晨会纪要

2024年12月05日 晨会聚焦 一、财信研究观点 【市场策略】大盘震荡走低，沪指结束三连阳 【基金研究】基金数据日跟踪 【债券研究】债券市场综述 二、重要财经资讯 【财经要闻】财政部将于12月在香港发行60亿元人民币国债 【财经要闻】好房子、好社区高质量发展技术交流会召开 【财经要闻】第六届服务型制造大会在杭州举办 【财经要闻】上海：进一步加强重点产业领域技能人才培养试点工作 【财经要闻】2024可持续社会价值创新大会举行 【财经要闻】多家上市公司被美国列入实体清单 三、行业及公司动态 【行业动态】存储芯片行业市场价周跟踪 【行业动态】苹果为亚马逊背书：考虑用其芯片来训练模型 【公司跟踪】绝味食品（603517.SH）：第五届董事会第二十三次会议决议公告 邹 建军分 析师执业证书编号:S0530521080001zoujianjun@hnchasing.com 【公司跟踪】海思科获得创新药HSK46575片《药物临床试验批准通知书》 汪 颜雯研 究助理wangyanwen@hnchasing.com 四、湖南经济动态 【湘股动态】时代新材（600458.SH）：拟向吉林全资子公司增资3,379万元 【湖南省地方动态及政策】1至10月湖南民企享税费红利超600亿元 近期研究报告集锦 【行业类】汽车行业2024年三季报总结：以旧换新推动需求回暖，行业整体经营维持稳定 晨会聚焦摘要： 一、财信研究观点 【市场策略】大盘震荡走低，沪指结束三连阳 叶 彬（S0530523080001） 一、市场层面 （1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数跌0.96%，收于5153.18点；代表蓝筹股的上证指数跌0.42%，收于3364.65点；代表硬科技的科创50指数跌0.59%，收于999.36点；代表创新成长的创业板指数跌1.43%，收于2213.41点；代表创新型中小企业的北证50指数跌2.20%，收于1293.94点。总体来看，蓝筹板块风格跑赢，但创新型中小企业风格跑输。 （2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数跌0.16%，收于2648.76点；代表大盘股的中证A100指数跌0.45%，收于3694.29点；代表中大盘股的沪深300指数跌0.54%，收于3930.56点；代表中盘股的中证500指数跌0.89%，收于5879.27点；代表小盘股的中证1000指数跌1.56%，收于6204.94点；代表小微盘股的中证2000指数跌1.41%，收于2504.76点。总体来看，超大盘股板块风格跑赢，但小盘股板块风格跑输。 （3）分行业来看，煤炭、石油石化、家用电器涨幅居前，美容护理、纺织服饰、传媒跌幅居前。 二、估值层面 截止目前，以日频数据计算，上证指数市盈率（TTM）估值为14.46倍，处于历史后29.93%分位，市净率（LF）估值为1.34倍，处于历史后9.96%分位；科创50指数市盈率（TTM）估值为85.99倍，处于历史后96.81%分位，市净率（LF）估值为4.7倍，处于历史后45.64%分位；创业板指数市盈率（TTM）估值为34.18倍，处于历史后15.72%分位，市净率（LF）估值为4.1倍，处于历史后25.37%分位；万得全A市盈率（TTM）估值为18.68倍，处于历史后38.93%分位，市净率（LF）估值为1.59倍，处于历史后10.12%分位；北证50指数市盈率（TTM）估值为56.65倍，处于历史后98.41%分位，市净率（LF）估值为4.67倍，处于历史后98.25%分位。 三、资金层面 万得全A指数共有979家公司上涨，共有4336家公司下跌，其中涨停公司98家，跌停公司22家，全市场成交额16973.95亿元，较前一交易日减少585.62亿元。 四、市场策略 大盘震荡走低，沪指结束三连阳。经历了前几日的连续反弹，周三大盘迎来调整，盘面上看，市场热点较为匮乏，除了机器人概念和零售板块外，没有出现特别活跃的方向，大部分题材呈现冲高回落走势，全市场超4300只个股下跌，量能小幅萎缩，全市场成交额16973.95亿元，较前一交易日减少585.62亿元。具体来看： （1）机器人概念持续强势。近期，机器人方向连续表现活跃，成为市场中持续性较好的方向，主要得益于近期密集利好对该方向的提振。消息面上，据财联社报道，华为正联合中国移动、乐聚机器人开展5.5G网络场景下的机器人应用，面向B端和C端的多种场景。但随着周三该方向再度走强，已经积累了大量获利盘，短期内调整的概率较大，建议观望为主。 （2）零售板块活跃。消息面上，据财联社报道，近期商务部等9部门印发《关于完善现代商贸流通体系推动批发零售业高质量发展的行动计划》，其中提出，推动零售业创新提升。零售板块在现代物流、电商和新媒体的加持下，有望加速转型升级，在全球贸易不确定性的背景下，扩大内需或成为未来政策主要发力点，零售板块作为消费终端，有望持续得到资金追捧。 近期重磅会议即将召开，博弈政策预期将成为近期最重要的交易方向之一。在会议内容落地前，叠加指数仍处于反弹趋势中，短线资金或反复活跃，大盘持续调整的风险较低。短期可关注三个大方向：一是交易指数向上突破，关注非银金融板块；二是自主可控趋势加码，科技线调整后再次迎来介入时机；三是扩大内需要培育新型消费点，近期活跃的新兴消费可持续关注。 中长期看，后续建议轻指数、重个股，关注结构性机会，科技成长将是相对较强的市场主线，主题投资仍将是市场的主导风格，重点把握结构性机会： （1）科技和自主可控方向。特朗普当选下任美国总统，增加了全球贸易环境不确定性，我国经济转型升级、科技自主可控或将进一步提速，关注半导体、信创、华为鸿蒙生态、工业母机、国防军工等方向。 力度，可关注体外资产较大、存在并购重组预期的相关科创板标的。 （3）AI应用方向。美股上市公司AppLovin业绩及股价走势强劲，海外AI应用端取得一定进展，关注游戏、影视、广告等AI应用方向。 （4）物流板块。消息面上，据财联社报道，12月3日，交通运输部举行交通物流降本提质增效专题新闻发布会，交通运输部运输服务司副司长王绣春表示，下一步交通运输部将聚焦多式联运堵点卡点，加快推进多式联运高质量发展。结合扩大内需可能是未来一段时间政策发力点，统一大市场概念或将重新被市场所聚焦，叠加物流板块当前位置较低，近期可积极关注。 【基金研究】基金数据日跟踪 刘 飞彤（S0530522070001） 12月4日，上证基金指数收报6854.55点（-0.49%），LOF基金价格指数收报4454.42点（-0.3%），ETF基金价格指数收报1221.3点（-0.68%）。上证50ETF(-0.11%)，沪深300ETF(-0.52%)，中证500ETF(-0.75%)，标普500ETF(0%)，日经225ETF基金（-0.41%），德国30ETF(0.35%)，法国CAC40ETF(0%)，黄金ETF(-0.03%)，白银基金（0.33%），豆粕ETF(-1.93%)，嘉实原油（1.28%）。12月4日，ETF总成交额约1957.02亿元。日内能源类品种表现突出。 【债券研究】债券市场综述 张 雯婷（S0530524030002） 12月4日，1年期国债到期收益率下行0.6bp至1.34%，10年期国债到期收益率下行2.7bp至1.96%，1年期与10年期国债期限利差收窄2bp至62bp。1年期国开债到期收益率下行1.4bp至1.54%，10年期国开债到期收益率下行3.3bp至2.04%。DR001上行5.3bp至1.39%，DR007上行0.4bp至1.61%。国债期货10年期主力合约涨0.27%，5年期主力合约涨0.16%，2年期主力合约涨0.07%。3年期AAA级信用利差下行0.17bp至28.99bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在26.50bp。 二、重要财经资讯 【财经要闻】财政部将于12月在香港发行60亿元人民币国债 王 与碧（S0530522120001） 据财政部官网消息，根据有关工作安排，财政部将于12月11日在香港特别行政区发行2024年第六期人民币国债，发行规模为60亿元，具体发行安排将在香港金融管理局债务工具中央结算系统（CMU）公布。 【财经要闻】好房子、好社区高质量发展技术交流会召开 王 与碧（S0530522120001） 据中国建设报消息，12月3日，由中国土木工程学会、上海市住房城乡建设管理委员会主办的“好房子、好社区高质量发展技术交流会暨上海嘉定未来城市项目观摩会”在上海召开。会议围绕“以人为本绿色宜居”主题，邀请知名专家学者从规划、设计、建造、运维等方面，就新时代背景下如何解决影响居住者幸福体验的质量通病问题以及如何以新质生产力助推好房子、好社区高质量发展等问题展开深入交流与探讨。 【财经要闻】第六届服务型制造大会在杭州举办 王 与碧（S0530522120001） 据工信部官网消息，2024年12月2日，第六届服务型制造大会在浙江省杭州市举办。工信部总工程师谢少锋指出，下一步将积极引导服务型制造向价值链高端延伸、向科技创新源头拓展，提供科技性服务和创新性服务。完善新时期推进服务型制造的政策体系，加快组织服务型制造高质量发展的顶层设计，进一步明确服务型制造在新型工业化进程中的使命任务，深入开展服务型制造标准化工作。培育一批专业性强的生产性服务企业，打造服务型制造领域国 际品牌。推动新兴技术深度融入服务型制造，形成适应新需求、新变化的服务型制造新模式。加快发展科技服务业，研究制定推动科技服务业高质量发展的实施意见，以高质量的科技服务业全面助推服务型制造向高端服务、高价值服务迈进。持续开展“服务型制造万里行”，着力培养国际化高端人才。 【财经要闻】上海：进一步加强重点产业领域技能人才培养试点工作 王 与碧（S0530522120001） 据财联社消息，上海市人力资源和社会保障局等七部门发布关于进一步加强本市重点产业领域技能人才培养试点工作的通知。其中提到，对劳动者获得集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业及养老护理、家政服务行业纳入本市急需紧缺职业（工种）目录的职业技能等级证书的，职业技能提升补贴标准上调30%。针对人工智能数据标注和模型运用领域技能人才需求，开发专项职业能力评价项目，配套专项职业能力评价证书并纳入职业技能提升补贴范围。本市院校毕业学年学生、在职人员（不包括公务员、事业单位从事非技能岗位的从业人员）、失业人员等各类人员获得上述专项职业能力证书的，可按每人1000元的标准申请补贴。 【财经要闻】2024可持续社会价值创新大会举行 王 与碧（S0530522120001） 据新华社消息，12月3日，以“生长”为主题的2024可持续社会价值创新大会（简称“S大会”）在北京举行，旨在关注可持续发展中的企业力量，搭建面向全球的开放平台，广泛连接各行各业创造社会价值的生态伙伴，推动社会价值生态圈的形成。本次大会由联合国驻华协调员办公室（UNRCO）、中国企业改革与发展研究会、清华大学可持续社会价值研究院、腾讯可持续社会价值事业部（SSV）共同主办。来自全球可持续发展领域的创新引领者、行动者、研究者与倡导者汇聚于此，从技术、产品、商业模式等不同角度，分享针对众多社会问题的“解法”方案，共议如何有效使用企业的核心能力和创新力量，加速可持续发展目标的实现。 【财经要闻】多家上市公司被美国列入实体清单 王 与碧（S0530522120001） 据证券日报消息，美国商务部于当地时间2024年12月2日公布，美国商务部工业和安全局将140家实体列入“实体清单”，进行出口管制。据记者梳理，这一轮的“实体清单”涉及到136个中国相关实体，多与半导体制造设备相关。12月3日，部分上市公司就被列入“实体清单”作出了回应，并表示将积极应对。 三、行业及公司动态 【行业动态】存储芯片行业市场价周跟踪 何 晨（S