加拿大帝国商业银行美股招股说明书(2025-01-24版)

定价补充日期为 2025 年 1 月 22 日(至股票指数基础补充日期为 2023 年 9 月 5 日 ， 2023 年 5 日) 加拿大帝国商业银行 高级全球中期票据 与标准普尔 500 指数挂钩的 9, 257, 000 美元上限杠杆缓冲票据®指数 2026 年 2 月 25 日到期 · 上限杠杆缓冲票据 (“票据 ”) 为标准普尔 500 指数的任何上涨提供 1.5 比 1 的上行敞口®指数（“指数”），设有最高回报上限为11.20%。若指数水平下降，投资者将对指数水平超过10%下跌的部分面临1比1的下行风险敞口。因此，您可能会损失本金的最多90%。·对于每1,000美元本金金额的债券，到期支付将等同于现金金额： 如果最终水平高于初始水平，则较小值：(1) $1,000 + ($1,000 × 百分比变化 × 150%)；或 (2) $1,000 + ($1,000 × 最大回报)如果最终水平等于或小于初始水平但大于或等于缓冲水平：$1,000如果最终水平低于缓冲水平：$1,000 + [$1,000 × (百分比变化 + 10%)] · 这些债券不支付利息。 · 这些债券不会在任何证券交易所上市。 · 这些债券将以面值1000美元起售，并以1000美元的整数倍发行。 这些笔记是银行的无担保义务，任何支付均受银行信用风险的影响。这些笔记不会由加拿大存款保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大、美国或其他司法管辖区的任何政府机构或准政府机构进行保险。这些笔记不是可吸收债务证券（详见招股说明书第6页）。 neither 证券交易所委员会（以下简称“SEC”） nor 任何州或省级证券委员会已经批准或否决了这些债券，也未确定本定价补充文件或附随的基础补充文件、 prospectus 补充文件或 prospectus 是否真实或完整。任何与此相反的陈述均构成刑事犯罪。 投资这些笔记涉及与普通债务证券投资相关的风险。请参见本定价补充材料中从第7页开始的“额外风险因素”，以及附带的基础补充材料、附录补充材料和招股说明书中的“风险因素”从第1页开始的部分。 （1）由于某些经销商为了销售给特定收费顾问账户的票据而放弃部分或全部佣金或销售折扣，投资者购买这些账户中票据的公开价格为每张票据994.00美元。 (2) CIBC世界市场公司（“CIBCWM”），作为银行的代理，将获得每1,000美元本金金额的债券佣金6.00美元（0.60%）。CIBCWM可以将其部分或全部佣金用于向其他承销商提供销售折扣，以便于债券的分销。其他承销商可以根据其独家判断，放弃部分或全部销售折扣。详见本定价补充材料第PS-13页的“补充分销计划（利益冲突）”。 交易日期时票据的初始估计价值由银行确定为每1,000美元本金金额的票据994.40美元，低于公开价格。详见本定价补充材料中的“银行估计的票据价值”。 我们将于2025年1月27日通过存托信托公司（DTC）的设施以记账形式交付笔记，对方向我们支付立即可用的资金。 CIBC 资本市场 注释的附加条款 你应该将此定价补充文件与日期为2023年9月5日的 prospectus（以下简称“ prospectus”）、日期为2023年9月5日的 prospectus supplement（以下简称“ prospectus supplement”）以及日期为2023年9月5日的 Equity Index Underlying Supplement（以下简称“underlying supplement”）一同阅读。本定价补充文件中的信息在与 underlying supplement、prospectus supplement 和 prospectus 的信息不一致时，将取代后者的信息。本补充文件中未定义但被使用的某些术语将在 underlying supplement、prospectus supplement或 prospectus 中定义。 您应仅依赖于本定价补充文件以及附带的基础补充文件、 Prospectus 补充文件和 Prospectus 中包含或援引的信息。本定价补充文件仅可用于其准备目的。除本定价补充文件以及附带的基础补充文件、Prospectus 补充文件和 Prospectus 中所含或援引的信息以及这些文件中提及并已公开发布的文件外，任何人无权向您提供其他信息。CIBCWM 及其他相关附属机构未授权任何其他人员向您提供不同的或额外的信息。若有人向您提供了不同的或额外的信息，请勿予以信赖。 我们和CIBCWM不会在任何不允许提出或进行销售的司法管辖区提供这些票据。您不应假设本定价补充材料或附随的基础补充材料、说明书补充材料或说明书所包含或通过援引包含的信息在任何日期以外的时间是准确的。自该文件日期以来，我们的业务、财务状况、经营结果和前景可能已发生变化。本定价补充材料及附随的基础补充材料、说明书补充材料或说明书均不构成对我们或CIBCWM的要约，也不代表对我们或CIBCWM的要约邀请，任何人不得在任何不允许此类要约或请求的司法管辖区或向任何法律法规禁止作出此类要约或请求的人作出此类要约或请求。 在本定价补充材料中，提及“CIBC”、“发行人”、“银行”、“我们”、“我们公司”和“我们的”均指加拿大帝国商业银行，而非我们的任何子公司，除非我们另有说明或上下文另有要求。 你可以在SEC网站www.sec.gov上访问相应的补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（如网址有所变更，请查阅相关日期的我们的备案文件）： · 日期为 2023 年 9 月 5 日的基础补充 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098170 / tm2322483d89 _ 424b5. htm· 招股说明书附录 ， 日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098166 / tm2322483d94 _ 424b5. htm· 招股说明书日期为 2023 年 9 月 5 日 ：https: / / www. sec. gov / Archives / edgar / data / 1045520 / 000110465923098163 / tm2325339d10 _ 424b3. htm SUMMARY 本“摘要”部分的信息受到基础补充文件、招募说明书补充文件和招募说明书所列更详细信息的限定。请参见本定价补充文件中的“附注的额外条款”。 ®$9,257,000加拿大帝国商业银行标准普尔 500 指数指数 (彭博股票代码: SPX)每张纸币 $1, 000 到期日: 假设性到期付款 以下表格和示例仅用于说明目的，是假设性的。它们并不声称代表每种可能的情况，即相对于初始水平，最终水平可能出现的各种增减情况。我们无法预测在整个存续期内，包括估值日期期间，指数的收盘水平。我们在此下方所列的说明中所做的假设可能不会反映实际事件。您不应将此说明或这些示例视为对指数预期表现或票据回报的指示或保证。表中及随后示例中的数字已四舍五入，以便于分析。 下表展示了在假设的指数变化范围从-100%到+100%的情况下，对一张面值为1,000美元的票据进行期末支付时的预期结果。以下结果仅基于上述假设。 以下概述。此处所使用的“假设凭证回报率”是指将到期支付金额（每1,000本金金额）与1,000进行比较后得到的百分比数值。“以下所述的潜在回报假设凭证持有至到期日。”以下表格和示例基于以下条款： (1)(2)(3)票据的回报不能超过最高回报。The假设这些示例中使用的初始级别为 1, 000 ， 用于说明仅目的。实际的初始水平在本定价补充的 PS - 3 页上列出。这是假设缓冲区级别。 以下示例说明了在假设的投资1,000美元的情况下，到期付款的计算方法。 示例 1: 百分比变化为 50.00% 。 最终水平为1,500.00，导致百分比变化为50.00%。在此示例中，最终水平高于初始水平，且正的百分比变化乘以150%的上行参与率超过最大回报11.20%，到期支付将为每1,000本金金额1,112.00美元，计算如下： $1, 000 + ($1, 000 × 最高回报) =$1, 000 + ($1, 000 × 11.20%) = $1, 112.00 例1显示，在任何指数水平增加的情况下，票据的回报率都不会超过最大回报率。 示例 2: 百分比变化为 2.00% 。 最终水平为1,020.00，导致百分比变化为2.00%。在这个例子中，最终水平高于初始水平，且正的百分比变化乘以150%的上行参与率不超过最大回报11.20%，到期支付将按每1,000本金金额计算为1,030.00美元，计算公式如下： $1, 000 + ($1, 000 × 百分比变化 × 上行参与率) = $1, 000 + ($1, 000 × 2.00% × 150%) = $1, 030.00 例2表明，如果正的百分比变化乘以上行参与率不超过最大回报，则注释提供了放大回报。 示例 3 ： 百分比变化为 - 5.00% 。 最终水平为950.00，导致百分比变化为-5.00%。在此示例中，最终水平等于或小于初始水平，但大于或等于缓冲水平。 到期付款 = $1, 000 例3显示，在最终水平处于初始水平或以下且不低于缓冲水平的情况下，到期支付将等于本金金额，尽管指数水平已适度下降。 示例 4: 百分比变化为 - 75.00% 。 最终水平为250.00，导致百分比变化为-75.00%。由于最终水平低于缓冲水平，到期支付将为每1,000本金金额350.00美元，计算方式如下： $1, 000 + [$1, 000 × (百分比变动 + 缓冲金额)] = $1,000 + [$1, 000 × (- 75.00% + 10.00%)] = $350.00 例4显示，在指数从初始水平下降超过缓冲金额时，您将以1对1的比例暴露于指数水平下降的风险中。您可能会损失本金的90%。 投资者考虑 这些票据并不适合所有投资者。如果: · 你认为指数的水平将从初始水平适度增加到最终水平。· 你愿意对每个百分点的差额，以1比1的比例将投资暴露于指数的负面表现进行投资。· 你愿意接受凭证的回报被限制在最高回报率。· 在凭证的有效期内，你不寻求当前收益。· 你愿意放弃对包含在指数中的证券所支付的股息或其他分配的权益。· 你愿意持有凭证至到期日，并不寻求一种有活跃二级市场的投资。· 你愿意承担银行在凭证下任何付款的信用风险。 如果出现以下情况 ， 这些票据可能不是您的适当投资 ： · 你认为指数的水平将从初始水平下降到最终水平，或者其增幅不足以为你提供预期回报。· 你不愿意承担指数每下降一个百分点就按1比1的比例减少投资回报的风险。· 你希望在到期时全额获得票据本金金额。· 你寻求投资的无上限收益。· 你希望在票据期限内获得当前收入。· 你希望收到包含在指数中的证券所派发的股息或其他分配。· 你无法或不愿意持有票据至到期日，或者你寻求一种具有活跃二级市场的投资。· 你不愿意承担银行在票据下任何付款方面的信用风险。 上述投资者适宜性考量并非详尽无遗。您是否适合投资这些票据将取决于您的个人情况，因此您应在与您的投资顾问、法律顾问、税务顾问、会计顾问及其他相关顾问详细考虑了票据投资在您特定情况下适宜性之后，再作出投资决策。您还应查阅“额外风险因素”部分，了解与这些票据相关的其他风险。 购买这些票据涉及重大风险。除了本定价补充文件中包含的风险外，我们强烈建议您阅读随附的基础补充文件第S-1页、“风险因素”部分（从第S-1页开始）、 pro