加。 最低投资：$1,000（一张纸币） 面额：1000美元及1000美元的整数倍以上 在非本金金额处以购买：我们将于规定的到期日支付的您的债券金额，将不会根据您购买债券时支付的价格进行调整，因此，如果您以溢价（或折价）于本金金额购买债券并持有至规定的到期日，这可能以多种方式影响您的投资。在上述债券中的投资回报率将低于（或高于）如果您按本金金额购买债券时的回报率。此外，规定的缓冲水平将不会对您的投资提供与您以本金金额购买债券时相同的保护程度。此外，上限水平将在低于（或高于）下述指示的较低（或较高）百分比回报率时触发，相对于您的初始投资。请参阅本定价补充中的“针对您的债券特定的额外风险因素——如果您以溢价于本金金额购买您的债券，您的投资回报率将低于按本金金额购买的债券的回报率，并且某些债券关键条款的影响将被负面化”。 现金结算金额（在指定的到期日）：对于您面值1,000美元的债券，我们将在约定的到期日支付给您一笔现金，金额等于： · 如果最终标的水平是大于或者等于标的上限，最大结算金额；·如果最终标的水平是大于但初始标的水平少于资本水平，水平，总和(i) 1,000美元加号（ii）the产品of (a) $1,000时代（b）上行参与率时代 （c）标的资产回报率；·若最终标的资产水平为等于或者少于但初始标的水平大于或者等于缓冲水平，1000美元；或·如果最终标的水平是少于缓冲水平，总和(i) 1,000美元加号（ii）the产品关于（a）缓冲率时代（b）的总和标的资产的回报加号缓冲金额时代版权所有 (c) $1,000.在这种情况下，现金结算金额将低于票据本金，您可能会损失部分或全部的本金。 上行参与率：200.00% 资本水平（在交易日期设定）：预计将在110.71%至112.59%之间达到初始标的水平 最大结算金额（设定在交易日）：预计每张票据的价格将在1,214.20美元至1,251.80美元之间。 缓冲水平：初始标的资产的85.00%水平 缓冲金额：15.00% 缓冲率：The商数初始标的水平分隔通过缓冲水平，该水平大致等于117.65%。 初始标的物水平（在交易日设定，可能高于或低于该日标的物的实际收盘水平）： 最终标的水平：在确定日期标的物的收盘水平 标的物回报：The商数（1）最终标的水平减去初始标的水平分裂的通过（2）初始标的水平，表示为正或负百分比 交易日期：，2025 Capped Leveraged Buffered S&P 500 Index-Linked Notes due 原始问题日期（结算日期）（在交易日期设定）：预计为交易日后第五个预定工作日 确定日期（设定在交易日）：一个预期在交易日期后的28至31个月内指定的日期，根据随附的底层补充文件中“某些债券条款——估值日期”所述进行调整。 所述到期日（在交易日期设定）：指定的日期，预计为确定日期之后的第二个业务日，根据随附的补充文件“某些债券条款——利息支付日期、票息支付日期、赎回支付日期和到期日”中所述进行调整。 市场颠覆事件：关于任何特定的交易日，以下任何一种情况都将构成标的资产的市场扰动事件： ·暂停、缺失或下述标的股票（如下定义）的交易，其权重在各自主要市场上构成标的的20%或更多，且每次持续超过两个连续交易小时或在该市场交易收盘前半小时内，由计算代理人根据其独立判断确定。 关于期权或期货合同，如可供使用，如涉及标