加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-30版)

加拿大帝国商业银行触发可自动赎回或有收益债券 ®® $3,665,000 Notes Linked to the Least Performing of the S&P 500 Index, the Russell 2000 Index and the EURO®STOXX 50 指数将于2030年1月31日到期 投资描述 这些触发可自动赎回或有收益债券（以下简称“债券”）是由加拿大帝国商业银行（“加拿大帝国银行”）发行的级别最高的无担保债务证券，其收益与标准普尔500指数中表现最差的股票挂钩。®指数， Russell 2000®指数和欧洲斯托克斯50指数®指数（每个均为“基础资产”，共同构成“基础资产组合”）。债券将与公司其他所有无担保和非次级债务义务享有同等排名。加拿大帝国商业银行（CIBC）将在适用票面利率确定日（包括最终估值日）每个基础资产的结算水平等于或高于其票面利率门槛时支付季度递延票面利率。否则，该季度将不支付任何票面利率。如果从2025年7月28日起的任何季度观察日，每个基础资产的结算水平等于或高于其初始水平，CIBC将自动提前赎回债券。如果债券被提前赎回，CIBC将支付您的债券本金加上适用季度的递延票面利率，且根据债券条款不再向您支付其他款项。表现最差的基础资产为“表现最差的基础资产”。如果债券在到期前未被提前赎回，且表现最差的基础资产的最终水平等于或高于其下行门槛，CIBC将在到期时向您支付现金，金额等于您的债券本金加上最终的递延票面利率。如果表现最差的基础资产的最终水平低于其下行门槛，CIBC将支付您低于全部本金金额的款项，如果有的话，导致您的初始投资产生损失，损失比例与债券期限内表现最差的基础资产的负面表现成比例，并且您可能损失高达100%的本金金额。 投资于这些债券涉及重大风险。加拿大帝国商业银行可能不会支付任何可变息票。您可能会损失部分或全部本金。您将在每个息票确定日面临每个基础资产的市险风险，任何基础资产水平的下降都可能对您的回报产生负面影响，并且不会因任何其他基础资产水平的较低下降或任何增加而抵消或减轻。通常，债券的可变息票率越高，该债券的损失风险就越大。本金的可变偿还仅适用于您持有债券至到期或自动赎回。债券上的任何支付，包括任何本金偿还，均受加拿大帝国商业银行的信用状况影响。如果加拿大帝国商业银行未能履行其支付义务，您可能不会收到根据债券欠您的任何金额，并且您可能会损失全部投资。 特性 加拿大帝国商业银行将在适用的票面确定日，如果每个基础资产的结算水平等于或高于其票面障碍，将支付季度浮动票面利息。否则，该季度将不会支付票面利息。 q自动可调用加拿大帝国商业银行（CIBC）将在任何适用季度的季度观察日截止日（自2025年7月28日起算）当天，如果每个标的资产的结算水平等于或高于其初始水平，将自动赎回该票据并支付您票据的本金以及应计的期权利息（如果有的话）。如果票据未被赎回，投资者将在到期时可能失去其本金的一部分。 q到期时本金金额的或有偿还：如果这些债券之前未被提前赎回，并且表现最差的标的资产的最终水平不低于其下行阈值，加拿大帝国商业银行（CIBC）将支付您每张债券的到期本金金额以及最终或有票息。如果表现最差的标的资产的最终水平低于其下行阈值，CIBC将支付一个低于本金金额的现金金额，如果有的话，这将导致您的初始投资产生损失，该损失与从交易日期到最终估值日期表现最差的标的资产的收盘水平下降成比例。本金的有条件偿还仅适用于您持有债券至到期或自动赎回。对债券的任何支付，包括本金偿还，均受CIBC的信用状况影响。 以下注释的风险远高于传统债务工具。注释的条款可能不会使加拿大帝国商业银行（CIBC）有义务偿还注释的全部本金。注释可能存在下行市场风险，类似于表现最差的底层资产，可能导致在到期时部分或全部本金损失。这种市场风险是购买CIBC债务义务固有的信用风险之外的。如果您不理解或对投资注释所涉及的重大风险感到不舒服，请不要购买注释。 在购买任何票据之前，您应仔细考虑“关键风险”部分（始于第PS-7页）以及附随基础补充文件中的更详细“风险因素”（始于第S-1页）以及附随招股说明书补充文件的第1页和附随招股说明书的第1页所述的风险。与这些风险或其它风险及不确定性相关的事件可能会对您票据的市场价值和回报产生不利影响。 注：发行 本记券以每份至少$1,000的面值发行，包括$10的整数倍及其以上数额的整数倍。 请参阅第 PS-2 页“关于债券的附加信息”。提供的债券将具有随附的招股说明书、招股说明书补充文件和基本补充文件中指定的条款，以及本条款中规定的条款。 美国证券交易委员会（“SEC”）或任何州或省证券委员会都没有批准或反对本债券，也未确定本定价补充文件或随附的底层补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书是否真实或完整。任何相反的表示均为刑事犯罪。 本凭证不构成由加拿大存款保险公司（“CDIC”）、美国联邦存款保险公司或任何加拿大、美国或其他司法管辖区政府部门或机构担保的存款。本凭证不属于可回收债务证券（如招股说明书中第6页所定义）。本凭证不会在任何证券交易市场上挂牌。 初步估计注：汇丰银行（CIBC）根据交易日的确定，每张面值10.00美元的债券价值为9.511美元该债券的金额，低于公开价格。请参阅本定价补充文件第PS-9页开始的“关键风险——一般风险”以及第PS-20页的“银行对债券的估计价值”以获取更多信息。. 与以下内容相关：Notes Linked to:(1)®《标普500指数中表现最差的股票》®指数，Russell 2000 指数和®欧元区STOXX 50指数 加拿大国际商业银行股份有限公司（“CIBCWM”），我们的关联公司，将购买这些债券，并在分配这些债券的过程中，将所有这些债券按照上表中所指定的折扣价出售给瑞士信贷金融服务公司（“UBS”）。关于更多信息，请参阅本定价补充资料的PS-20页上的“补充分配计划（利益冲突）”。 瑞士银行股份有限公司 关于票据的附加信息 您应与2023年9月5日发布的招股说明书（“招股说明书”）、2023年9月5日发布的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）和2023年9月5日发布的标的指数补充文件（“标的指数补充文件”）一起阅读本定价补充文件。本定价补充文件中包含的信息，如果与上述文件中信息不同，将取代上述文件中的信息。本文件中所用但未定义的某些术语，其含义将在标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中阐述。 您应仅依靠本定价补充说明及其参考的附加补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书中的信息。本定价补充说明仅可用于其准备的目的。未经授权，任何人不得提供本定价补充说明及其参考的附加补充说明、招股说明书补充说明和招股说明书，以及那些文件中提到的文档和向公众提供的文档中的信息。我们，瑞士银行（UBS）及其各自的关联公司，未授权任何其他人向您提供不同的或额外的信息。如果有人向您提供不同的或额外的信息，您不应依赖这些信息。 我们、加拿大帝国商业银行财富管理部（CIBCWM）和瑞士银行（UBS）不在任何禁止提供或销售该票据的司法管辖区进行销售。您不应假定此定价补充或附带的基本补充、招股说明书补充或招股说明书包含的信息在适用文件的日期之外准确无误。自该日期以来，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能已发生变化。本定价补充及附带的基本补充、招股说明书补充或招股说明书并不构成对我们、CIBCWM或UBS进行订阅和购买任何票据的要约或邀请，也不得用于或与任何未经授权提供或邀请的人士在任何一个此类要约或邀请不受授权的司法管辖区进行联系，或向任何对发布此类要约或邀请属非法的人士进行联系。 本定价补充文件中，“CIBC”，“发行人”，“银行”，“我们”，“我们公司”和“我们的”等词指代加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。在基础补充文件中提到“指数”时，将指代“基础”。 您可以访问以下链接在SEC网站www.sec.gov上获取相关补充材料、招股说明书补充和招股说明书（或如果地址已更改，请通过在SEC网站上查阅我们关于相关日期的文件来获取）： ♦ 基础补充信息，日期为2023年9月5日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098170/tm2322483d89_424b5.htm♦ 2023年9月5日补充说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098166/tm2322483d94_424b5.htm♦ 2023年9月5日招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1045520/000110465923098163/tm2325339d10_424b3.htm 投资者适宜性 这些票据可能适合您，如果： ♦ 您完全理解投资于本票据固有的风险，包括损失全部初始投资的风险。 ♦ 您相信每个基础资产的结算水平将在大多数或所有票面利率确定日等于或高于其票面利率门槛，并在最终估值日等于或高于其下行阈值。 ♦ 您愿意进行可能损失全部或部分初始投资的投入，并且愿意进行可能具有最低表现基础资产相同下行市场风险的投入。 ♦ 您愿意承担每个基础资产的个别市场风险，并理解任何基础资产水平的下降都不会被其他基础资产水平的较小下降或任何增加所抵消或缓和。 ♦ 您理解并接受您不会参与任何基础资产水平的增值，并且 您的潜在回报限于附条件票息支付。♦您愿意根据此处封面所示的票息障碍、下行门槛和附条件票息率投资于这些债券。♦您愿意持有可能在任何观察日被自动赎回的债券，开始于2025年7月28日，届时每个标的的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您否则愿意持有这些债券至到期，不寻求有活跃二级市场的投资。♦您理解并接受与每个标的相关的风险。♦您愿意接受与CIBC或信用评级相似的另一发行人发行的具有可比期限的常规债券相比的债券风险和回报特征。♦您愿意放弃包含在标的中的股票支付的股息，并且不寻求从投资中获得有保证的当前收入。♦您愿意承担与作为债券发行人的CIBC相关的信用风险，并了解如果CIBC未能履行其义务，您可能不会收到任何应支付给您的金额，包括任何本金偿还。该票据可能不适合您的情况包括： ♦ 您并未完全理解在购买本票据时所固有的风险，包括失去全部初始投资的风险。♦ 您认为，在票据期限内，至少有一个基础资产的价格将会下降，并且很可能在大多数或所有票面利率确定日收盘价低于其票面利率障碍，在最终估值日的收盘价低于其下行阈值。♦ 您不愿意进行可能会损失部分或全部初始投资的投资，并且不愿意进行可能具有与表现最差的基础资产相同下行市场风险的投资。♦ 您不愿意承担每个基础资产的个别市场风险，或者不愿意接受任何基础资产水平下降将不会被其他基础资产水平下降或增加所抵消或减轻的风险。♦ 您寻求参与任何基础资产水平提高的投资，或者寻求具有无限回报潜力的投资。♦ 您不愿意根据本文件封面所示的票面利率障碍、下行阈值或或有票面利率进行投资。♦ 您无法或不愿意持有将在任何观察日自动赎回的票据，从2025年7月28日开始，届时每个基础资产的收盘水平等于或高于其初始水平，或者您在其他方面无法或不愿意持有至到期，并寻求具有活跃二级市场的投资。♦您不了解或不接受与任何基础资产相关的风险。♦ 您更喜欢风险较低，因此接受与加拿大帝国商业银行（CIBC）或具有类似信用评级的其他发行人发行的可比到期期限的常规债务证券的潜在较低回报。♦ 您更愿意从包括在基础资产中的股票中获得股息，并寻求从您的投资中获得保证的当前收入。♦ 您不愿意或无法承担作为票据发行人的加拿大帝国商业银行（CIBC）相关的信用风险，包括任何票据支付的偿还。 上述识别的适宜性考虑并不全面。是否将债券作为您的合适投资将取决于您的个人情况，并且您应在